全仓规模大厂中长期债基加一定比例固收+对冲,体验尚可。债基牛长熊短,适当调整回撤很正常;债基票息打底,利率大方向向下,收复回撤指日可待。安心持仓,快乐过节。
提前祝阳光老师和债基投资者朋友五一节快乐!
好消息!午后利率债跌幅明显缩小,特别是10年期利率债。
午后A股市场也有所乏力,并没有进一步拉升,中证转债上涨0.24%。
综合来看,利率债和信用债从大雨转为雨天,同业存单延续雨天。
碎蛋预估明显下降了!(叠加周末2天票息、以及周日盘面)利率债指数基金没有像午盘一样碎蛋50个及以上的预估了,信用债短端部分局部出现了翻红,看看今晚有没有极少数不碎蛋的惊喜。
不过遗憾的是,10年期以上超长期利率债没有明显的好转,整体预估跌幅还是10年期利率债的2倍左右。
节前债基交易提醒!
直接说观点!
(1)为什么这次债市调整这么大?阳光个人认为核心还是市场利率过低,严重偏离政策利率中枢2.5%,所以央妈才会提示长端国债的风险,然后就是农商行配置长债受到影响,以及利率债短期交易过热下进一步加剧债基、理财的赎回压力等,对债市形成了冲击。
(2)如果说这是由外及内的话,那么更加值得注意的是各地地产政策的放松,市场对未来经济复苏的预期在逐步提升,市场风险偏好的变化,带来的市场情绪、资金流入的变化。所以这个角度来看,根据个人风险偏好,适当配置一些混债基金(含少量可转债、股票),或是不错的选择。
(3)那么结合这2点,简单说就是股债性价比的问题。当前配置债券,特别是长端利率债的性价比较低,而A股市场在地产的刺激下,阶段性机会会更好。
(4)调整到什么时候?今天来看出现一定触底迹象,毕竟央妈也说了降准降息仍有预期,所以2.35-2.4附近或许就差不多了,可能是有较大支撑的。当然,关键是看接下来的宏观数据是否超预期,以及在利率债供给可能加速下,央妈是否会进一步呵护动作。
(5)债基策略上,其实已经到来进退两难的位置,那就是短期卖出割肉有点痛,但是确实没有完全触底。而基于中长期配置,节后企稳上涨的话,或是分批入场的机会又来了!所以为什么一再强调决策要快!
(6)至于为什么不能提前躲开大跌?其实有一直看阳光尾盘文章的读者朋友都知道,在大跌前一段时间,包括大跌前一天,阳光均反复强调“持仓债基顺势而为,增量资金求稳为主。”,但是确实预判不了具体哪一天会下跌,提前离场反而会错过一部分收益。而大跌当天则强调“在利率债基金盈利较大的情况下,适当止盈是可以考虑的。至于高波动债基的加仓没有必要急于一时,出现连跌的时候或许更好。”,都有历史文章可以查阅。
但是呢?每个人持仓、风险偏好情况都不同,看到同样的观点后的决策也不同,所以决策还是要看自己的选择。
债基操作:阳光个人长期持有纯债基金,当前配置信用债-短债/中短债和中长债均衡为主;纯利率债基金配置一部分长线资金(不参与短期博弈);少量混债、固收+基金(含可转债或股票)阶段性持有。
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以下仅为发文需要,不作投资依据。鹏华丰禄债券、东方添益债券、东方臻裕债券C、中加纯债债券、东兴兴利债券C、广发中债7-10年国开行债券指数E、上银中债5-10年国开行债券指数A、长安泓润纯债债券E、长城短债债券C、兴全稳泰债券C、华泰保兴安悦债券C、蜂巢添汇纯债债券C、国泰惠丰纯债债券、
#阳光基金策略# #雪球星计划公募达人# #寻找热爱基金的你# $中证全债(CSIH11001)$ $上证指数(SH000001)$ $国债指数(SH000012)$
全仓规模大厂中长期债基加一定比例固收+对冲,体验尚可。债基牛长熊短,适当调整回撤很正常;债基票息打底,利率大方向向下,收复回撤指日可待。安心持仓,快乐过节。
提前祝阳光老师和债基投资者朋友五一节快乐!
跌的够狠的,从上周三到今天,投120个要丟2个了。原本想债基的收益比存银行高,又没有股基波动及风险大,每年能收5个点的收益就可以了,现在看来难以实现。
老师,10年国债利率现在是2.39吗
@阳光空气与你 阳光老师下午好,请教一下这次债基的调整,利率债十债收益率有概率会调回到2.5吗?往前看16、19年也有过类似的回调,基本上以2-3个月起步,从这个角度来看您认为今年过半以后还有多少机会?我个人对双债的短期性价比比较悲观,或许回报可能还不如货币基金了
连续几天砸
闪电劈下来的时候,你最好在场。
前排,1天刷新N次,看攻略
债基,本来就不是让你们择时的,债基的意义在于长持,瞎折腾的,大概率白玩儿
连跌4天,2个月收益跌没了
买了一丢丢混债,平衡一下,大部分不动,这几天到节后暂时不看收益了