| 发布于: | 雪球 | 回复：49 | 喜欢：17 |
[赞成]航运股是最明显的大周期行业。
十几年来，出现过多次，看着bdi指数起来了，后来又下去了。
就是看着数据，也不知道是不是能持续。
不过对于时刻跟踪的人，敏感度要比一般人高的多，可以提前进行操作。
就是因为强周期股利润波动特别大，所以应该是在高估值时买入，在低估值时卖出。
道理都懂，也知道要从跨周期的角度去看。
可是强周期惨烈的时候，真的是全行业亏损，而且还不知道持续多长时间。
这时候不仅是对投资者的考验，也是对经营者的考验。
利润接近0，甚至是负的，pe高的都没法看了。
可是一般就应该是在这个时候买入。
这需要极强的穿透力，极强的毅力。
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同样另一面，高速成长股。
企业连续几年高速增长，类似以前谷歌和京东那样的，没有利润，但是大家都知道它在高速增长。
买还是不买，也是极大的难题。
如果买进去，看错了，马上就是双杀。
买对了，就能吃到丰厚的利润。
这对投资者的穿透力要求也是极高。
如果不是这方面深度专家，一般人是真看不懂的。
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所以不论是强周期股，还是高速成长股。
不是不可以投，而是难度非常大。
没有金刚钻，不能随便拦这种瓷器活。
归根结底，还是能力圈的问题。
真的有洞若观火的穿透力，没啥不能投的。
雪球其实挺好的。再说也没有必要非要周期不可。
其实看了这么多理论，也有一些经验，这么多的东西，对于我来说，还不如老祖宗的一句话实在----贱取如珠玉，贵出如粪土。
还是能力圈的问题。
难者不会，会者不难。
强周期企业，有个特别大的难点。
就是在周期下行的时候，这家企业能不能活下去。
我投资的陕鼓动力就是一家周期性比较强的企业。
我是从2008年开始观察它，在周期下行阶段一直不敢动手。
一直等到2016年，才第一次买入，后面2018年买入，到今年卖了。
我2016年买入它的时候，基本上是可以确定它死不了了，但是什么时候反转，心里完全没数。
到2018年买入的时候，才确定曙光不远了。
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我买的主仓兴业银行也是周期股。
银行的周期变化因素，也是很复杂，很难预期的。
受宏观经济影响，受zc影响，受互联网金融跨界竞争，受外部金融市场的影响。
到现在我也没看懂金融行业的周期会怎样变化，很难准确判断。
所以我买入的首要条件，就是出现比较恶劣的环境，兴业银行也死不了。
如果满足不了这种条件，我是绝对不敢碰的。
周期股票，就是要熬过低谷，等待周期上升。
只要周期上升来了，收货都会不错的。
前提是能熬的过低谷。
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准确判断在周期什么位置，对我来说，难度太大了。