之前都是这个说法,但是,观察了下,这个说法的逻辑似乎不太牢固
水泥有供给侧改革,环保要求高、去产能的支持,这几年品牌集中,行业门槛升高,周期性影响变低。反而是猪周期越来越明显,去年缺猪导致涨价后,全国又开始扶持和鼓励散养,大小猪场都在上产能,所以2021-2023不乐观
你觉得水泥股现在还是周期股吗?以后的猪肉不一定还是周期股
估值会下,所以买周期股的安全逻辑是PE最高区间时进,历史最低区间时走
4年一个周期,早就考虑了亏损的情况了,这也是为什么要从一个完整周期的角度去考虑。另外,牧原可是没有一年亏损过噢。行业亏损,更有利于龙头,散户亏龙头不亏,那么散户就出局了。行业集中度提高,周期性进一步减弱,盈利更加稳定。看看水泥就知道了。