分析的通俗易懂
红利ETF的估值及卖出条件上篇文章已经有分析
目前从估值的角度看红利ETF远未到高估程度,但如山君还是选择了卖出利润部分
今天记录一下分析的过程
分三个部分
一、决定股价的因素
二、情绪指标的测量
三、下步操作计划
如山君认为决定股价的因素有三个方面
基本面
估值
情绪
股价长期一定是看基本面和估值,但是短期的决定因素是情绪
如山君认为既然红利ETF基本面良好、估值合理,那么情绪指标就成为了是否调仓的决定性因素,合理的测算出市场的情绪是解决问题的关键。
情绪是最难衡量的指标。
正如牛顿在南海股票泡沫破裂后哀叹到「我能计算天体的轨迹,却无法预测人性的疯狂」。
情绪指标测量的方法有很多,归结起来无非是两个方面
成交活跃度
关注度
1、成交活跃度
如山君选择的成交活跃度测量指标是换手率
选择换手率而不选择成交量绝对值的原因在于,市场份额是变化的,成交量的放大有可能是由于规模扩大而导致的,而换手率衡量的是成交额度占总股本的比例,避免了规模扩大带来的计算偏差,可以更精确的反应成交活跃度
全市场的换手率水平
可以看出,本轮牛市始于2018年10月,有四次阶段上涨,30日换手率超过40%,图中红圈部分。
分别是
2019年4月(触底反弹)
2020年2月(疫情隔离期间)
2020年7月(人民日报发文)
目前的2021年9月
从换手率的指标来看A股处于阶段高位,回调概率较大
2、关注度
如山君衡量关注度的指标是互联网搜索指数
数据说话,红利ETF的搜索指数如图
目前红利ETF的搜索指数接近历史高位,关注度极高无疑
三、下步操作策略
先梳理一下已知信息
1、估值不高
2、基本面持续改善
3、短期情绪指标见顶
情绪指标决定短期,估值和基本面决定长期
短期指标见顶,长期指标良好
介于如山君是典型的防御型投资者,以控制风险为第一要务
操作策略:近期择机卖出部分仓位,如继续上涨则享受剩余部分的利润增长,如下跌幅度过大则把卖出的部分仓位买回。近期依然高度关注传媒ETF,理由以后会发文记录。
写在最后
如山君深知股市的短期涨跌无法预测,作为防御型投资者的操作策略以保证本金安全为前提。因此如山君的策略偏保守,如果遇到单边上涨的大牛市难免导致利润减少。
正因为如山君深知股市短期无法预测,作为防御型投资者,如山君的每个策略都要兼顾任何可能发生的情况,不论未来是涨是跌都可以接受。
以上仅记录如山君个人的思路和分析,不构成投资建议,供如山君日后总结提高。
$红利ETF(SH510880)$ 卖不卖,看你出于什么目的?是长期持有还是短期,红利短期内涨的有点高,但是估值并不高,如果心里彷徨,可以抛一部分。
就个人而言,我也是长期定投红利,红利并不是我的赚钱工具,只是作为长期投资持有资产增值工具,本身持有量就不多,我为自己设定一个持有目标量,比如50万股,股价下跌定投,时间按月,除非定投时间中估值过高暂停定投或者卖出,
如果已经达到目标数,就按固定市值法做合理加减仓位,直至估值过高卖出。
之前涨了没拿住,卖了一直涨,看着心痛,可实在涨得太吓人了,不敢去追,就等着回调呢,虽然估值不高,但是这次的行情和历史都不一样,估值和价格背离严重,再看红利重仓的票,实在没有信心相信红利这个价格涨势能够维持太久,到现在都没有搞清楚估值和价格这回怎么背离那么多,楼主能科普一下吗?
背离的原因在于业绩的涨幅超过了股价的涨幅。比如股价涨了30%,但是业绩涨了50%,于是你看到的结果就是越涨pe越低,这种情况多出现于周期股。如果不仔细分析就会发陷入低估值陷阱,被套在最高处。
分析的通俗易懂
$红利ETF(SH510880)$ 卖不卖,看你出于什么目的?是长期持有还是短期,红利短期内涨的有点高,但是估值并不高,如果心里彷徨,可以抛一部分。
就个人而言,我也是长期定投红利,红利并不是我的赚钱工具,只是作为长期投资持有资产增值工具,本身持有量就不多,我为自己设定一个持有目标量,比如50万股,股价下跌定投,时间按月,除非定投时间中估值过高暂停定投或者卖出,
如果已经达到目标数,就按固定市值法做合理加减仓位,直至估值过高卖出。
之前涨了没拿住,卖了一直涨,看着心痛,可实在涨得太吓人了,不敢去追,就等着回调呢,虽然估值不高,但是这次的行情和历史都不一样,估值和价格背离严重,再看红利重仓的票,实在没有信心相信红利这个价格涨势能够维持太久,到现在都没有搞清楚估值和价格这回怎么背离那么多,楼主能科普一下吗?
大佬,咨询下,文中的换手率是在哪个网站看,帮忙告知下,先谢。
如果这三个方面都要面面俱到的话,只能做短线。然而买红利ETF的大多是长线吧
回头看当时的分析基本正确
价格长期看基本面和估值,短期看情绪
写的真好,我没有卖到您那么高点位,也没有您看的明白。受教了,感恩
谢谢,你的文章就是国人的财富
良心好文章!