对于期权卖方来说，如果说第一基本功是对提前行权可能性的预测，那么第二基本功就是挪仓操作了。第三基本功应该是算清楚保证金了。
对于上行挪仓，假定我卖了一个为期一个月行权价330的call，当股价从300-310-320-330-340逐级上行时，应该在哪个时点挪仓比较科学？
照例拿出excel算一下：
可见，价格低于行权价，如330-10左右的位置，比较好挪仓
下面分析下挪仓的时机，在哪个时间段挪仓比较合适
可见，比较理想的挪仓时机，显然是在靠近到期日的后半段
所以，在期权有效期后半段股价才运行到行权价附近，比较好挪仓。而刚卖出call，正股马上就暴涨到行权价附近，这种情况最为不利。
理想化的情况，是多等两天，价格刚好下跌或者持平，刚好来挪仓。但根据那啥越不想发生就越会发生定律，实际上往往是，等两天价格继续上涨。。。
所以，鉴于短期股价的不可预测性，叠加提前行权的风险，建议价格运行到（如行权价-10左右）就开始挪仓。至于这个价格会发生在什么时候，看天吃饭，无法控制，建议放弃挣扎。
当有两种向上挪仓方案：
一种是，时间加两个月，行权价加40
另一种是，时间加1个月，行权价加20
该选哪种
如果正股当前股价在低位，选时间短的；如果正股当前股价在高位，选价格高的
好理解哈？高位卖call时间长点划算。
不过风险是，股价在高位之上继续疯狂上涨。这时候卖一个长call，会面临后面无法挪仓的窘境。所以，卖call的有效期，建议控制在3个月以内。
另外我们还有下行挪仓的情况。
假定我卖了一个剩下半个月的行权价为350的call，这时候股价从350-340-330-320-310-300一路下跌，这时候怎么操作下行挪仓比较科学？
通过数据可见，下行挪仓建议在当前股价在新行权价偏低一点的位置时挪仓，比如330-20，这样收到的权利金颇为可观。
下行挪仓要不要缩短期限？如果当前期权有效期超过两个月，可以考虑缩短；如果不到两个月，再缩短就到月内的，不科学。因为下行期，当前股价高位，卖call时间偏长一点划算。
全文完。真不知道为啥要写这么详细：）