可能在加速并且在蜕变中... ... (qq.com) $宇信科技(SZ300674)$
【01】公司业务
公司是国内规模最大的金融科技解决方案市场的领军者之一。报告期内，主要通过提供包括咨询规划、软件产品、软件 开发及服务、运营维护、系统集成等科技服务，从事向以银行为主的金融机构以及受银保监会监管的其他非银金融机构的金融科技赋能。
另外，公司于2020年1月7日通过协议转让股份引入百度作为战略股东。
公众号：追求阿尔法的艾萨克
【02】核心优势
公司的年报里介绍了很多，但是基本上符合自主可控的路子。如下：
【03】主要风险
风险一：利润。以下是公司2021年的披露，一季度的净利润骤减-600%，而且去年普遍行业存在这低基数的情况。所以，现在的股价也反应了这种变化。
对于这样的风险，艾萨克向来主张要分析原因。以下是公司给予的解释。
如果属实，那么公司一季度实质上是扭亏为盈的，即使考虑去年的情况，复合增长率也是一个比较高的数据。通俗说公司是用股权激励的成本人为调低了1季度的利润。
风险二：现金流净流入。以下为公司的解释，也可以在业务层面上做出合理的解释
综上，如果公司数据披露舒适，可以认定目前的风险已经price -in
【04】主要财务情况
n应收账款的情况比较好，出格的情况，占总收入的比例小于30%
n流动比2.1
n商誉非常小，不到1%。
n2021Q1净利润及收入都为正增长，且幅度较大。
nPB =5.1, 处于底部区域
nPE =28 ,
n相对去年提出的股权激励计划对应的符合增长率18%， PEG = 1.5, 一般般吧，不好也不坏，不过对于2021Q1的业绩看，PEG 是非常理想的。
【05】后续
处于可以投资的区域，目前整体市场的风险偏好都不好，如果长期看，也不妨为一个好的买入点。
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