听说广州自来水涨价获得全票通过？关于公用事业，我们看一个数据：
燃气22-24M4，全国地级市完成48%(138城)居民顺价，平均调价幅度+0.21元/方。23年完成顺价83城，同比+84%；24M1-4完成顺价10城。
供水22-24M3，供水提价城市40个，占比14%，23年供水提价城市16个(同比-3个)，2401供水提价城市5个。广州市发布水价听证方案，调价在即。
污水22-24M3，污水顺价城市25个，占比9%，23年污水顺价城市12个(同比持平)，2401污水顺价城市1个。
图：电力及公用事业指数
除了燃气和自来水，国家能源局近日表示，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。
以前这些公用事业几乎都没有人看，现在的估值也没有特别高，是不是以后能够完成估值的修复，再加上一定比例的分红，能够成为更加吸引力的公司？如果看看美股的电力公司，至少股价的趋势比我们原来好。
图：美股电力公司估值
图：杜克能源
说回组合。
这一周以来经历了港股的大反弹，我也做了一些调整，将获利10%的中证2000调出，并新增了港股金融ETF。从结果看，ETF行业轮动组合近一周以来（5/7-5/13）小幅下跌0.32%，略微跑赢wind全A。
图：ETF行业轮动组合净值（为了方便计算仅采用简单加权平均方式计算）
图：目前ETF行业轮动组合持仓
为什么选择港股金融ETF？1）调出小盘调入大盘，从宏观的角度来看，更希望抵御风险，事实上周末很多公司被立案调查，国九条后生态发生了比较明显的变化；2）港股更便宜：AH溢价从最高158下降至137，虽然下跌的幅度超过13%，但还是便宜。如果真的能把红利税的部分减免，应该会有更多人选择港股配置；3）从ETF投资的角度看，港股金融ETF相对来说含中资银行、非银等金融相对均衡一些。但也看到了基金规模很小，有清盘的风险。
图：港股金融ETF重仓个股
图：AH股溢价指数
近一周中，除了金融表现很好，资源ETF、电力ETF也贡献一定的收入，这两个方向可能还是成为市场主要配置的行业。
另外，我们看到在4月进出口数据公布后，出海的逻辑也在扩散了，之前家电、工程机械是涨幅最猛的，但基本上宏观数据不错的行业应该都成为了市场的关注点。
图：部分产品出口金额增速及出口数量增速
所以至少目前市场的主线看的很清楚，其实不需要做太大的变化，在相对便宜的时候配置这些行业。如果港股便宜的，那就去港股。