调研中可能涉及到的个股及行业：
保利发展（600048.SH）【仅列举基金经理本季度持仓个股】
本期基金经理标签：
调研总结：王君正主要集中在金融地产、医药、食品饮料三个行业，风格上偏大盘成长+价值的公司，个股上偏向ROE和高盈利增长的公司，在价值及大盘股表现较好的市况中更容易胜出。
投资理念标签：投资框架分为三个部分：1）研究上做到聚焦，只有聚焦才能做到深度研究；2）个股选择上，偏好高质量的成长股；3）组合管理上注重风险控制。
风格标签：大盘成长（47%）【2023年7月】
行业标签：食品饮料（8.69%）、银行（7.89%）、房地产（7.65%）【2023Q2】
持股集中度：均衡，前十大占比35.44%【2023Q2】
基金经理介绍：曾任泰达宏利基金研究员，2011年加入工银瑞信，任研究部金融地产研究组主管、基金经理。2023年5月起任华夏基金基金经理。
代表产品：工银美丽城镇主题（001043）
正文：
1. 投资理念和框架
1.1 投资理念
投资框架分为三个部分：1）研究上做到聚焦，只有聚焦才能做到深度研究；2）个股选择上，偏好高质量的成长股；3）组合管理上注重风险控制。
选股标准是按照长期ROE、ROIC、长期收入增速和利润增速等指标进行考量。
1.2 投资能力圈
主要集中在金融地产、医药、食品饮料三个行业。
金融地产：主要在银行、地产。
医药：主要在创新药、CXO、中药、医疗服务、医疗器械。
食品饮料：主要在白酒、小食品。
1.3 风险控制
1）不做择时，长期坚持85%的中性仓位。这点也是受2015年股灾和2016年熔断的教训，过高的仓位在极端市场调整中，会面临较大风险；
2）行业配置上，只在深度研究的行业中进行适度偏离，没有认知深度的行业配置尽量贴近基准；
3）个股持仓上，只在深度研究的公司上进行超配，没有深度研究的公司尽量贴近基准；
4）坚持止损纪律，即便是深度研究的公司，亏损20%会做止损；非深度研究的公司，亏损10%会做止损。
2. 市场和行业展望
2.1 当前行业配置
金融地产16-17%、医药10%、食品饮料12%、新能源汽车7-8%、科技5-10%（偏大盘，与AI关联度不大）、军工7%。
2.2 行业展望
医药：创新药和人民币汇率相关性非常强与，与宏观经济的相关性非常强。呈现小全市场的特征，有新兴类的公司，又有传统的公司。创新这个领域更加看好，今年的表现会类似AI和机器人。
地产：如果没有政策还需要更多的时间才能走出来，但目前更强力的政策还没有看到。但做的好的公司也愿意去配置。对于稳健经营的公司，愿意去配置。（调研日期在7月政策发布之前）
产业园区：这类公司收入增速不高，但比较稳定。
调研日期：2023年7月
风险提示：基金经理短期的观点可能发生变化，不作为投资建议