个人评价：
范•撒普的经典之作《通向财务自由之路》名气更大，本书的构架与这本书差不多，只是侧重点不同，本书更像是教学大岗。本书分为五个部分：自我研究、制定商业计划、开发交易系统、设定头寸调整策略、减少犯错。第一部分“自我研究”所占的篇幅最大，因为作者认为交易的对象不是市场而是你对市场的看法，“知己”是成为超级交易员的第一步。但个人认为最精彩的是第三部分中风险倍数（《通向财务自由之路》中翻译为R乘数）的相关内容和第四部分设定头寸调整策略，其中风险倍数（R乘数）在《通向财务自由之路》中有更为具体的讲解，头寸调整策略在本书中列出了20种之多，虽然只是简单罗列，但是让人惊喜地觉得拿到了一把钥匙，这些头寸调整方法的具体讲解可以在《Van Tharp's Definitive Guide To Position Sizing》中找到（《头寸管理权威指南》，目前无中文版，英文第一版在网上可以很容易找到电子版，第二版我找了很久也没有找到）。
范•撒普有自己的官方网站，有兴趣的可以上网站看看：网页链接
核心观点：
在本书中，撒普把他基于多年的交易培训经验，系统完整地总结为超级交易员的五大秘方：自我研究、制定商业计划、开发交易系统、设定头寸调整策略、减少犯错。
内容总结：
五步通往稳定收益：
1.自我研究，不要让个人问题妨碍交易。自我研究的关键就是检查自己的看法，因为你的交易对象不是市场而是你对市场的看法。（第一部分）
2.制定商业计划，以便更好地指导你的交易。需要交易员对自身进行全面评估：看法、个人问题、优势、劣势和目标，也包括对将要交易的市场的宏观背景进行评估、商业系统、顺应宏观环境并能适应市场条件变化的几项交易策略、最坏情况下的应急计划。（第二部分）
3.设计交易系统。根据对总体市场的了解，设计几套相符的交易系统，并清楚每个策略在不同类型的市场上的表现。这一步的最终目标是制定出在各种可能的市场环境下都能良好运作的系统。（第三部分）
4.制定头寸调整策略。要取得持续性的盈利，关键在于开发出一个具有正期望值收益的交易策略，并利用头寸调整策略来使目标实现的可能性最大化。（第四部分）
5.持续自我监控，尽量避免犯错。其中，”犯错“是指不按自己制定的交易原则操作。最后一步中，你必须制定严格的交易纪律，并不断进行自我研究。（第五部分）
亮点摘抄：
*从收益和风险的角度考虑问题：初始止损位决定了你承受的初始风险，以40美元的股票为例，止损价格设为30美元，初始风险1R为每股10美元，R代表风险。在知道初始风险的情况下，所有交易结果都可以用初始风险R来表示。
*了解交易系统风险倍数的完整分布状况后，你可以在很多方面对其加以应用。例如，你可以计算出风险倍数均值，我将其称为期望值。通过期望值，你可以以风险倍数的形式对交易系统中多次交易的平均结果进行预期。通过标准差能了解系统交易结果的波动状况，一般而言，你可以通过期望值和标准差之比获释交易系统的质量。只要比率高于0.25，就说明交易系统的质量是可以接受的。
*头寸调整策略视以下几个条件而定：
1.交易系统的风险倍数分布
2.你的风险容忍度
3.你期待的回报类型
4.你对破产的定义（是完全破产还是账户规模出现某种程度的缩水）
*交易系统优劣标准：
根据风险倍数分布计算其期望值和标准差，依据期望值与风险倍数标准差之比可判断系统的优劣：
0.17以下，交易难度非常大
0.17~0.20，一般
0.20~0.29，较好
0.30~0.49，非常好
050~0.69，卓越
0.7及以上，“圣杯”系统
*系统优劣指数（SQN）：
除了期望值和标准差之外，交易系统中还存在另一个重要变量，即系统带来的交易次数。如果不能赋予足够的交易机会，就算期望值和标准差之比达到0.75，这套交易系统也算不上“圣杯”系统，但如果每个月提供的交易次数达到20次，则说明你真正拥有一套“圣杯”系统。
SQN=（期望值/风险倍数标准差）*交易次数的平方根
*头寸调整策略的CPR模型：
CPR模型是一种能帮助我们决定每笔交易所承担风险占资产净值百分比的简单模型。
P=C/R
其中P为交易的单位数（股数），C为交易的总风险金额，R为初始风险金额。
*在透彻了解自己的交易系统之前，我建议你将任何一个头寸对应的最大风险敞口设在资产净值的1%。也就是说，1R就可以转换为相当于资产净值1%的头寸规模。
*资产类型：
头寸调整模型都与账户中的资产金额有关，而计算资产规模的方法可以分为三种，包括：
1.核心资产法：核心资产等于初始资产减去为每个头寸分配的风险资金，到平仓时再做出相应的调整；（扣减风险）
2.总资产法：账户资产价值等于账户现金加未平仓头寸的价值；（加浮盈或浮亏）
3.调整后总资产法：该方法结合了前两种方法的特点，该方法在建仓时配置的风险敞口必须从初始资产中扣除，这一点与核心资产法相似。但二者的区别在于，在市场条件有利的情况下，随着止损点位的调整，投资者获得的收益或减少的风险必须纳入调整后总资产。因此，调整后总资产等于核心资产加上离场后任何未平仓头寸锁定收益，或上调离场点位后的风险降幅。（安全资金）
*头寸调整模型（20种）：
头寸调整策略是交易系统的一部分，目的是帮助你实现目标。每个人的交易目标可能不尽相同，头寸管理方法也可能数之不尽。以下是关于头寸调整所对应资产配置方式的一些例子。
1.固定金额对应的单位，如：以10000美元买入100股股票或1张合约
2.相同单位/杠杆，如：每个单位买入价值10000美元的产品（股票或合约价值）
3.保证金百分比：根据基于保证金的资产百分比而非风险进行头寸调整
4.波动百分比：根据基于波动性的资产百分比而非以R代表的风险进行头寸调整
5.群体风险：限制每个资产类别的总体风险
6.投资组合风险：限制投资组合的总体风险敞口而不考虑个别资产的风险大小
7.多空相抵头寸：从风险配置的角度允许多头头寸和空头头寸相互抵消
8.资产交叉模型：仅在资产突破某个关口时进行资产配置
9.只投资某一类资产时进行资产配置：投资一定比例的资金，如10%的资金到特定资产类别中
10.增持或减持基准资产：买入基准资产，做多时增持，做空时减持
11.固定比率头寸调整：由Ryan Jones在《交易游戏》一书中提出的一种综合头寸调整方法
12.双重头寸管理：在资产达到特定水平之前采用1%的风险，随后调整风险水平
13.多重头寸管理：风险水平设置多于两级
14.分批卖出：达到特定标准后，分批卖出头寸
15.分批买入：达到特定标准后，分批买入头寸
16.最佳F值：该方法的目的是保证收益最大化，但同时可能使回撤最大化
17.凯利标准：另一种最大化头寸调整方法，但仅在两种可能性前提下使用
18.巴索.施瓦格资产配置法：定期对一系列非相关资产进行重新配置
19.市场资金技术：具体操作可以千变万化，初始资产的风险水平固定，但赢利资金的风险水平更高
20.根据最大亏损确立头寸调整规则：亏损额度绝不能超过特定水平，以防止账户风险过大
*使用头寸调整策略实现一种方法是模拟交易。可以使用风险倍数模拟器来模拟系统风险倍数的分布，进而帮助自己更便捷地了解交易系统。
====================================================================
书籍信息：
推荐星级：★★★★
书名：范•撒普的超级交易员训练法
外文书名: Super Trader:Make Consistent Profits in Good and Bad Markets(Expanded Edition)（2009）
作者：范K.撒普 (Vank.Tharp) (作者), 笃恒 (译者), 王茜 (译者)
出版日期：第1版 (2012年1月1日)
出版社: 机械工业出版社
平装: 264页
亚马逊：https://www.amazon.cn/dp/B0079DZZ7E/ref=sr_1_2?__mk_zh_CN=%E4%BA%9A%E9%A9%AC%E9%80%8A%E7%BD%91%E7%AB%99&keywords=%E8%B6%85%E7%BA%A7%E4%BA%A4%E6%98%93%E5%91%98&qid=1559095766&s=gateway&sr=8-2
![[心心]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_39_heart.png?v=1 "[心心]"){kind=small}
版本说明（来源：豆瓣读书）：
1.《范•撒普的超级交易员训练法》的英文原版是《Super Trader:Make Consistent Profits in Good and Bad Markets》，共有四个版本：第一版有两个译本，大陆版的《超级交易员》与台版的《想法对了，钱就进来了》，台版翻译的准确流畅；第二版也有两个译本，大陆版的《范•撒普的超级交易员训练法》与台版的《交易本事——迈向顶尖操盘手的获利心法》，大陆版相比前一本，翻译错误少了不少，但是比起台版《交易本事——迈向顶尖操盘手的获利心法》，依然逊色不少。（由于大陆版的更容易买到，本文还是基于大陆版的《范•撒普的超级交易员训练法》。）
2.《范•撒普的超级交易员训练法》比较像教学大岗，介绍了交易员训练的五个步骤：自我修炼——事业计划——交易系统——头寸管理——减少犯错，有一整套完整的要求。但很多内容没有展开细讲，要了解其中的细节需要参考撒普的其他书籍：《通向财务自由之路》（台版译作《交易•创造自己的圣杯（第2版）》）对应着该书中的第三部分“交易系统”，《Van Tharp's Definitive Guide To Position Sizing》（目前没有中文译本）对应本书的第四部分“头寸规模设定”，而第一部分“自我修炼”应该是对应着萨普的五卷本《Peak Performance Home Study Course for Traders & Investors》（目前没有中文译本）。有兴趣的可以上网站看看：网页链接