个人评价：
本书是一本十分适合投资者入门的书，具有极好的系统性，它更像是一本指导你设计自己的交易系统的手册，其中简单介绍了很多关于入市、止损、止盈、资金管理的方法，但更像是不同思路和角度的罗列，并没有具体针对某一种方法进行深入的展开，读者可以根据书中给出的参考书目，对自己感兴趣的方法进行深入研究。而个人觉得本书的亮点在于R乘数的概念，以及基于R乘数的概念对交易系统进行评价。阅读本书是本人第一次接触到R的概念，是进行交易的风险管理的一个全新角度。范•撒普出版了一系列交易的书，本书侧重的是交易系统。建议可以结合范•撒普的其它书一起看，会理解得更深入：
1.《范•撒普的超级交易员训练法》，英文原版是《Super Trader:Make Consistent Profits in Good and Bad Markets》，比较像教学大岗，介绍了交易员训练的五个步骤：自我修炼——事业计划——交易系统——头寸管理——减少犯错，有一整套完整的要求。
2.《通向财务自由之路:心理实战篇》，英文原版是《Trading Beyond the Matrix:the Red Pill for Traders and Investors》，主要介绍交易的心理问题，撒普认为心理状态占交易的60%。
3.《Van Tharp's Definitive Guide To Position Sizing》，目前没有中文译本，重点介绍头寸的管理，撒普认为头寸管理占交易的30%。（超级推荐，本书第一版在网上可以很容易找到电子版，第二版我找了很久也没有找到，需要第一版或者有第二版的朋友可以留言）
4.萨普的五卷本《Peak Performance Home Study Course for Traders & Investors》，目前没有中文译本，重点介绍自我修炼。（我有五卷本的电子版，需要的可以留言）
范•撒普有自己的官方网站，有兴趣的可以上网站看看：网页链接
核心观点：
本书在强调自我挖掘和心理因素的基础上，逐步指导读者如何设立自己的系统（了解自己、准备、设定方案、选择、入市、退市、获利、评估），收录了投资圣手们的入门术、心得体会和经典理念，比对了各种投资策略的实战成果。同时，本书还介绍了许多被其他投资著作所忽视的重要内容：预期、头寸规模、目标、大环境、资金管理等。
内容总结：
本书一共四大部分：
第一部分是关于如何发现自我以及如何找到一个自己有可能进行市场研究的位置，该部分包括第1~3章：第1章是有关成功交易应具备的基本心理素质（即圣杯的秘密）；第2章是有关判断的捷径；第3章是关于如何设定你的个人目标。
第二部分的目的是帮你把系统概念化，打好构建系统的基础性工作，包括第4~7章：第4章介绍开发一个适合你的系统所必需的关键步骤（R乘数是重点）；第5章简单介绍了不同的交易理念；第6章介绍了对大环境的理解；第7章介绍期望收益的概念（本章是全书的亮点）。
第三部分旨在帮助你构建自己的系统，包括第8~11章：第8章讨论的是方案，即为了让其他事情发生而必须具备的条件；第9章讨论入市技巧；第10章是有关如何界定系统的每一头寸风险（1R）；第11章是关于获利退出。
第四部分的目的是帮助你沉着应对，包括第12~15章：第12章介绍七位不同的交易员的不同表现，旨在帮助你沉着应对；第13章是关于机会和成本因素；第14章是关于头寸规模的确定（四个资金管理模型是本书最为关键的章节）；第15章是作者对全局的总结，目标是简要补充在此之前没有人阐述过的对交易很重要的一些话题。
亮点摘抄：
*圣杯的定义：圣杯是适合自己的交易系统，是期望收益为正（R乘数的平均值大于0）且期望总值（期望收益*交易次数）大的系统。（个人总结）
*交易组合元素：系统开发10%+资金管理30%+心理状态60%
*关于R乘数的概念：
1.R：每笔交易的初始风险，即在进入一笔交易前事先确定的止损额或预期损失；
2.R乘数：回报与风险的比率，由于初始风险为R，R乘数则是回报相对于R的倍数；
3.R乘数分布：由于每笔交易都有其初始风险和回报，所以一笔交易产生一个R乘数，多笔交易产生多个R乘数，即为R乘数分布；
4.期望收益（期望值）：交易系统的R乘数的平均数，即在系统中，经过很多次交易之后，平均每笔交易每一美元可以赚到的钱；
5.期望总值=期望值*交易次数，比较两个交易系统的优劣就可以比较其期望总值。
*交易系统是由期望收益所表示的R乘数的分布。
*只要你有一个期望收益为正的系统，你以利用任何理念进行交易。
*成功交易系统的六个关键：成功率、盈亏比、交易成本、交易频率、头寸规模（头寸管理）、资本规模（资金管理），前四个是关于期望值的因素，后两个是解决“多少”的问题。
*除非在进入市场时就已经非常清楚应该在什么时候退出市场（止损），否则你就算不上拥有一个交易系统。
*评估你的系统：
1.期望为正；
2.期望总值大的：期望总值=期望收益*交易机会（交易次数）
3.交易机会成本：佣金、滑点、税收、心理成本
4.最大连续亏损：根据历史交易每次的R结果，统计其用R表示的最大连续亏损的分布，从而了解在整个交易过程中可能要忍受的最大亏损是多少。
*确定头寸规模：
1.亏损后恢复所需要的收益：若亏损为X，亏损后恢复所需要的收益为Y，则(1-X)*(1+Y)=1,则Y=X/(1-X)。亏损50%需要100%的收益才能恢复平衡，所以亏损超过50%很难翻身。
2.两种基本的头寸规模确定策略：亏损后加仓（不可行）、盈利后加仓（可行）。
*四种资金管理方法：
1.每一固定金额资金交易一个单位，如：每5万元交易1手股票，赚到5万元时可以多交易1手；
2.股票交易的等价值交易单位，如：每支股票买1万元；
3.百分比风险模型：手数=单个品种总风险/每手的风险，即CPR模型：P=C/R，其中P为头寸规模，C为现金，R为每股风险；
4.百分比波动幅度模型（ATR）：手数=单个品种总风险/（x·ATR）
*三类偏好影响交易（13个）：
第一类是影响交易系统开发的偏好：
1.表述偏好：以为“就是”，其实只是“代表”；
2.可靠性偏好：统计结果与数据处理方式有关，日线、5分钟、30分钟、tick数据等各不相同；
3.彩票偏好：以为挑数字能提高成功率；
4.小数定律偏好：少量案例得出结论；
5.保守主义偏好：容易记住成功的例子，忽略失败的；
6.随机性偏好：市场是随机的，有很多最高点和最低点，人们往往想抓住最高点和最低点；
7.理解需求偏好：大涨，则找涨的原因，大跌，则找跌的原因，其实任何时候二者都存在；
第二类是影响交易系统测试的偏好：
8.自由度偏好：系统参数过多，导致过度拟合；
9.事后错误偏好：未来函数；
10.缺乏自我保护偏好：设计系统的目标应该是低风险，要进行风险控制；
第三类是影响交易系统运行的偏好：
11.赌徒谬论偏好：认为多次输后赢的可能性更大，忽略了随机性；
12.获利时保守与损失时冒险的偏好：获利时急于兑现，亏损时却死扛；
13.当前交易或投资必须成功的偏好：想次次赚钱，不能接受失败。
*系统开发的步骤：
1.列出清单，盘点自己的优势和劣势
2.培养开放的观念，收集市场信息
3.确定任务和目标（占20%-50%的时间）
4.确定交易观念，如：趋势跟踪、波段交易、价值交易、套利、价差交易等
5.确定大环境
6.确定交易的时间架构，如：长期交易、短期交易等
7.确定交易的实质以及如何客观地加以测试
8.确定初始风险1R
9.增加见利抛售通道确定系统的R乘数分布及其期望收益
10.确定R乘数分布的准确性：不同市场类型的R乘数分布
11.评价整体系统
12.利用头寸规模确定实现目标（头寸管理）
13.确定如何改进系统，如：多市场组合，多策略组合
14.做好面对最坏情形的精神准备
*入市的五个步骤：
1.适合系统的条件是否出现：大环境
2.选择要交易的市场：流动性？新市场？交易规则？波动幅度？大盘/小盘？市场容量？是否符合策略要抓住的特征？独立（分散化）？
3.市场方向：15%-30%有趋势，70%横盘
4.方案条件：进入市场前，根据交易理念必须具备的条件
5.市场时机选择：所期望的市场移动已经开始
*开仓方法：（8个）
1.管道突破：突破N天的最高价，做多；跌破N天的最低价，做空。海龟交易法即是此类，N=20。该类策略的特点是回撤大，需要在15~20个市场上交易；
2.基于图表的观察入市法，如：趋势线；
3.模式（形态），如：K线组合、三角形、旗形、三角旗形、W底、M头、头肩顶、头肩底等，该类策略的特点是难计算机化；
4.纯粹的预测
5.波动幅度突破（ATR）
6.定向移动（DI）和平均定向移动（ADX）
7.移动平均和适应性移动平均，如：WMA、EMA、置换移动平均
8.摇摆指数（RSI）和随机指数（WR%)
*设置止损价的两个作用：
1.设置愿意承受的最大亏损（风险），即初始风险R；
2.设定一个用于衡量随后收益的基准，即用R乘数来表示收益，如收益为x·R。
*止损方法：（10个）
1.超过噪声：将止损价超过噪声的水平，如：n·ATR，n·MA(ATR,10)
2.最大不利偏移（MAE），持仓时的最大回撤
3.小止损
4.美元止损（金额止损），如损失1000美元则止损
5.百分比止损，如下跌10%则止损
6.波动幅度止损（ATR），如：3·ATR，作者认为该方法是可以选用的最好止损方法之一
7.Dev-止损价，以价格的标准差或ATR的标准差为基准设置止损价，如：2倍的价格的标准差，MA(ATR,30)+ATR的标准差
8.管道突破和移动平均止损，前者是指创新高或新低止损，后者是指移动平均线发生金叉或死叉止损
9.时间止损
10.任意止损和心理止损
*止盈方法：（四类）
第一类是会带来损失，但会降低初始风险的平仓策略：
1.时间止盈
2.跟踪止盈：平仓价上移（多单）或下移（空单）时进行调整
第二类是使利润最大化的平仓策略：
3.跟踪止盈，如：波动跟踪止盈、金额止盈、通道突破止盈、移动平均跟踪止盈
4.利润折回止盈，如：达到2R盈利后回撤30%止盈，达到3R盈利后回撤25%止盈，达到4R盈利后回撤20%止盈
5.百分比回撤止盈，如：创新高后，价格回落25%止盈
第三类是防止利润返还市场太多的平仓策略：
6.利润目标，如：达到4R就止盈
7.利润回撤平仓策略（同4）
8.不利大幅波动，如：出现2·ATR的反向波动时平仓
9.抛物线止损（SAR）
第四类是心理退出策略
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推荐星级：★★★★★
书名：通向财务自由之路
外文书名: Trade Your Way to Financial Freedom 2nd Edition（2006年12月13日）
作者：瑙泽·J.鲍尔绍拉（作者） 荣军（译）
出版日期：2011年1月第1版第1次印刷
出版社: 机械工业出版社
平装: 349页
撒普的网站：https://www.vantharp.com