$意华股份(SZ002897)$ 对比同行业公司，龙头中信博和清源股份，中信博二季度营收是14.37亿，产品销售收入12.7亿，意华股份二季度光伏支架营收是13.06亿，实际上纯支架营收已经超越了中信博，中信博加上建造的收入要比意华股份高。那么三季度开始，我们再来看，意华股份三季度营收15.4亿，从整体营收来看，连接器业务今年是下滑的状态，我们仍然按5个亿来算的话，光伏业务三季度营收10.4亿，也就是到三季度光伏支架营收至少23.46亿。中信博三季度营收22.59亿，纯光伏支架营收应该是21亿不到，也就是意华股份三季度光伏支架业务规模已经明显超过了中信博。
随着意华股份美国工厂的投产，公司光伏业务规模将进一步扩大，到时将稳居光伏支架业务规模第一。除了光伏业务，意华股份还有连接器的业务从连接器的情况来看，公司毛利率更高，但净利率较低，参考收购光伏业务之前，这部分市值大约在30-40亿之间。同样的我们如果对比中信博，意华股份光伏支架业务起码可以给到140亿的估值。综上意华股份市值最少可以给到180亿，目前104亿，还有80%的空间。