| 发布于: | 雪球 | 回复：25 | 喜欢：0 |
我明白樂觀的可以這樣想，但你看看$宝业集团(02355)$ 的代建業務，利潤真的很低，除非朗詩掌握了非常核心的技術
简单地说, 这些管理层全权负责朗诗未来国内绿色地产的业务, 朗诗集团已经不做了, 这部分利润只留在上市公司. 只要业务在增长. 这些人管理的项目就会比现在直接管还是间接管的项目多, 创造的利润也会增长.
这部分价值是有持续性的, 不止三年的. 以后国内的绿色地产都是这些管理层做，只不过前三年是以对外提供管理服务的方式， 赚得是管理费， 同时在做自己买地做的业务，赚的钱只会多, 不会少.
我觉得用管理费的利润算估值有道理的，这批管理人才没有转移成本的到上市公司，每年为股东创造的价值一亿多，不管是对外(朗诗集团)，还是对内(朗诗上市公司)，只会越来越多。做为上市公司，内部拿地自己开发的项目还会多创造一些价值. 从这个角度看股票不贵的阿。