摘要：大家好，我是刘重杰。5月15日，美国4月CPI回落，交易员上调美联储降息预期。美股三大指数集体上涨，纳指与标普创历史新高。当前消息面情况是怎么样的？后续行情如何展望？一起看看。
热点事件
经济数据方面，美国5月密歇根大学消费者信心指数初值为67.4，为去年11月以来的最低水平，经济学家此前预测初值为76.0，而4月份的终值为77.2。密歇根大学报告称，所有年龄、收入、教育群体的信心下降幅度均超出预期。
芝加哥商品交易所美联储观察工具“FedWatch”最新数据显示，投资者预计美联储9月降息的概率为69.4%，预计12月再次降息至少25个基点的概率为61.8%。
AI产业方面，科技巨头持续发力AI大模型。据媒体，一款名为MAI-1的最新AI大模型正在研发中，在性能上或能与Gemini 1.5、Claude 3和GPT-4等知名大模型相匹敌。
后市展望
兴业证券指出，这一轮的科技浪潮，与90年代相比，有过之而无不及。这次AI浪潮已经有了一些商业应用，当时的Web1.0尚未有成熟应用。在相似的情况下，这次有希望出现新的朱格拉周期。
长周期来看，海外股市的高胜率投资依然要关注AI科技浪潮。但这并不意味着要一直买，做投资最终还是要回到定价，回到价格和价值比较。虽然长期来说，AI所带来的庞大产业发展具有巨大价值，投资胜率相对较高。但是，如果相关股价短期走得过快，超过了价值，就有可能会产生震荡。
配置策略
银河证券表示，本轮AI革命仍处在产业渗透率初期阶段，风险与机遇并存。海外巨头资本开支超预期，头部大厂的通用大模型的训练需求旺盛，下游应用的推理算力需求尚受供应限制中。全球AI未来或将呈现如下趋势——通用大模型将趋于收敛，并正逐渐转向端侧，未来AI推理将在手机、PC、汽车、XR、智能家居等新型终端上运行。
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