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萝卜投研再赞助一个666，可好呀
$世嘉科技(SZ002796)$
邓晓峰的研究体会，时间更多花在增长型行业、体量大的行业上，是投入产出比相对高的做法。
增量永远比存量好做，增长型市场的投资比存量市场的投资更容易、更轻松。体量大的行业，犹如大海，无风三尺浪，机会更多。
各个行业，我都有观察。5G通信，后面是政府支持，企业支持，而且符合需求提升，促进消费的行业。
按前面的分析，5G重点公司的只言片语 网页链接，滤波器这一块增长空间是比较确定的，国内市场容量比4G估计有5倍以上的增幅。年均可能达到100亿以上。
而A股以滤波器为主业的武汉凡谷，世嘉科技，春兴精工等，总体市值较小。
武汉凡谷，由于ST，而且被证监会调查，机构买入有限制。
春兴精工，主业相对杂。风华高科陶瓷电容为主业。东山精密FPC软板业务，苹果销量对它负面影响较大，通宇通信天线为主。
所以，世嘉科技（波发特）是滤波器起家，后面收购日本企业在昆山的天线厂，明 显是弹性最大，而且比较纯正的滤波器+天线公司。
2018年9月17日，11月21日，从龙虎榜看，机构两波买入，每次5千万元。所以后面成长量越来越小。流通股，机构手中越来越多。
由于世嘉科技是机构主导，一般走势比较独立。该跌不跌，该涨不涨，但中线向上。和东方通信游资主导是两个走势。
金信诺也是机构主导的，后续走势和世嘉科技估计会有联动。
其实这两年，深度研报分析世嘉科技的一个都没有。只有中信建投的武超则发过调研纪要，所以机构还有分歧。股价并没有体现5G核心细分行业暴发力，还有正宗标的优势。
茅台03讲过，信息的价值与被市场演绎的频次负相关，但不能以市场是否都知道该信息来衡量其有效性，只要未对其进行恰当的演绎，则该信息是否被广为人知并不重要，毕竟会有很多因素压抑市场对信息的体现和理解。反之，即便是市场完全未知的信息，如果股价已经演绎过了，其价值仍旧要相应的给予折扣。
既然我们的研究有先发优势，那就等待市场的认同与发掘。
短线可以做做T，股价波动较大。中线我觉得持股不动。
2019，2020年业绩大增是肯定的，我认为净利润2亿是没问题的。如果占据行业龙头地位，高峰时5亿也是有可能的。也就是现在的市值肯定是合理的，但是向上的空间要看5G牌照的时间，还有它在中兴通讯，爱立信的份额多少。
作者：行中衡
链接：网页链接
讨论已被 何时投资 删除
$中国平安(SH601318)$ 1、内含价值未来3年保持20%到25%增长，明年至少达到66元每股。2、现金分红占净利润比例从3年前的17%提升到去年30%，3年后现价股息率保守估计达到5%。3、千亿回购明年启动，猜测第一年至少回购100亿，将带来轰动效应。4、金融科技进入收获期，明年预计一到两家独角兽上市。
我看好$哔哩哔哩(BILI)$ :1)1亿活跃的90后00后都在这里玩，会不会衍生出更多的商业模式？2）目前已经是国内二次元领域的独角兽社区，有用户就有一切商业裂变的可能，目前已经是个相对成熟的多边平台，有自己的小生态（参考《连接：多边平台经济学》）；3）精神消费是消费升级的下一个大领域；4）公司运营足够优秀
鉴于中短期内其它优秀行业（家电、医药等）的基本面情况，以及整体经济面情况，未来一到两年，农行都将是我的重仓标的，与何适兄探讨！
因为银行是经营风险的行业，是风险后置的行业，一定要异常小心，所以我投资银行股的模型中，估值其实放在了次要的位置，我最看中三点：1.核心资本充足率（反映了杠杆率，我希望杠杆率越低越好）；2.平均存款利率（越低越好）；3.管理层风格与能力优劣（我喜欢投资有踏实管理层的银行，最好有股权激励）
但是，在满足我的三条要求的前提下，估值越低，我肯定越喜欢，比如农行，比如建行（但中收开始显出疲态）。
在我最喜欢的三家银行中（招行、建行、农行），农行的估值最低，但也有一些“稍微不那么完美”的地方。
它根植于最基层，群众基础好，所以付息负债成本率1.49%，保持较低水平，负债成本优势明显。17年活期存款平均余额占比还同比提高了2个百分点至57%。这一点我非常喜欢。
但是，它的核充比招行建行还是差了点，不过看着这么低的估值，接近百分之11的核充，我也能够满意。
管理层这一块，是我最希望看到有改进的，我很不喜欢僵硬的企业文化。当然，我虽然非常希望它能有激励政策，但也希望能把握好度，巴菲特在富国银行问题上也指出，银行是经营风险的行业，错误的激励也是毁灭性的。
最后说说定增，我的观点：无论何种理由，定增都不是一件好事情！现在，我们只能想想好的方面，比如，定向增发1000亿以后，可增加核心一级资本充足率约0.8个百分点左右，那样核充就接近百分之12了，杠杆进一步降低。
@何适投资
新华医疗
困境反转
目前1.5倍PB，市值53亿，作为国内医疗器械行业的龙头企业之一，这个市值太低了，从2015年58元跌到最低10元，目前13元不到，由于2015年报不达预期，遭遇估值业绩双杀。根据新华医疗发布的2018年第三季度报告显示，7-9月，新华医疗实现营收26.11亿元，同比增长1.08%，净利润1.27亿元，同比增幅370.45%，困境反转基本成功。技术面，新华医疗10月线有拐头向上的趋势。
分众传媒
1）独特的业务模式，出色且年富力强的管理层；
2）客户众多且分散，主营电梯广告以一二线为主有先发优势，与移动互联网互补较好；
3）当前市盈率13倍，有一定安全边际；
4）短期内竞争对手的参与可能会对对营收有所影响，中长期看可以参照当年分众与聚众等对手竞争的历史，个人认为分众胜出几率更高。
$宁德时代(SZ300750)$
能源革命真真切切的走来，电动替代化石燃料这几年的趋势非常明显。当下及未来，经济预期普遍悲观，地产和传统汽车很难扛起大旗。新能源动力和新能源汽车是极少数既能创造大量就业、GDP，并利于环境保护的大产业。在传统汽车一直落后的中国，也必将需求在新能源汽车领域有所突破。而动力电池是其中关键中的关键。
短短几年，宁德时代就走到了国内的龙头地位，国内外厂家争相合作，特斯拉也来了。随着国家对新能源汽车的补贴重启，以及技术进步带来的成本降低，动力电池时代，宁德时代就是那个最靓的仔。 品牌 规模 风口有了，技术上目前只落后日本，钴和锂这些材料又是国内储量最丰富，占尽天时地利人和，未来随着技术提升，属于宁德时代的大时代，款款走来
时代中国01233，大湾区地产，2013年上市以来，平均净利润率在11个点，平均地价成本三千二百块元，卖价在15000左右，珠三角是人口净流入的区域，按18年报表利润3到4pe，按18年实际的管理利润约2pe，未来三年净利润复合增长率在40%左右，2020年实现销售额800亿~900亿，潜在的净利润在80亿港币以上，市值才140亿港币，分红率这几年一直维持在30%左右！