20成本的在这里，听了电话会感觉管理层风格稳健，注重LTV/CAC，不随便乱花钱，下半年估计还会收购和mental health相关的资产，市场应该还没有足够信任，好像昨天提问的那个美银的人给了11的估值，所以下半年可能还会跌，跌就再小补一点。华尔街很多人认为没护城河，是commodity，我就奇怪了啥叫护城河？在我看来除了台积电ASML人无我有谁不是commodity谁有护城河？Lululemon黑色紧身裤100多刀，我看质量不比Costco10刀的质量好，穿在身上也看不出牌子，不是commodity是啥？为啥还有那么多人去Lululemon买？不就是品牌吗？如果下两个季报继续超预期，估计市场看法就能转向了。另外，去年和今年上半年一级市场这个赛道太多钱涌进去了，估值早就和二级市场倒挂。如果HIMS没上市一级市场估值至少30亿以上，二级市场短视的人太多，全市做trading的。