fulijiqi01

我的2024年半年报

上半年平稳，下半年也许有惊喜。当然，也可能有惊吓。一切淡然处之。成长之路向来都是曲折不平的，一帆风顺只在祝福中。
我的半年报：
+21.64%。
上半年最高是5.15那天，达到34.95%，后续回撤。
目前主要持仓：
$东阿阿胶(SZ000423)$
$格力电器(SZ000651)$
期待硕果...

滥用提价能力的风险

一条河，在没有水库时，水流总体上是匀速的，对下游、周边的冲击力是有限的。
但是，当出现水库（堰塞湖）时，水流的调节能力一旦失常（水库意外放水、堰塞湖坍塌），水流的冲击力巨大。
一家公司从材料采购，生产，物流运输，仓库，经销商、代理商，门店，消费者家里，消费，就是一条河流...

R1020组合的最新估值

写在前面：
该组合目前股息率高达3.45%。
我的R1020组合，总体上看，从2022.4起进入底部区域，当时PB是4.88。到目前为止，已在底部区域持续2年多。
2022.10该组合的PB达到当时的最低点4.18，发生在2022.10。
2024.1上述最低点被刺穿，创出新低，达到4.03。然后缓慢回升。
截止...

长寿组合的最新估值

很不幸，我的长寿组合从2024.5.18创立至今一个月，一直下跌。目前组合跌幅13.53%。（但仍有2只很抗跌）
我对投资回报率的要求是10%（折现率10%）。以这个标准看，这个组合目前的估值水平如下：
相当于每年要增长15%，持续10年，然后永续增长率3%。
从常识上看，能达到这种增长率的概率...

长期投资需看重公司的质量看淡股价的大幅波动（哪怕跌幅50%+）

最近，贵州茅台股价大幅下跌。一波茅台（或者说白酒）的拥趸开始慌了，负面情绪开始蔓延。
我认为，大可不必慌。如果您拥有的是一个包含贵州茅台在内的A股优秀公司，股价波动不应该是您关注的重点。
巴菲特的伯克希尔•哈撒韦拥有一组最优秀的公司，哪怕优秀如此，也经常出现超过50%的跌幅...

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$伊利股份(SH600887)$ 宁夏伊利。

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$格力电器(SZ000651)$ 网页链接 - GREE野生资源bot：“家电行业分析师”刘步尘上央视了！网上看到一则... - 今日头条

“茅台信仰”开始崩塌了

与其说是茅台的股价塌了，还不如说是“茅台信仰”塌了。
加引号，是因为大部分人其实并没有信仰，只有随股价涨跌而起伏的小心情和人云亦云的墙头草思维。
我收集整理了球友们认为茅台股价崩塌的17条理由：
1.批发价一直在跌
2.中美关系不好
3.房地产终结，工程宴请少了
4....

外行人抛砖引玉推测五粮液十年后景象

五粮液优质基酒产能及营收、净利润的大致推测：
首先是公开报道：
2023年基酒总产量从10.43万吨提升到11.96万吨，增长14.67%，同时高端商品酒产量40135吨，增长18.77%，历史上第一次突破4万吨。
关键数据：
高端商品酒产量：4.0135万吨
基酒与成品酒比例：1.35
基酒优酒率...

锦州港们造假有感—国企与否不是选择投资对象的标准

曾经，我也和很多人一样，认为国企安全，不会造假。但事实不是这样的。
儿童节前，国企锦州港爆出造假（居然从现金流量表很难看出问题！骗子手段越来越高明了！）。
锦州港的几大疑惑：
1、资产负债率一直较高，60%以上；
2、自由现金流大幅高于净利润（经营活动产生的现金流量净...

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$ST百灵(SZ002424)$ 这只股票，我差点中招了。2019年以前，我看它ROE挺高的，就会关注它。
后来，我发现它的老板总是质押股票。我觉得不是很靠谱，就渐渐没关注了。

云南白药失去的五年VS.东阿阿胶逝去的五年（2018-2023）

巧得很：
云南白药，从完成混改至今，刚好五年；
东阿阿胶，从巅峰跌落至今，也是五年。
可是，这过去的五年，他们经历了不一样的“人生”：
云南白药，从“有志少年”变成了“迷茫的失意青年”，是“失去”；
东阿阿胶，从“爱慕虚荣的美少女”变成了“内外兼修的窈窕淑女”...

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 跌这么多，居然没啥量

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$格力电器(SZ000651)$ 关于东芝钛酸锂电池（SCiB）的官方介绍，可看这里：
网页链接

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$格力电器(SZ000651)$ 关心格力钛的球友们可以看一下这篇报告：
网页链接

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$五粮液(SZ000858)$ 又来这里啦，“耍朋友”

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 目前没什么人气，说明散户在观望中。
据此可以推测后续剧本：
股价继续小幅缓慢上涨，一直涨。等到散户看不下去了，进去了，大幅上涨。在大幅上涨过程中，完成出货。

复利的本质和我中意的复利标的

曾经有人拿犹太人的承诺做例子，结果发现每个人将得到的金子可能是地球的好多倍。
显然，一定是哪个地方出错了。
从时间维度看，人不可能永生，公司由人构成，同样不可能永生，它一定会消失，只是有的公司更“长寿”而已。
从体量维度看，人不会长到天上去，公司自然也不会长到地球之...

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 该截图截自@海纳百川ciia ，再次回味一下“水煮驴皮”时的酸爽。
“水煮驴皮”事件再次应验了中国的古话“落井下石”。人性啊！何曾改变过？

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$传音控股(SH688036)$ 偶遇。
上海浦东。