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20240702
看不下去硬看，看久了突然迎来质变…
随便记录一下

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20240701 下半年开始
《巴菲特：通货膨胀如何欺骗股票投资者》
一般来说我们认为降息周期买债，也就是加息周期/高通胀时期债券是不好的，而股票相对好一些，但是巴菲特的观点是，股票是另一种债券。不刻舟求剑地去看的话，可以学到很多思路，写的太好了，对股权价值的拆分好清晰。巴芒的话...

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20240623
缠论前面三十多章：结构、背离、强弱

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20240616 记一些散点+父亲节
黄金和美元/美债基本上没有背离，背离都是短期的，一般是市场预期等因素扭曲了走势。
1971、72年，美国M1增速能到7%，M2能到13%。历史上M1增速离谱的几率还是相对比较多的，但是M2再没有到过这么高，直到20年。

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20240529
还没开盘就算昨天吧。
关于建立部门、子公司还是经销商，自己做还是外包，主要看赚利润多还是工资多，企业是必须要利润的，而员工只要工资。当然这只是其中一个方面。
另外，不玩文玩物件什么的，真不知道我们在不好的东西上浪费了多少时间和金钱。

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20240512
对于已经升值的货币，外资流入是亏的，同样，对于已经在上涨的利率，买入债券是亏的。搞经济的这帮人总是不好好说话，把简单的事情复杂化，整的人云里雾里。
btw，汇率的事情参考日元一贬值就想去日本消费就很好想了。

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20240424
今天市场上涨但是成交量只有8000，但是的但是，这也是在外围情况复杂，亚洲货币都在跌的情况下，并且中概、港股都有所回暖。
老美要真那么zhicai就是逼着真的站队，这个可不是嘴炮的站队，而是真实交易贸易的站队，这就要看站队的人从哪一方拿的利益多了，利益来自赚钱与省钱，到...

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20240423
整体还是相对担心宏观冲突，但是什么都不做也不行。
最近租售比稍微有所回升，基本上也就是个底了。

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20240422 金融zhan
感觉确实有针尖儿麦芒的苗头，亚洲的货币在跌。如果说一个钱多一个货多断联之后一个通胀一个通缩这个事情成立，大家都认的话，那么哪个更可怕呢？债可以分摊到未来很多年去还，但是利息呢？这决定了加息的长度。

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20240419 419魔咒的又一个成功案例
这也怪不了Israel啊..
btw，虽然我从最一开始就是价投，但是我还要说，不要为了纯便宜而买，免费的东西是最贵的，同样机会成本也是最贵的。真正的价值不是我们算一下低估就好了，而是现金流折现回来，现金流要打入增长、折现、可预测性等等因素的，这一...

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20240418 ～
有新的动力了～哈哈，mark一下
今天的思考主要在于有的趋势的问题，“你说说这是单边行情吗？”，这样问自己。不过这个跟当下无关，是对过去的操作的反思。

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20240417 市场明显比想的强
我不是盯盘派但是这个很明显，虽然成交量没过万亿。
今天体会到的是“挣行业beta比挣个股alpha重要”，一种很新的选择比努力重要。另外，体会到跟知道是两回事，而且要反复体会到可能才能做到。

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确实很多人这两年都被迫做了时间的朋友...腾讯可能会跟港股整体表现相关性非常高，不知道会不会有大一些的行情，但也得等经济的基本面或者外资的流动性到位（除了fed以外或许可以期待一下咱们这两天的那个2万亿平准，因为主要都是中国境外机构的钱）。
（我刚发现上面这条回复被河蟹了没发出去...

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20240416 又来一次？
因为gjt给微盘股砸崩了，对于有票的储备的人来说是好事儿，因为可以捡筹码了。我在正股上没有太多感觉，在转债上是有这种感觉的。
跟踪的一家公司出了不错的季报，其管理层有我看不懂的地方（但不是什么好坏的道德问题），所以相信的权重让我之前给挑低了，现在调回来...

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20240415 拉扯
早上一开盘就感觉走的很奇怪，过一会儿跌了终于舒服了...然后很快又被拉起来。
社融数据感觉相对符合国内投资者的预期，把跟铜有关的经济数据捋了一下，很明显这个房地产和基建都是拉垮的，只不过是印证了想象。不过铜的供给短缺实在是很明显。原材料在没有明确趋势的时候是...

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20240411 茅台都扛不住了
最近感觉都开始唱衰茅台了，有负面信息一定是真实的，所以下滑也是合理的。倒不是认为是假新闻或者错误悲观，而是认为最抗造的东西都扛不住了是这一部分的最后一关。也不用说底部多久或者怎么排序，重点在于周期是个起伏，就跟时尚是个圈一样。
如果按美林时钟来...

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20240402 补一个摘抄
“假设其债务为100，债务利率为2%，如果没有偿债，那么一年后债务总额将变为102。如果其收入为100，经济增长率为1%，则一年后的收入总量将变为101。这时，债务负担将从100/100增加到102/101。所以，名义收入增长率必须高于名义利率，越高越好”
《债务危机》

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20240401 愚人节
周末PMI数据叠加小米SU7的热度整的今天市场很好，挺不错的，情绪是主观的，基本面是客观的，再主观的情绪也要等待客观的基本面。
而电动车、新能源发电这些行业，只要客观的成本和价格到位了，不是一两个政策可以逆转的。上个世纪日本走出去也就走出去了，我倒是不担心这...

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20240328 回调？
今天成交额又是没破万亿，不过总体来说投资还是要淡定一点，找到那些不变的东西（但也别走火入魔了。。。）。
猪周期现在不知道有没有根本性的改变，我认为还是要再看一看，不太好说。另外像双汇这样的，基本上等价钱为主，虽然家族管理是个隐形雷，要注意。
小米su7...

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20240319 日本告别负利率
下跌3400多家上涨1700多家，跌停8家涨停69，成交额一万e出头，基本上跟北上强相关。
从宏观回归，喘口气。
转债的深刻体会在于溢价率高弹性真的太小了，转债如果真成了债是很可悲的（不算到期、强赎套利哈），排在暴雷维权债权人之前。
日本告别负利率，...