为什么不看好中国人寿
给上市险企卜一卦
这篇搞完,改为中国酒水行业混日子,搞完酒业搞银行。最后向医疗行业上市公司发起挑战(我认为知识框架最难搭建的行业)。通过不断学习增大自己的能力圈和全方位的观察能力。最后再缩小自己的能力圈。
保险业基础知识整理结束,该预测的时候了。预测就是找打脸,对了就是自信、错了就是自负,好吧好吧让我自负、自负。
直接上结论:
中国上市的保险公司有五家:中国平安、中国人寿、新华保险、太平洋保险、中国太平等。
其中,中国平安,中国人寿,新华保险,中国太保 是在港交所和内地交易所同时上市的,简称AH。只有中国太平是单独在港交所上市。
中国人寿:
抬出去,关着门,不要让我看到它。
中国平安:
我估计中国平安的合理估值在130元人民币/股左右,现价88,上涨空间50%
中国平安现阶段在以1.5倍pev的价格交易。是所有上市保险公司估值最高的一个。原因很简单:中国平安旗下有平安银行,平安证券,平安信托,平安寿险,平安产险,行业全牌照。并且中国平安还有一个优秀的管理层。
平安寿险业务价值率高,假设谨慎,发展比其它险企都好。旗下还有几个前景一片光明的独角兽。静待中国平安从优秀到卓越。
新华保险:
新华保险H(不是新华A),现价35港币/股,PEV接近0.5,这不正常啊。合理估值在70以上,有100%的上升空间。(在没有算新业务价值的情况下)
从万峰掌管新华以来,新华保险大变样,银保渠道基本剔除,期交逐渐比例快速增加,新业务价值率逐渐提升。。就是投资端有点不达预期。遗憾的是这样一个灵魂性人物前一段辞职了,不知道为什么?希望新上来的ceo能学着点,别乱搞。
中国太保:
中国太保H(不是A),现价33港元/股pev接近0.7,这也不正常,合理估值应当在1倍pev以上,对应当47港元/股,50%的上升空间。(在没有算新业务价值的情况下)
中国太平:
中国太平现价19港元/股,2019年内含价值应在45港元/股,0.42倍pev交易,便宜的让你发指啊。100%以上的涨幅才对
中国太平寿险业务有小中国平安之称。只是暂时分红少而已。分红就那么重要,看看伯克希尔哈撒韦。
期限?:
涨幅预测完,好像少了一样,没预测时间,多长时间能有这个涨幅,掐指一算:三年内。
行业风险在哪儿?:
GPD增速降到2以下,M2不增,存款零利率,地产债大量违约,经济崩溃
通缩,主要是宏观经济影响大,别的都是小问题,可以慢慢调整
本人长年重仓持有:中国平安,新华保险H,中国太保。不构成投资建议。
——虎头金爸爸 于农家小院
2019年08月20日夜
$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$$中国太平ADR(CTIHY)$
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