$恒瑞医药(SH600276)$ $同仁堂(SH600085)$ $百济神州(06160)$ 关注创新药一两年了，一直觉得这个行业有瑕疵，今天突然想总结一下，如果不对请指正。
很多人喜欢对比老美创新药公司，认为国内公司万亿可期，我不这么认为，因为国家和国家不同。
我理解的创新药大概有两种，第一种，绝对独家，第二种像pd1一样不是绝对独家的。
其中第一种，绝对的暴利，也是支撑老美公司市值的压舱石。那么我们公司在这方面有竞争力吗，我认为没太有，第一，都说中国研发人员工资低是竞争优势，但是在极高毛利的行业这点优势微乎其微，就像茅台员工平均工资3万和3千对茅台业绩影响大嘛？关键是能研发出来，只要能研发出来工资无足轻重。
第二，老美是发达资本主义国家，允许合理吃人血馒头，且居民收入高，人口也只有几亿，医保健全。我们就不一样了，受众多，工资又低，不可能允许资本在医药行业太过贪婪。
至于第二种类似pd1的创新药，我不认为可以靠这个和老美竞争，也支撑不起万亿市值药企
还有人说老美创新药消费比例高达90%我们10%我们有很大空间，这个数据的统计方法我表示怀疑，难道老美吃药也赶潮流，老的不吃只吃新款？我想更可能的是新款老款差不多都能治，所以我们没必要去吃新款，从而我们比例很低，我也没能力去验证这个数据，但这个数据肯定有统计前提。其实聊市占率没意义因为健康需求的是无限，关键要有钱！！！
当然创新药这个行业还是会发展的，我不看好不是说就不涨，只是不认为会像老美的药企一样市值。也许有一天中国人都富了，人也少了，我们也会诞生一批万亿药企，但不是现在，也不是这几年。现在是老百姓能看起病，药企有合理收益就可以了。如果看20年也许恒瑞之类的确实有几十倍上百倍的可能，但是如果看十年，我认为还是要着眼于能让老百姓富起来的行业，医药方面要着眼于不用研发的中药，持股体验也会好很多。