当前持仓
收益及回撤
建仓至今账户收益率-0.12%，同期沪深300指数收益率-5.09%，跑赢指数4.97%
建仓至今账户最大回撤-3.13%
近期交易
建仓科技ETF基金
整体市场判断
国家重要会议对市场的影响：
3.16国务院金融委会议，上证指数最低点3023.3，市场反映：上涨
4.29中央政治局会议，上证指数最低点2968.33，市场反映：上涨
5.25稳住经济大盘会议，上证指数最低点3069.95，市场反映：上涨
7.28中央政治局会议，上证指数最高点3305.71，市场反映：下跌
对应判断：上证指数年内大致会在2968.33~3305.71之间震荡
经济表现：
7月CPI-PPI剪刀差：-4.5
经济进一步复苏，但CPI-PPI剪刀差仍旧是负值，工厂企业的效益依旧不太理想，反映到上市公司的财报上就是业绩不佳，从而导致市场很难会有基本面驱动的大行情。
市场估值：
股债收益比2.33，看长期，眼下就是很好的布局时点。我知道最近市场又是一路向南，跌跌不休，大家很慌，但眼下真不是卖出的好时机，如果你们有减仓的想法，劝你们谨慎。
以中证1000为代表的小盘股，尽管看绝对值PE、PB、PS更高，但就综合十年分位估值而言反倒更便宜，从市场机会的挖掘角度看，中证1000有着更多机会，可以留意一些股价下跌，但业绩增速转好，现金流为正的小盘股。
细分指数判断
（数据高频更新，基础逻辑：行业估值弹性+行业成长性，高度主观，请勿参考）
中证银行（399986）
PE：4.56，历史分位点：0.85%，历史最小值：4.48
PB：0.54，历史分位点：0.21%，历史最小值：0.54
股息率：5.86%，历史分位点：92.13%
看营收和扣非净利润，前10大除了民生银行外，增长都还不错，但从加权ROE上看，除平安银行和江苏银行外，多数银行表现并不佳。
ROA:0.87%，较年初而言有所降低，但整体而言，依旧处于2020年来的底部区域，并未创新低。
净息差是影响银行股利润的核心数据，我无法判断未来会如何，只能看图说话，当前净息差处于历史低位，且趋势上有所抬头。
不良率反映了银行的资产质量，中国银行业在2022年前，清了大量的不良资产，对于银行业总体的资产质量我会市场上的多数人更乐观一些。尽管今年不良率上涨不少，但从绝对值上看，依旧较低，不必过度悲观。
主观判断：估值处于历史低位，不具备继续大幅向下跌的可能性，股息率不错，处于历史高位，处于买银行股比把钱存银行更有利的时段，银行整体进入低速稳定增长期。总资产回报率处于历史低位，个人倾向于长期处于低位附近，大幅增长的可能性低。对于缺乏增长与安全感的标的，很难有长期资金持续流入，更大的可能性是长期低位盘整，在全市场情绪高涨时跟涨，或者市场大跌，投资者出于相对的避险情绪考量，资金流入带来短暂的脉冲式增长。适合小仓位配置，不宜重仓，也不必抱有太高的收益预期。
目前持仓：3.17%，成本1.09
后续计划：1.031买2%，适当降低成本，买后若涨，则抛出3%，控制仓位在2%左右，若跌，则由它去吧，5%的仓位也不算重
建筑材料（931009）
PE：10.55，历史分位点：21.49%，历史最小值：8.22
PB：1.39，历史分位点：2.55%，历史最小值：1.25
PS：0.96，历史分位点：0%，历史最小值：0.96
看前10大持仓，业绩可谓惨淡到了极点。作为房地产产业链的一环，房地产萎靡，建筑材料又怎么好得了？
主观判断：房地产行业正处于一个大周期的衰退初期。建材受需求牵连，增长难，衰退易，估值势必受业绩压制，会有较长的一段时间趴在底部，目前还处于左侧下跌阶段。眼下10.55倍PE，只能说是相对合理，并不低估。
目前持仓：1.96%，成本0.815
后续计划：短期内除非跌幅大的离谱，否则没有继续买入的可能性，长期的话要看行业3季报、甚至年报前10大公司的业绩表现如何，如果有好转，且还处在低位，那便再适当加点仓。短期内如果能有20%的涨幅，到0.974前高附近，那便卖了，也不贪。
恒生科技（HSTECH）
PE：49.02，历史分位点：91.82%，历史最小值：30.23
PB：2.6，历史分位点：8.18%，历史最小值：2.41
PS：1.95，历史分位点：6.6%，历史最小值：1.9
PE处于历史高位，而PS处于历史低位，怎么看待？比起销售额而言，互联网科技公司的利润就像是任人打扮的小姑娘一样，可调节的空间太大了。看PE会极具迷惑性，PS更贴合真实的公司的市场表现。
主观判断：恒生科技处于低谷区，以这个阶段的市场报价买入，是可以安心睡大觉的时点。
目前持仓：9.61%，成本0.539
后续计划：0.511再买10%，直接把仓位加到近20%，然后等风来
CS医药创新(931484)
PE：26.82，历史分位点：4.13%，历史最小值：25.2
PB：6.56，历史分位点：0%，历史最小值：6.56
PS：7.58，历史分位点：4.13%，历史最小值：7.18
虽然CS医药创新指数的PE、PB、PS都处于历史性的底部位置，但从PEG的角度去衡量，仍有不少公司的增速配不上它的估值。前10大持仓里PE超50倍的过半，甚至有超100倍估值的。
市场长期以来都给予了医药板块过高的估值，这次只能说是由于集采的重锤，让人们的投资热情退去，再叠加大环境不好，逐步回归到了一个合理的估值倍数，从绝对的低估角度看，再向下跌不是太让人意外的事。
主观判断：考虑到人性与医疗行业层出不穷的故事，医疗这个需求旺盛，且对比世界仍处于高速发展阶段的黄金赛道，整个行业给25倍PE是一个我愿意买进的价位。
目前持仓：19.24%，成本0.562
后续计划：眼下持仓可以算是我给医疗创新的一种顶配，后续如果涨，我会在几个市场报价的关键位如0.587、0.674做小批量的抛出，然后在低位再买回抛出的仓位，降低成本，做大安全边际。这是由于短期医药公司的业绩不会大幅增长，我对市场做出低位震荡判断的原因。如果持续下跌，跌幅超过10%，且其他行业并没有给出买进机会，那我会对它进行超配加仓。这不是出于拉低成本的考量，而是出于对医疗板块的长期看好与对市场给出机会的应对。
恒生指数（HSI）
PE：9.21，历史分位点：19.54%，历史最小值：7.34
PB：0.92，历史分位点：3.83%，历史最小值：0.87
PS：1.12，历史分位点：0.38%，历史最小值：1.1
港股市场由于流动性不足，是一个长期定价偏低的市场，很多公司由于缺少买盘，跌起来往往远超你的预期，就算是涨，也往往比其他市场涨幅更低。所以对于恒生指数的低估要习以为常，不用以为自己真捡了什么大便宜。
主观判断：眼下港股处于低估边缘，但以它长期1个多点的ROA来看，增长空间也有限，只适合少少地配置一点，然后等风来。
目前持仓：2.18%，成本1.038
后续计划：在1.07这种边缘价位买3%，把仓位加到5%，后续除非涨到高估了，就放在账户里不管。
基建工程（399995）
PE：7.81，历史分位点：20.57%，历史最小值：6.3
PB：0.87，历史分位点：18.23%，历史最小值：0.75
PS：0.19，历史分位点：8.07%，历史最小值：0.17
业绩表现还不错，但市场不买单，这中间存在一定的预期差，如果3季报、年报能保持，那么市场迟早会反应过来。
主观判断：今年应该会有一波还不错的行情，眼下估值也不贵，如果手上没有相关ETF或个股，可以配置一点。但不建议配置很多，基建没啥爆发力，也没啥持续性，整个行业和银行一样处于缓慢增长阶段。
目前持仓：2.25%，成本1.04
后续计划：对于基建我只愿意买2%的仓，所以现在已经是顶配，就等一波大涨然后套现离场了。
新兴科技100（931165）
PE：17.86，历史分位点：1.72%，历史最小值：16.88
PB：3.77，历史分位点：0%，历史最小值：3.77
PS：3.22，历史分位点：4.02%，历史最小值：3.06
对于这种策略型指数，坦白说心里很没底，指数里什么行业的公司都有，而且指数内公司变动也快，对于到底什么时候算贵，什么时候算便宜，很难说得清。
但既然选了它，自然也是有理由的。一是它的编制策略很对我胃口，采用的是基本面加权，且综合考虑了高成长与低估值；二是指数的ROE好的年份能在20%以上，一般年份也在15%上下，净资产收益率可观。
主观判断：眼下处于估值的历史低位，尽管可能存在统计年份过短，数据过少的缺陷，保守估计，也会是合理偏下的一个估值。
目前持仓：1.92%，成本1.08
后续计划：1.038再买3%，先把仓位加到5%左右，后续如果还有大跌，梯度加仓，最多能加到20%，至于涨了的话就由它去吧，没个1倍涨幅不考虑离场。
家用电器（930697）
PE：16.99，历史分位点：27.79%，历史最小值：12.24
PB：3.16，历史分位点：21.8%，历史最小值：2.62
PS：1.21，历史分位点：16.62%，历史最小值：1.01
营收和扣非净利润都增长不错，但加权ROE有好有坏
主观判断：家电是一个稳定增长型的赛道，现在的估值不算贵也不能算低估，只能说是合理价位吧，想配置点也可以，但我个人的话要等它再跌跌，跌到历史分位点都进10%以内。
目前持仓：5.46%，成本0.963
后续计划：等，目前价位离我的卖点和买点都很远，静观其变。
申明：
以上所有言论及数据，伴随行业发展与认知更新，会动态修正，仅为个人投资决策的参考系，请独立思考，勿跟从。