前面跟大家聊了三期的房事,今天跟大家聊最后一期。到底房地产还有没有机会。
一、在谈这个问题前,请大家要改变一下过去的思维模式,划清几个界限:
1)一手房和二手房的界限。
大家不要再想着一手房价格高,同区域的二手房价格就会高;或者反过来说,不要想着二手房降价了,同区域的一手房价格就会下降。因为,目前的新房设计和配套、物业等要远远优于旧房子,新房和旧房目标客户也有所不同;同时,新房的拿地价要远远高于旧房子,政府又不同意开发商降价去库存而采取了时间换空间的做法去库存。所以,以后同区域的新房和二手房价格背离甚至大幅背离,将是新常态。所以,在讨论房地产的问题的时候,一定要分清楚是新房还是旧房。
2)房地产业和房地产企业
谈到房地产业,会涉及新房和二手房市场,这两个市场有可能在未来会出现价格和成交量的分化。因此,二手房市场的冷暖甚至说整个房地产市场的冷暖,与房地产企业的日子好不好过,要分开区别。对于房地产企业,要个案分析和判断。
3)房子的消费属性和投资属性
在过去20年,一般人买房,会认为既可以住又可以当投资品,房子住久了,还能保值甚至涨价。以后,这两个属性需要分开讨论。买房的时候,一定要先明确自己是需要住还是需要投资的。以后,除了极个别地段和配套非常好的二手房仍能保值外,大部分房子将会按照固定资产折旧,随着使用年限的增加而不断贬值。以后大部分房子就是消费品,像汽车一样,旧了就不值钱了,甚至只能当废铁卖。
二、分清楚以上三个界限后,我们下面来讨论房地产的投资和购买问题。
(一)先说投资。
很多人可能会觉得,房地产已经没有投资潜力了。我不认同这种看法。在过去三期我也谈到房地产未来的发展趋势。我认为,未来中国房地产至少存在几个可以投资的机会和方向,只要本轮调整结束,大家不妨把握机会.
1)豪宅
我说的豪宅是指在市区核心区域内的别墅,例如广州二沙岛的别墅。这些房子是永远不会贬值的,而且是稀缺资源,有钱也不一定买得到。如果大家足够幸运且有足够资金,大家碰到这些机会可以大胆出手。
投资指数:超五星!
我并不认可那些目前流行的二三十层的大平层的投资价值。那些房子只能满足有钱人改善型需求,但由于楼层高供给大,这些楼旧了会有各种的问题难以解决。这些房子价格也高,以后要保本转让,难度非常大。因此这类伪豪宅,我认为根本没有投资价值。
2)股票
豪宅的投资,与大部分人无关,但芸芸众生,投资股票门槛还是很低的。我觉得,未来,优秀的房地产企业,仍将会有不俗的表现。在本轮房地产调整后,大部分没有实力的房地产企业会退出市场,而剩下一批负债成本低、资产负债表管理优秀、现金流优秀、开发项目稳健的优秀房地产企业。这些房地产企业如果学习国外成熟市场的开发模式,即做好了一个楼盘再去寻找机会再做下一个楼盘的稳步发展模式,将有机会成为类公用事业股的公司。目前,我已经紧密跟踪部分房地产企业,就等先有1/10再有10倍的机会了。
投资指数:四星!
3)部分二手房
投资二手房,不要想着以后能升值。以后二手房投资的估值模式,要用租售比来衡量。我认为,以收租理念去投资二手房,仍会有机会,但不能用涨价升值的理念去投资,而是要计算租金的回报期。如果一个20年楼龄的房子,靠收租能够10年收回成本,那么依然是一个好的生意。
要实现二手房合理的投资回报,首先是买入价格。在本轮房地产调整周期下,可能会有一些超低价的房子被抛售,大家可以留意市场的情况,或者可以留意法拍市场捡漏。其次,是预判未来租金的趋势,这个比买入价格的把握难度更大。
总体来说,我认为在核心区域具有良好配套的刚需型户型的二手房,在价格适当的时候仍有比较好的投资价值。未来学区房可能不那么值钱了,但是,好学校附近的好房子仍然会不缺少收租的机会。
二手房的投资,由于占用资金大,房子流动性差,我个人宁愿选择投资股票。
投资指数:二星
(二)再说刚需
刚需族目前处于比较尴尬地步。一方面,新房价格坚挺,且大部分处于核心区外围,上班路程时间长。另一方面,二手房价格不断下跌,购房后房子将面临亏本的现实。因此,我奉劝各位刚需族的朋友,放下房子能够保值升值的梦想,再去追求你心目中的房子。
由于目前新房大部分都是面向改善型需求的市场,因此,刚需族在新房可选择的余地也不多。类似我上周所写的《房事知多少(副刊)----周末看房记》那个楼盘,或许是刚需族入场的比较好的机会,但千万别想着以后这个房子能保值或者升值。
另外,在上文提到的核心区二手房,如果衡量租售比合理后,也是可以考虑。
如果找不到价格合理的房子,刚需族也要学会接受租房子奋斗一生的准备。一辈子住房子住,但享受更高的生活质量,其实也是不错的选择。
(三)改善型需求
目前,改善型需求应该是最大的,但是,这群人也是最纠结的。旧房子,越住感觉越不爽,各种不如意;新房子,要么地段偏远,要么价格昂贵。即使有实力,买了又担心以后房子贬值。
这个我要警告大家,如果你有钱有实力去买,也要买核心区域内的新的大平层,或许以后还能勉强保值,即使贬值,住着也舒服,也算把钱花在享受生活了;如果你没有足够的钱,将就着买边远地区的大平层,那么不但享受不了便捷的生活,以后房子也难保值甚至卖出去。
所以,像我这些没实力的人,还是老老实实住在旧房子吧。
至此,一共四期+一期副刊的《房事知多少》已经写完。未来房子就是奢侈消费品,而不是投资品,大家一定要有这个思想准备。房地产依然是一个非常好的行业和赛道,未来仍将充满着机遇。