第一个问题：
量化投资是主动投资的一种方式，主动型投资的目的就是产生超额收益，击败市场。量化投资就跟挑西瓜籽一样，你切西瓜可以横向切，也可以纵向切，横向切比如就是基金经理调研的方式，从基本面的方法去筛选；纵向切就是用量化的方式，将很多投资经验固化起来，结合数据构建量化模型进行纵向筛选。这两种投资方式一直是并行的，市净率、市盈率、估值等，都是选股通用的标准。
往细一点说，景顺长城的量化投资执行的是基本面量化多因子模型。基本面量化投资并非如人们想象的那样只是靠系统选股和交易，事实上，它的本质是主动投资。这样的投资方法，关注基本面和市场演变，需要基金经理的经验、判断和对市场的理解。
同时，量化模型也不是一成不变的，我们在长期对境内外市场的理解上，将量化框架和当地市场的实际情况结合起来，在强调纪律性的前提下，坚持以量化模型为依托，不断将新出现的现象和发现的规律抽象出来，添加到模型中。与此同时，对于特殊事件，比如数据错误、收购兼并等量化模型无法及时处理的情况，则需要基金经理在投资组合中控制相关风险。
在海内外市场的多年投资过程中，我们也总结出一些经验，那就是量化因子的研究和权重的调整要有前瞻性。任何一个风格都不可能持续跑赢市场，我们尽量做得分散一些，让量化基金的收益来源更多样化。这样在绝大部分时间里，模型长期能有几类因子表现得比较好。
熟悉我们的产品的朋友们也会发现，景顺长城旗下量化产品行业偏离、风险因子（规模、波动率等）暴露、组合年化波动率以及最大回撤都控制在较小范围。短期表现可能并不是最优秀的，但长期累积的超额收益则比较可观。
第二个问题：
由于A股市场具有选股空间大、个股波动大、市场有效性较低等特点，量化投资有比较优势，超额收益效果较明显，在A股做量化，我们追求的是长期、持续、稳定的超额收益。
在过去的6-7年实盘经验中，我们在A股做量化也取得了比较好的投资效果。但同时量化投资也具有局限性，优劣势如同一枚硬币的AB面、比如做量化投资要做模型不可能没有数据，那么数据是否可得？需要多方法拓宽数据的深度和广度。同时，强调纪律性时如何把握回撤的灵活度和过度拟合、应对回撤如何坚守和变通等问题都需要解决。
但这些更多是基金经理层面需要考虑的问题，作为投资者来说，更多还是关注如何选择适合自己的量化产品。