F兄，没那么复杂， 复杂的事情简单化就行。 兰花是弹性股票， 兰花未来具备量价齐升的可能性。 逻辑很简单。 第一， 化工未来开工率在持续上升，动力煤触底在反弹， 末煤块煤如果一个季度涨100块钱，兰花的利润保守估计2.5亿左右（所得税按25%算），200块钱5亿左右利润。第二，兰花过去没有超产，未来满血的兰花1590万吨，现在1340万吨，这个产量稳中有升。第三，关于成本端，未来新矿逐渐达产，成本肯定会边际改善的，至于改善多少就不确定了。
影响利润的就是山西的资源税，兰花电话会议里讲过如果1340万吨的话差不多多交1个亿左右的资源税。
剩下不确定的就是化工的情况，如果化工好起来利润会增收，如果稳定状态就是现在这个样子。最差就是偶尔计提一点。
现在估值不到1倍净资产， 我还那句话 投资是未来， 现在在恐慌，看7块 看8块的， 就跟12快6看 20是一样的，线性思维外推。
改善起来的兰花一样很吓人， 理论上最强单季度15亿利润（2022年二季度。） 基本上煤价涨200块钱 轻轻松6-7亿 ，不用太纠结， 写的东西太多了。 简单一点就这么点事情。