$Deutsche X-trackers Harvest CSI300 CHN A(ASHR)$
$Direxion沪深300两倍做多(CHAU)$
$Direxion沪深300做空(CHAD)$


A股分明已经进入大庄家时代，不过遮羞布还是要的。

新华网曰，“政府救市是对市场规律认识加深，对监管者角色理解到位，对市场健康稳定发展的一种保护，不折不扣是对市场的尊重。外媒认为救市会令中国市场化改革受挫的观点，混淆了规范稳定市场与操作管制市场的概念，是在误导大众，唱空中国。”

这般上下其咸猪手还能够自夸是“是对市场的一种尊重”，也是一景了。大话尽管可以说，但问题假装看不见也拖不得太久吧。又要强势RMB加入SDR，又想降息贬值刺激经济；实体经济不能垮，金融市场还得牛，房地产不能不保，这边还要加强对国企的控制，那头还要诱骗些民间资本来为国接盘……老夫看着都替它们捉急啊。

如此大规模地公开地做庄恐怕也是前不见古人后不见来者，如何应对倒是一个新的课题。

最近事情也比较多，笔记也记得不勤了。期权IV继续下降，老夫只好从期权工具箱里把 spread、日历价差都倒腾出来缓解一下局面，同时抓紧调整系统。

本周收益率 -2.28%


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 IV (2015-7-24)
0.6517    ,ASHR 08/21/2015 32.00 Put
0.598    ,ASHR 08/21/2015 35.00 Put
0.5392    ,ASHR 08/21/2015 38.00 Put
0.3885    ,ASHR 08/21/2015 49.00 Call
0.5291    ,ASHR 10/16/2015 35.00 Put
0.4773    ,ASHR 10/16/2015 38.00 Put
0.5468    ,ASHR 12/18/2015 30.00 Put

[00]  ASHR 2015821 32 Put:
 Pos=4 Days=29 Pre=0.15 CPre=0.15 pIV=0.6517   Delta=-0.0433  Gamma=0.0116  Theta=-0.0125  Vega=0.0112
 sDelta=-0.1731
 Cost=1.6253 TCost=650.1120 FRev=-590.1120 FRevRate=-90.7708%
 acGamma=0.0464  acTheta=-0.0501  acVega=0.0446

[01]  ASHR 2015821 35.0000 Put:
 Pos=8 Days=29 Pre=0.3400 CPre=0.3400 pIV=0.5980   Delta=-0.0933  Gamma=0.0230  Theta=-0.0209  Vega=0.0203
 sDelta=-0.7468
 Cost=1.5166 TCost=1213.2720 FRev=-941.2717 FRevRate=-77.5813%
 acGamma=0.2301  acTheta=-0.2171  acVega=0.2068

[02]  ASHR 2015821 38.0000 Put:
 Pos=-10 Days=29 Pre=0.7000 CPre=0.7000 pIV=0.5392   Delta=-0.1825  Gamma=0.0404  Theta=-0.0298  Vega=0.0322
 sDelta=1.8252
 Cost=0.7000 TCost=-700.0000 FRev=-0.0031 FRevRate=0.0004%
 acGamma=-0.1740  acTheta=0.0813  acVega=-0.1148

[03]  ASHR 2015821 49.0000 Call:
 Pos=4 Days=29 Pre=0.3000 CPre=0.3000 pIV=0.3885   Delta=0.1324  Gamma=0.0454  Theta=-0.0175  Vega=0.0260
 sDelta=0.5297
 Cost=1.7253 TCost=690.1120 FRev=-570.1122 FRevRate=-82.6116%
 acGamma=0.0076  acTheta=0.0115  acVega=-0.0107

[04]  ASHR 20151016 35.0000 Put:
 Pos=7 Days=85 Pre=1.1500 CPre=1.1500 pIV=0.5291   Delta=-0.1723  Gamma=0.0232  Theta=-0.0165  Vega=0.0531
 sDelta=-1.2061
 Cost=1.7349 TCost=1214.4300 FRev=-409.4288 FRevRate=-33.7137%
 acGamma=0.1700  acTheta=-0.1038  acVega=0.3610

[05]  ASHR 20151016 38.0000 Put:
 Pos=10 Days=85 Pre=1.7000 CPre=1.7000 pIV=0.4773   Delta=-0.2533  Gamma=0.0322  Theta=-0.0186  Vega=0.0665
 sDelta=-2.5326
 Cost=0.9148 TCost=914.8100 FRev=785.1900 FRevRate=85.8309%
 acGamma=0.4923  acTheta=-0.2899  acVega=1.0264

[06]  ASHR 20151218 30.0000 Put:
 Pos=5 Days=148 Pre=0.9500 CPre=0.9500 pIV=0.5468   Delta=-0.1117  Gamma=0.0127  Theta=-0.0096  Vega=0.0522
 sDelta=-0.5586
 Cost=0.9918 TCost=495.9000 FRev=-20.8780 FRevRate=-4.2101%
 acGamma=0.5556  acTheta=-0.3379  acVega=1.2873

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Date:2015\7\24 ASHR price:43.1000 Set r=0.0023 Sigma=0.4500 sDelta:-2.8623 sGamma:0.5556 sTheta:-0.3379 sVega:1.2873 G/T:-1.6445