$牧原股份(SZ002714)$ $中证畜牧(CSI930707)$
今天猪肉股跟生猪期货可谓是“冰火两重天”，一边是期货早盘创阶段新高，一边是猪肉板块直线跳水，为何出现如此明显背离？
数据显示，早上生猪主力期货合约——生猪期货2409合约一度涨至18775元/吨的阶段高点，虽然后续有所跳水，但临近午盘依旧上涨了0.51%。但猪肉股却普遍飘绿，温氏股份、牧原股份均跌超1%，受此影响重仓猪肉股的$畜牧养殖ETF(SH516670)$ 下跌1.59%。
究其原因，主要还是市场缩量，投资者情绪较为悲观，猪肉股跟着大盘一块下跌了。截至午间收盘，全市场超3000家个股下跌，半日成交量仅3796亿，较前一个交易日缩量463亿。
但从基本面来看，无论是生猪期货强势运行，还是从近期猪肉股龙头披露的二季报预告来看，随着猪价连续上涨，猪肉养殖行业在二季度普遍扭亏，部分机构也上调了猪肉股的盈利预期。
从最新机构一致预测来看，猪肉股两大龙头——牧原股份、温氏股份分别有望在2024年实现归母净利润137.91亿和74.66亿，也就是说两家在今年就有望实现超200亿的利润，能贡献中证畜牧板块的一半盈利以上。
并且哪怕猪肉价格后续有所波动，由于头部厂商控本能力出色，单头盈利等关键指标上也是大幅领先于同行，借助指数买龙头仍是优选。比如牧原股份5月生猪养殖成本14.30元/KG，按照最新出栏价19.45元/KG、单头120KG计算的话，牧原单头盈利就高达618元。
而若是猪价延续高位，头部厂商由于成本低、出栏量高，甚至有希望实现创纪录的盈利水平，这也是部分机构大幅上调盈利预期的“底气”所在。
总得来说，新一轮猪周期可能徐徐到来，面对类似今日这样跟随大盘下跌的波动，反而给了想要参与猪肉股的朋友上车机会，可借助畜牧养殖ETF（516670）一键配置龙头。并且相较别的同类ETF来说，这只基金持有一年的总费率仅0.3%，持有成本较低。