中国太平年报出炉，股东应占溢利同比提升44.1%，总资产突破1.5万亿，你对这份财报怎么看？

发布于: 修改于: 雪球转发：1回复：180喜欢：4

3月25日，$中国太平(00966)$ 披露2023年业绩报告。报告期内，中国太平实现股东应占溢利61.90亿港元，同比提升44.1%；总资产突破1.5万亿港元，较2022年末增长14.2%；管理投资资产规模近2.5万亿港元。

新保险合同准则下，寿险公司的利润主要来源于保险服务业绩、投资业绩和其他损益。财报显示，在人民币口径下，该集团寿险业务保险服务收入同比增长0.7%，保险服务业绩同比增长4.4%。

其中，太平人寿保险服务收入、保险服务业绩均实现同比正增长。原保费同比增长9.6%，新单保费同比增长24.3%，其中个险长险首年期缴保费同比增长18.7%，银保长险首年期缴保费同比增长52.4%。

从业务板块来看，寿险业务作为中国太平的核心，其经营净利润占比高达92%。寿险业务的新业务价值(NBV)达到85.15亿人民币，同比增长27.8%，这一增长势头在同业中表现突出。

在养老保险服务中团体员工福利保障业务同比增长14.2%，其中高价值长险业务同比大幅增长51.3%，业务结构持续优化；个人养老金业务实现保费收入1.4亿元人民币。

另外太平财险保费规模首次突破300亿元人民币，综合成本率提升至98.4%，保持承保盈利。具体来看，报告期内，太平财险保险服务收入同比增长7.9%（人民币口径）；保险服务业绩为5.25亿港元，综合成本率由2022年的97.2%增至98.4%。

据该集团披露，投资板块收益提升，总投资收益实现翻倍，整体权益高出沪深300指数8.18个百分点，截至2023年12月末，该集团投资资产达13495亿港元，较2022年末增长14.9%，实现总投资收益335.66亿港元，较2022年同期增长138.8%。

中国太平董事长王思东在致辞中表示：“2023年，经营业绩稳中向好。2024年将把高质量发展作为首要任务，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，开创集团高质量发展新局面。”

你对中国太平的业绩满意吗？

你对公司未来业务发展有什么看法？

精彩讨论

球球zlj03-26 21:52

最重要的是"其他"项不再爆雷，希望是把历史的包袱洗完了，横向比较这个业绩还不错，但和太平自己正常90亿的利润相比还在业绩低谷期。新业务价值应该是走出了拐点，业绩会上也预告了一季度新业务价值继续大涨。年报还有一点是各种拨备率显著上涨，如果资金面上不再紧张的话可以考虑加大分红力度。太平平均利润2元，30%的分红就可以把股价打爆，在这个价位，随便一点都可以引爆$中国太平(00966)$

嬌生慣養03-26 18:08

我认为$中国太平(00966)$ 业绩明显超预期。
公司是拥有全牌照的综合保险集团，其中寿险为最核心业务，从保险板块表现来看，太平人寿原保费收入1689亿元，同比增长9.6%，继续率连续11年保持行业前列，新业务价值在较高基数上仍继续保持正增长，业务质量持续优化，太平财险业务稳定增长，保费规模首次突破300亿元人民币，同比增长6.9%，保持承保盈利。
新业务价值是最能体现寿险长期经营质量的指标，新业务贡献亦是太平寿的保险合同服务边际的主要来源，截至2023年，其新业务价值增长势头强劲，同比增长27.8%。其中，银保渠道成为新业务价值增长的主力，增速高达221.8%，个险渠道的新业务价值的同比增速则为8.7%。
消费者对储蓄类保险需求旺盛，带动寿险业整体回暖，个险，银保4项继续率指标保持行业领先，高质量队伍是保险公司高质量发展的重要保证，太平人寿一直持续强化代理人品质管理，将保单继续率、客户投诉、服务时效等指标作为考核代理人品质的重要指标，并通过调整基本法，引导利益分配向一线下沉，促进代理人队伍整体结构的稳定性。
太平养老保险服务收入稳中有进，团体员工福利保障业务同比增长，其中高价值长险业务同比大幅增长51.3%，业务结构持续优化。
在偿付能力方面，太平人寿、太平养老等各人寿保险子公司的综合偿付能力充足率均显著高于监管要求，且同比均有所上升，同时，公司在大养老、大健康领域实现较大突破，生态圈持续拓展。把高质量发展作为首要任务，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取。
当前保险业己经迈入深度转型期，保险+医疗、保险+康养等服务模式不断涌现，险企通过构建康养生态圈，为符合条件的客户提供增值服务权益，以获取第二增长曲线，随着老龄化进程加快，持续稳步拓展医康养生态圈。
作为横跨境内外两大市场的金融央企，中国太平立足港澳、服务大湾区，充分利用其跨境优势，深挖中资客户资源的同时，积极拓展港资外资客户，新组建中国太平中资海外利益业务承保专家小组，以“一带一路”为重点，坚持“商业可行”， 持续做大“朋友圈”，国际合作走向深入，中国太平将继续坚持高质量发展战略，全面提升公司的核心竞争力和可持续发展能力，公司未来将继续深化数字化转型，提升服务质量和效率，为客户创造价值。

全部讨论

道骨清风03-29 22:18

中国太平公布2023年年度业绩显示，该公司2023年实现保险服务收入1074.89亿港元，同比下降1.3%；实现股东应占溢利净额61.9亿港元，同比增长44.1%。从数据来看，公司的盈利能力有所提升，但保险服务收入略有下降。
在业绩发布会上，中国太平管理层表示，开年以来，中国太平旗下核心子公司太平人寿的银保渠道和个险渠道NBV（新业务价值）都实现了大幅度增长。公司分红派息政策将保持连续稳定，同时将探索资金境外配置新途径。
总的来说，中国太平的业绩表现较为稳健。对于未来业务发展，公司可以进一步优化保险产品和服务，提升客户满意度，同时积极拓展海外市场，提高国际竞争力。

奥哈马的巴特菲03-29 19:08

$中国太平(00966)$ 年报基本符合预期，分红并没有什么优势。
中国太平在市场潜力、品牌建设、政策支持、 服务能力、创新能力、财务优化和数字化转型等方面都具备优势，目前估值也不高，这是比较明显的优势。稳中看好。

北京连涨03-28 21:50

$中国太平(00966)$
2023年业绩报告，公司实现了股东应占溢利61.90亿港元，同比提升44.1%，总资产突破1.5万亿港元，较2022年末增长14.2%，管理投资资产规模近2.5万亿港元。这些数据表明，中国太平在过去一年中取得了显著的财务成就和资产增长。
首先，股东应占溢利的大幅提升表明公司盈利能力增强，这可能得益于公司有效的成本控制、业务拓展以及投资收益的增加。对于投资者而言，这是一个积极的信号，因为它反映了公司管理层在提高盈利能力和股东价值方面的努力。
其次，总资产的增长显示了公司规模的扩大和市场地位的加强。这可能是由于公司在保险业务、资产管理和其他相关领域的持续扩张和稳健经营。资产规模的增长有助于公司在竞争激烈的市场中保持竞争优势，并为未来的增长奠定基础。
此外，管理投资资产规模的大幅增长表明公司在投资管理方面的专业能力和市场影响力。这对于保险公司来说尤为重要，因为它有助于公司实现资产的多元化配置，降低风险，并提高投资回报。
从业务板块来看，寿险业务作为公司的核心，其经营净利润占比高达92%，新业务价值(NBV)达到85.15亿人民币，同比增长27.8%，这一增长势头在同业中表现突出。这表明公司在寿险市场的竞争力和品牌影响力持续增强。
在养老保险服务中，团体员工福利保障业务同比增长14.2%，其中高价值长险业务同比大幅增长51.3%，业务结构持续优化；个人养老金业务实现保费收入1.4亿元人民币。这些数据反映了公司在养老保险领域的发展潜力和市场机会。

只需要五次03-28 17:58

我们注意到中国太平于今日发布了2023年年报。其中，归母净利润达到61.9亿港元，同比增长44.1%，成为吸引市场关注的最大亮点。
从业务板块来看：
1.寿险方面。
新业务价值85.15亿元，同比增长27.8%。这一增率放在整个寿险行业也是表现十分突出的。
新单保费同比增长24.3%。
其中，个险和银保长险首年期缴保费分别同比增长18.7%和52.4%；代理人数量与去年相比继续大幅下降了40%，但月人均期缴保费增长了5.3%。显示出公司在市场拓展方面取得明显成效的同时，代理人队伍人均能效也获得了显著的提升。
2.财险方面。
保险服务收入同比增长7.9%；境内综合成本率为98.4%。这两个数据同样处于行业的领先水平。
车险和非车险的原保费占比分别为62%和38%，业务结构上更加均衡。显示出公司在控制成本和板块间业务平衡方面取得积极进展。
3.调整长期投资收益率假设和风险贴现率。
与行业内其他上市公司一样，中国太平在2023年对长期投资收益率和风险贴现率假设进行了调整，投资收益率假设下调为4.5%；风险贴现率降为9%。
可想而知，这一调整毫无疑问会对降低寿险内含价值的预期值。但考虑到公司稳健的经营策略和出色的业绩水平，对股票价格明显小于同行。
对于中国太平来讲，只要可以继续维持优秀的管理和业绩能力，凭借目前寿险行业上市公司普遍明显小于内含价值的情况，未来行业估值回归的预期还是非常强烈的。
我对$中国太平(00966)$ 这份年报成绩单显然是非常满意的。