12月20日上午，睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非在一场论坛上，以“芯产业，新周期”为题，分享了自己对半导体行业的观点。董承非2022年1月正式从兴全基金离职，在睿郡资产以“承非”为名发行的私募产品已经运行了一年半的时间，最早发行的一批产品目前均实现正回报，这在近两年市场环境下实为难得。
董承非表示，半导体行业是一个非常典型的周期+成长的行业。它的优点在于，由于它的成长属性存在，一浪总是比一浪更高。从周期的角度而言，全球半导体行业的量价指标都已见到拐点、见底企稳，行业景气的趋势比较确定地在好转。即便不叠加新的技术驱动的因素，半导体行业也将迎来周期的复苏，作为投资者，理应在周期的底部去布局。而从成长的角度而言，近一年热议的AI只是一个开端，它对中国半导体的拉动并不是很明显。待到行业进一步演进，AI进一步重塑终端甚至于达到万物智能，最终下来将是一个长周期的、超出我们预期的行业景气。
半导体是2021年就见高回落，在新能源、光伏、半导体三个赛道型的行业里面是最早见顶回落的。但从今年中报、三季度开始，我们从上市公司微观主体上来看，整个业绩环比已经出现了改善。但是因为整个经济的大背景底下，这种改善的幅度和力度是不强的。明年有很多亮点。包括自动驾驶汽车的智能化，也包括二级市场比较火爆的人型机器人，那可能只是一个萌芽。所以说中国整个产业链，生存下去已经是没有问题了，0-1这一步已经完成，后面只是说1-n的过程，是以什么样的速度发展或追赶。
你看好半导体行业的投资机会吗？
投资半导体行业，有哪些优秀基金值得布局？
#半导体持续火爆# $招商移动互联网产业(F001404)$ $国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(F008281)$ $华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A(F020356)$ $国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(F008281)$
全部讨论
$科创板50ETF(SH588080)$ 前来毛遂自荐A股半导体在2023年处于周期与周期的底部，2024年大概率有所好转。AI赋能终端有望迎来消费电子新周期，MR创新科技引领新科技消费升级，半导体及电子零组件有望受益创新科技驱动。$科创50(SH000688)$ $上证指数(SH000001)$
自荐一个$半导体设备ETF(SH561980)$。如果未来半导体周期迎来反转，肯定少不了半导体设备，目前这一领域较国外差距较大，是国产替代的主战场，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。
回溯历史数据会发现，在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导产业指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。$创业板指(SZ399006)$ $科创100(SH000698)$
#半导体持续火爆#
看好半导体行业，半导体代表科技创新最高水平，国家发展必须实现半导体自主，未来发展空间巨大！
半导体芯片行业目前正处于行业周期大底部，但是频传行业利好消息，未来复苏可期，展现出弹性可待。作为当今科技领域中最为热门和重要的领域之一，芯片行业继续吸引着广泛的关注。在物联网、人工智能、云计算等技术飞速发展的背景下，芯片行业迎来了前所未有的机遇和挑战。芯片行业具有广阔的市场前景，技术创新的推动以及明确的发展趋势。国家政策的大力支持和投资回报率的高企稳定了芯片行业的投资价值。因此，芯片行业的投资前景非常乐观，值得投资者密切关注。$华夏中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A(F020356)$ $国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(F008281)$
@今日话题 看好半导体行业的投资机会， $国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(F008281)$ 值得投资!
芯片自主解决卡脖子，国产替代这是我们的国家战略，也是我们必须要做好的行业！ 国家一年要花费3000亿美元购买半导体芯片，未来十年至少一半实现国产替代！
芯片半导体是科技板块的底盘，也是科技行情风向标，目前是芯片价格周期＋5G创新周期＋国产替代周期的多重叠加，强劲的基本面与行情的持续背离提供了后续的机会。展望未来，本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾无法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。因此，半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。另外，随着国产相关技术产品陆续攻克，国产替代的加速推进这一因素叠加，行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。
我非常看好半导体行业，解决卡脖子，国产替代，必须实现自主可控！这是我们的国家战略，也是我们必须要做好的行业！
国家一年要花费3000亿美元购买半导体芯片，未来十年至少一半实现国产替代！这个行业将走出波澜壮阔的长牛慢牛行情！