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12月16日，在#2023雪球嘉年华#活动现场，雪球资管基金经理杨鑫斌@宏观作手 表示，“当前市场投资者信心的不足，因此带来了一些投资机会，债券目前从我们的投资视角来看，美债与中债都保持超配。权益倾向于超配，今年市场风格小微盘占优，在我们看来小微盘是一个经济没有增长点，资金空转下带来的产物，大盘股显然跟经济增长相关性更强。随着央行对信贷的关注，大盘价值、大盘成长股有望修复。商品整体偏谨慎一些，在10月份之前我们对商品是比较积极的，在未来我们对商品是比较谨慎的。”
"在全球需求端存在扰动的背景下，全球的利率中枢还没有彻底沉下去之前，以及国内消费不足的背景下，目前我们能观察到的是，我们认为出口跟消费在下一个阶段可能难以成为可靠的助力经济走出当下环境的一个重要因素，这也会凸显出我们投资上的发力其实是一个比较重中之重的。"
"未来一年，我们认为投资端在短期对经济的拉动作用是要更加突出、更加显著的。"
对于2024年大类资产配置，你看好哪些？说说理由~
坚定看多并做多北交所，
理由：
1、北交所深改19条的持续细化
2、相比沪深两市，北A近一个月赚钱效应的异军突起
3、北A市场整体换手率的飙升，已赶超科创板、创业板
4、新年北交所直接ipo的落地，更多优质企业直通北A
5、北交所明年全面启用920新号段
6、北交所资金端口的大扩容
7、北交所向创业板、科创板转板的落地
等
$禾昌聚合(BJ832089)$ $微创光电(BJ430198)$ $阿为特(BJ873693)$
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港股医药，没有人可以走五年霉运
#2023雪球嘉年华#
看好港股科技24年能翻身 ！
目前，恒生指数远期动态市盈率约9倍左右，接近历史均值向下两个标准差，尤其是目前整体市净率低于1倍且卖空占比上行至20%以上。港股市场或处于上有顶下有底的状态，在趋势性上涨机会出现前，港股估值还是具备阶段性修复机会。
市场资金逆市加仓港股科技，除指数表现受市场关注外，更体现资金对港股科技板块后市表现的看好。香港市场作为全球投资者共同参与的市场，是海外资金占重要话语权的市场。
平台经济监管基调明确，科技企业通过技术创新赋能实体经济健康发展，而科技企业今年来经营业绩好于预期已证复苏思路，坚定投入人工智能、自动驾驶、芯片等领域引领创新，叠加估值仍处于历史中枢之下，经营复苏有望驱动港股科技板块估值向上修复。
我看好2024年大类资产配置中的以下几项：
**债券：**随着全球经济增长放缓、通胀压力缓解，预计全球主要央行将继续加息，但加息幅度将有所收敛。这将导致债券收益率继续上行，但涨幅将相对有限。因此，我认为债券仍是2024年比较稳健的资产配置选择。**权益：**随着投资者信心的恢复，预计2024年全球权益市场将迎来反弹。其中，中国股市有望受益于经济复苏、政策支持等因素，表现相对较好。此外，美国科技股估值已经大幅下修，也具有一定的投资价值。**大宗商品：**随着全球经济增长放缓，预计大宗商品价格将有所回落。但考虑到全球通胀压力依然存在，以及供应链瓶颈等因素，大宗商品仍将保持一定支撑。因此，我认为大宗商品仍是2024年值得关注的资产配置选择。
具体到杨鑫斌的观点，我认为他对于债券和权益的判断是比较准确的。债券方面，随着全球利率中枢的上升，债券收益率将继续上行，但涨幅将相对有限。权益方面，随着投资者信心的恢复，预计2024年全球权益市场将迎来反弹。其中，中国股市有望受益于经济复苏、政策支持等因素，表现相对较好。
对于商品，我认为杨鑫斌的判断是比较谨慎的。商品价格在2022年大幅上涨，但在2023年已经有所回落。随着全球经济增长放缓，预计商品价格将在2024年继续回落。但考虑到全球通胀压力依然存在，以及供应链瓶颈等因素，商品仍将保持一定支撑。
总体而言，我认为2024年大类资产配置将呈现以下趋势：
债券：稳健收益，但涨幅有限。权益：反弹行情，但波动加大。大宗商品：回落趋势，但仍有支撑。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，进行适当的资产配置。
我坚定看好中小盘。
上一轮牛市，大象都起飞了，这一次该中小盘了。
A股市场上小市值的上市公司，这些上市公司的成长性好，容易走出大牛股的行情，高成长性企业带给投资者的复合回报非常高。对于偏好高成长性企业的投资而言，选择投资小盘股来布局高成长性赛道。@今日话题
#2023雪球嘉年华#
我觉得目前港股政策底 ，市场底已相对明确，盈利改善趋势渐明，当前投资的潜在风险回报比较高，看好$恒生医疗ETF(SH513060)$ 的投资机会，布局正当时。
恒生医药核心资产，涵盖了众多优质龙头，这些公司盈利能力突出，具备很高的成长性。加息结束缓和对港股的估值及流动性的挤压，随着央行降息拉开新一轮稳增长政策的序幕，经济有企稳预期、政策松绑、流动性相对充足等行情启动多项条件均已具备，底部信号渐明，已经出现重新修复的机会。
明年继续看好大盘价值，小盘股成长的轮动机会，总体应该表现好于今年。
另外，铜等大宗商品也值得关注。
硬科技代表$科创板50ETF(SH588080)$ 来了~@易方达人工智能 @易方达医药 @易方达指数通