对这个被偏见困扰的优秀企业,股价大涨将是最好的回击!中国需要这样踏踏实实,回报股东的公司
截至今日收盘,$格力电器(SZ000651)$股价报34.05元,总市值1917亿元,市盈率ttm为7.29倍,年内股价涨幅11.25%。
对格力的三季报,你满意吗?
看好当前股价格力的投资价值吗?
利润稳定,营收稳定,营收要有突破才好。股权激励可以,得有业绩要求,具体到空调、冰洗、电商、传统渠道建设和销售、工业产品、新能源产品,股权激励和业绩挂钩才可以。
持仓406天,一路下跌一路买,加杠杆买,分红买,今年行情这么差,依然是盈利的。好公司的特点:强大的现金流、高分红、持续不断的正确投入、行业寡头、大市场、对待小股东友善、多赢的价值观。
【半价股权激励合法掠夺,还真不如分红给全体股东了】对于2016年来守息的我来说,前三季业绩基本满意,一是因有回购注销,每股收益增长为10%略大于净利的增长率,更大于收入的增长率;ROE也是达19%;二是现金流净额逆天到396亿元,不知何故?不足的地方是,董事长的回购用于注销或股权激励却补采纳为回购用于后者,看来上次半价激励吃到甜头了,这个文化有点不太本分,这种合法掠夺,还真不如分红给全体股东了!希望一点:成长性不足时加大分红力度,彰显价值之所在。
总体满意,我们一线经销商,对公司充满信任,业绩新高是我们预料之中的事情,能做的就两件事,消费市场继续为公司服务,卖力营销,资本市场继续真金白银支持买入支持格力。
今年如此大环境下整个行业龙头可以做到这样业绩是非常不错的,特别海尔美的能够这样增速业绩,值得格力学习。所以单看业绩披露的营收和利润,格力方面是稍微差一点因为营收和利润增速低于美的,所以格力自己要继续努力补齐不足,加快多元化的业务的增长。但是我还是喜欢格力这样发展模式,虽然不快但是可以稳远。中国需要这样企业这样领导者多一些$$格力电器(SZ000651)$
利润稳定,营收稳定,营收要有突破才好。股权激励可以,得有业绩要求,具体到空调、冰洗、电商、传统渠道建设和销售、工业产品、新能源产品,股权激励和业绩挂钩才可以。
对这个被偏见困扰的优秀企业,股价大涨将是最好的回击!中国需要这样踏踏实实,回报股东的公司
格力今年空调的毛利率从往年的31%提升到了35%,按理净利润率应该是大幅提升的。但比较蹊跷的是,在营收增长只有5.03%的情况下,前三季度的销售费用居然从2022年Q3的83.46亿增长到了今年的132.85亿,足足增长了49亿?这个非常可疑。
结合“递延所得税资产”从年初的145.98亿,增加到目前的169.56亿,实际上的净利润应该是被隐藏了一些,以增加销售费用的名义。资产负债表相应科目中,以前通常以销售返利及未来维修费用的“其它流动负债”从年初577.48亿增长到目前的627.35亿,刚好差不多近50亿的样子。
当前情况下,格力为什么要隐藏一点利润?我想和目前在股价低迷的时候,能多拿到一些低价的股权激励筹码吧。毕竟半价十来块钱的格力,股权应该是多多益善吧。
“递延所得税”这个项目,一般是企业将有些利润以费用或未来支出的形式抵消,但税务局不认,认为你未来不一定需要这么多费用,你得先把所得税给交了。家电龙头中,美的2023Q3也有129亿的递延所得税,但远不及格力这么多。
综上,我的结论是股价略有低估,利润略有隐藏,长期以来该公司管理层道德上被公众略有高估,哈哈!
现金流逆天,合同负债释放了还是逆天,格力手上拿到的现金至少15亿是没算到利润里去的,也就说实际利润增速在15%以上。不过第三季度实际增速确实下来了,明年业绩确实难说,依旧会有增长,但很难确定增速能否维持住两位数。现在这个价格,也没啥好分析的,都在股价里反映出来了。
对格力电器三季报非常满意,非常看好格力电器的投资价值。
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【半价股权激励合法掠夺,还真不如分红给全体股东了】对于2016年来守息的我来说,前三季业绩基本满意,一是因有回购注销,每股收益增长为10%略大于净利的增长率,更大于收入的增长率;ROE也是达19%;二是现金流净额逆天到396亿元,不知何故?不足的地方是,董事长的回购用于注销或股权激励却补采纳为回购用于后者,看来上次半价激励吃到甜头了,这个文化有点不太本分,这种合法掠夺,还真不如分红给全体股东了!希望一点:成长性不足时加大分红力度,彰显价值之所在。
持仓406天,一路下跌一路买,加杠杆买,分红买,今年行情这么差,依然是盈利的。好公司的特点:强大的现金流、高分红、持续不断的正确投入、行业寡头、大市场、对待小股东友善、多赢的价值观。
本人对格力不感冒,一直以来对董小姐表示看不懂,短线可关注,长期投资还是算了……电器方面更倾向于美的、海尔。