雪球基金评审团启动招募！13只指数增强基金邀你来测评

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各位球友久等了！ #老司基硬核测评#重磅升级，参与形式不变但奖金金额更多了、权益更多了！

本周起，每期的老司基测评征文获奖者将会纳入「雪球基金评审团」，经由雪球的投资者教育计划扶持，参与雪球精选基金的评审打分。你一票，我一票，雪球精选基金要出道！雪球精选是雪球平台即将重磅打造的优选基金名单，旨在通过选好品、推好品，帮助基民买到好基金。

为提高投资者对基金市场的全面认识，提升风险防范能力，长期投资、理性投资、责任投资。本季测评活动想通过向大家传递多元立体的基金测评维度，让大家学会如何筛选基金，测评基金。

【如何才能加入「雪球基金评审团」】

第一步：按要求参加#老司基硬核测评#征文活动，发布基金评测文章；

第二步：征文活动获奖者将优先入选当期雪球基金评审团！话题哥会联系您参与后续评审打分环节~

本期测评主题：13只指数增强基金

指数增强基金素有“性能战斗基”之称，是基金市场中不容忽视的基金类别，指的是不完全以复制标的指数走势为目的，而是在实现有效跟踪标的指数的基础上，力争实现超越指数的投资收益。指数增强策略不会对跟踪标的成分股进行完全复制，而是会对部分看好的股票增加权重，不看好的股票则减少权重，甚至完全去掉。与简单复制指数相比有更大的灵活性，对跟踪误差的要求相对较低。

虽然指数增强能兼顾稳健和收益，但在选择产品上依旧需要谨慎。为此，话题哥选择13只指数增强基金，邀请球友们来评测，它们是：

相关数据截至2022.09.30（规模截至2022/06完整披露数据）

基金过去表现不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

话题哥邀请球友们对这13只指数增强基金进行全方位评测，欢迎球友们发表长文踊跃参与。优秀的基金测评内容将获得现金奖励。

【活动时间】

2022年10月21日–2022年10月26日

征文结束后话题哥将联系征文获奖的球友组成第一期「雪球基金评审团」，对评测基金进行打分。

【征文内容】

对本期征文活动提到的13只指数增强基金中的一只或者多只进行评测分析：

可以参考以下模板：

1、你认为这只指数增强基金值得投资吗？

2、你认为指数增强基金未来长期表现将如何？

3、选择指数增强基金你最看中哪些指标？

4、你是否买入过这只指数增强基金？买入后它的表现如何？

5、投资指数增强基金，你更偏爱一笔投入还是分批定投？

6、对于这只指数增强基金的2022三季报/中报你怎么看？从中发现了哪些亮点？

7、投资这只指数增强基金有哪些需要注意的风险？

8、评测基金投资价值你都选用哪些维度和指标？欢迎将你的选基方法分享~帮助球友们建立一套成熟的基金投资理念。

【活动奖励】

奖励方式：发表优秀基金测评文章的球友将获得现金奖励：

一等奖2名：2000元现金打赏

二等奖3名：1000元现金打赏

三等奖5名：500元现金打赏

优秀奖N名：随机打赏8~88元

除了奖金外，征文获奖者将自动纳入当期雪球基金评审团！雪球基金评审团成员将有资格参与雪球精选基金的评分，您的打分将有可能决定一只基金能否成为雪球精选基金。

【流量激励】

优质的测评文章和直播视频内容将提供以下曝光支持：

1.推荐到基金页面【基金测评】内容展示位，获得长期流量曝光；

2.推荐至雪球“今日话题”栏目获得更多曝光及球友交流机会；

3.在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布。

【参与方式】

发布长文主帖，同时添加话题标签#老司基硬核测评# 和基金代码并@今日话题 （发帖→长文→标题→ 话题标签+$基金代码$+征文内容）；

【评选规则】

1.发帖必须带话题 标签；

2.客观评分（40%）：根据文章的阅读、转发、评论、点赞、收藏、打赏等互动数权重相加所得；主观评分（60%）：雪球内容运营团队对文章质量进行打分，考察维度包括文章逻辑性，数据详实度以及是否真实原创等；

3.发帖请注意遵守《雪球社区守则》；

4.活动最终解释权在法律范围内归雪球所有；

5.投稿须知：

（1）投稿用户（以下简称“您”）在本次征文活动中向雪球提供的任何内容（包括但不限于图片、文字、图表等)均应为投稿用户原创，严禁抄袭、剽窃，一旦发现将取消参赛资格。

（2）投稿用户同意授予雪球获得您投稿的全部内容（含入选及未入选的内容）之免费的、永久性的、非独家的、可转授权的权利和许可。为流量激励及促进内容传播之目的，雪球有权将您投稿的内容用于包括但不限于：在微信公众号、微博、今日头条等平台的雪球官号上同步发布；将内容登载至《雪球专刊》并上传至各大平台供广大用户下载传阅；将内容传播至其他合法渠道。

$西部利得国企红利指数增强A(F501059)$ $万家中证1000指数增强A(F005313)$ $$富国中证1000指数增强(F161039)$ $中金中证500指数增强A(F003016)$ $景顺中证500指数增强(F006682)$ $富国中证红利指数增强(F100032)$ $长城创业板指数增强A(F001879)$ $平安沪深300指数量化增强A(F005113)$ $富荣沪深300指数增强A(F004788)$ $中海上证50指数增强(F399001)$ $宝盈中证100指数增强A(F213010)$ $富国MSCI中国A股国际通指数增强(F006034)$ $华安中国A股增强(F040002)$ 

@懒人养基 @lanse001 @微积分量化价投  @阡陌说  @理财老娘舅 @评研阁 

全部讨论

嬌生慣養
2022-10-21 17:46

#老司基硬核测评#
我很看好 $景顺中证500指数增强(F006682)$ 未来的投资价值，当前的中证500指数整体估值低，成长性好，布局 $景顺中证500指数增强(F006682)$ 的正当时。
首先，在成长性方面，中证500指数是A股市场上最具代表性的中盘指数，业绩弹性大，较大的成长空间。其成长性优于大盘股，历史更长，估值优于创业板。
，在行业布局方面，中证500行业分布均衡，集中度低，覆盖代表技术创新和需求转型升级的新兴产业，同时也包含业绩增速较高的顺周期行业，有很高的成长潜力与投资价值。相比沪深300，上证50，中证100，金融业权重尤为突出，占比基本在20%-30%，而中证500单一行业占比不超过10%，主要集中在10个行业。其中权重超6%的行业分别是生物医药，电子，电力设备和国防军工等。一方面，分散权重的行业能有效地降低行业集中的风险，同时，这几个行业也是高新技术企业集中的赛道，未来增长的潜力相比传统的金融和大消费要更高。
其次，和大盘指数相比，中证500的行业配置相对更加均衡。中证500聚焦成长板块，覆盖沪深两市一批“新技术，新产业，新业态，新模式”的独角兽企业，包括人工智能，生物技术，高端制造，云计算等高精尖技术企业，同时成份股行业分布均衡分散，覆盖了全部28个申万一级行业。
最后，中证500股指相关衍生品推出后，包括市场中性策略、套利策略以及备兑开仓，看跌保护等多种期权策略均可实施，极大地丰富了策略应用空间，吸引更多的、更多元化的投资者参与。中长期来看，随着衍生品交易活跃度逐渐提高，将进一步盘活中证500指数的定价效率，利于中小市值企业开展直接融资，中证500指数或将进入新的高质量发展阶段，中长线的配置价值非常大。
所以，我会选择买入 $景顺中证500指数增强(F006682)$ ，长期持有。＠今日话题

小鱼的储钱罐
2022-10-21 19:04

#老司基硬核测评# $万家中证1000指数增强A(F005313)$是真的强，增强收益非常明显。

$富国中证1000指数增强(F161039)$ 也很强悍，只是去年规模大了后，增强收益被平摊些了

wiisjsndi
2022-10-21 18:55

#老司基硬核测评#
关注支持并转发。积极参与，好好学习。@今日话题

曙光LAOCHEN
2022-10-21 20:58

#老司基硬核测评#
关注支持并转发。积极参与，好好学习。@今日话题

指数基金
2022-10-24 17:46

#老司基硬核测评# $西部利得国企红利指数增强A(F501059)$ $富荣沪深300指数增强A(F004788)$ $华安中国A股增强(F040002)$

指数增强基金越来越多，最近整理了业绩比较好的三只指数增强基金，看看增强特点。

西部利得国企红利指数（501059）2019年以来连续上涨了四年。截至2022年10月21日，今年以来收益了10.51%。跑赢了下跌的中证红利指数。
西部利得基金经理盛丰衍管理西部利得国企红利指数基金，非常擅长做量化投资。有沪深300指数增强也有中证500指数增强，有量化价值也有量化成长，有量化优选也有国企红利指数增强。
不完全是量化策略，根据指数不同而不同，而且判断中也有量化思维。
比如做90%的趋势投资和10%的逆向投资。上涨追求阿尔法难，下跌追求阿尔法不难。因为上涨跑赢必须精选公司，下跌跑赢可以仓位减少、行业分散，等等。
行业增强也不如宽指增强容易。宽指均衡寻找阿尔法可以长期时间慢慢积累。红利是种策略，也包括了很多行业。不同于行业增强，策略增强也有主观逻辑。红利策略增强的主观逻辑是国企因子比较好，所以国企红利指数基金也是年年上涨。
量化主观、行业切换、成分公司等仓位管理，也是非常清晰。比如，（1）不完全用量化，七成策略量化选，三成策略主观选，因为有些突然事件驱动的因素是量化不出来的因素。（2）行业轮动不好量化，仅用一成仓位做，但是行业内部轮动，以及大盘和小盘的切换，比较好做量化，可以用九成仓位做。主要是从估值、动量上做，以及政策导向推动，像芯片、AI都是重点行业。（3）指数增强也要多少分散一些，国企红利指数增强八成仓位做指数成分公司、两成仓位做成长，否则到了牛市业绩不好看。每两三年可以做一次大的判断。越小市值的标的，越侧重技术面做动量。
国企红利指数增强的好业绩是搭配好因子做出超额收益的。

沪深300指数是沪深市场最基础的宽基指数。投资指数基金，争取超额收益，用指数增强基金可以在原有基础指数的基础上，做好量化增强。
长期指数增强效果好的基金，富荣沪深300指数增强基金（004788），就是其中之一。从2018年2月份成立至2022年10月21日收益了70%，沪深300全收益指数基本是零。
我们平常提到的上证指数、深证成指、沪深300指数是价格指数，是不包含分红收益的。算上分红以后，指数的收益要比我们看到的价格指数的收益每年高一点点，像沪深300指数，每年约高一两个百分点。即使算上全收益，富荣沪深300指数增强基金，也大幅度地跑赢了沪深300指数。
富荣沪深300指数增强基金2018年成立后，当年跑输了沪深300全收益指数10%左右，当年快结束时换了基金经理，一直到今。2019年跑赢了将近10%，2020年跑赢了40%多，2021年跑赢了10%多，今年以来跑赢了3%左右。基金运用指数化的投资，调整持仓标的和持仓权重占比，控制权重偏离和跟踪误差，取得超额收益。
基金在2018年末的持仓主要以小盘类型公司为主。到了2019年中换成了比较确定性好的大盘蓝筹了。增强策略还是比较明显，在2019年末的第一重仓是海螺水泥，前十重仓新增了欧派家居，而这个欧派家居几度增减后，2021年第一季度升至第一重仓，然后2021年中从前十重仓中消失了，从图形中看出貌似是翻倍后逃顶成功。从2021年至2022年的持仓可以查询到，有些持仓像贵州茅台、宁德时代中规中矩，只是比例不同。有些持仓像银行，没有招商银行，是用的平安银行、宁波银行、邮储银行等做起来的，可能是配置托管行需要审批流程。总之，以沪深300指数为基础，做适度的调整带来了超额收益。基金主要是用的量化方法。
量化投资方法就是根据一些规律，建立一些计算模型进行筛选，通过概率取胜。显然，不能集中押注，而是要找到广泛的样本模型，通过比较多的样本组合起来平均赢。这也是指数化的组合通过量化进一步筛选的优势。尤其是用一些基本面的因子做增强，是比较可靠的。
不同于主动型的价值投资，需要集中一些，覆盖行业有限。量化策略主要是筛选，可以配置多种行业，均衡组合。指数基金量化投资是以标的指数为基础，用部分仓位捕捉市场的机会，守正出奇，做有利于概率取胜的决策。富荣沪深300指数增强基金的持仓和每期报表的理念，可以有助于我们了解指数基金是如何量化做出增强收益的。

华安中国A股增强指数（040002）跟踪MSCI中国A股人民币指数。这只基金成立是非常早的，是2002年11月份成立的。从跟踪上证180指数做增强，到变成了跟踪MSCI中国A股指数做增强，截至2022年10月21日，成立将近二十年来华安中国A股增强指数基金收益了466.93%，年化收益率是9%，指数基金同类平均收益了349.59%，年化收益率是8%。
华安中国A股增强指数基金的持仓以蓝筹公司为主，基本上复制了MSCI公司的编制思路的基础上做的增强。因为MSCI公司作为外资，一些中国A股的公司是受限制的，比如美的集团等。华安基金是内资，就可以配置这类公司了。而且这只基金还没有赎回费。业绩中规中矩，蓝筹增强指数。

国企红利、沪深300、中国A股指数增强策略各不同，这些指数增强基金都做出了优秀业绩。

云霄nxzhhm
2022-10-23 16:02

感谢雪球提供了这么好的交流平台，我参与活动的测评文章已发布，再次感谢！@今日话题
#老司基硬核测评# $万家中证1000指数增强A(F005313)$

鱼香基丝
2022-10-23 15:06

富国中证红利指数增强基金表现非常稳定，特别是在市场情况不好的今年，充分体现了红利指数的长期投资价值

进击的KK
2022-10-23 14:14

不知道该配什么？来看看万家中证1000指增 。已参与，多谢话题哥组织的活动~~
呕心沥血之作，欢迎大家点赞~