应该说通威股份中报净利润122亿,翻了3倍,全年预计至少240亿净利润,这是空前的,作为一家民企来说,迈出跨跃历史的一步,这个业绩符合甚至超出了我原先的预期。
通威的投资价值要看他的成长性。投资必须要抓住主要矛盾。诸如饲料业务,竞争激烈,利润很薄,贡献比重会逐年下降趋势;专业化太阳能电池的继续发展是一方面;最值得期待的是多晶硅板块,毛利率高达67%,公司在保山和包头投资年产40万吨高纯晶硅及配套项目,是最正确的发展战略方向。因此,通威这一板块能否迅猛发展、占领市场份额才是今后业债增长的保障。
在多晶硅供不应求、价格上涨背景下,公司加速推进乐山二期5万吨、保山一期5万吨项目的产能释放,各基地生产装置的满负荷运行,产能利用率达到119.28%,实现高纯晶硅产量10.73万吨,同比增长112.15%,国内市占率近30%。同时,N型硅料质量全面满足市场需求,出货量持续提升。
同时,公司与隆基、美科、高景、宇泽、双良等下游企业新增签订硅料长单购销合约,全力为下游提供高品质硅料,保障产品稳定销售。
新项目建设方面,通威已于2022年6月底如期实现包头二期5万吨项目的顺利点火,目前产品各项指标均优于太阳能级特级品标准,公司乐山三期12万吨项目已取得能耗指标批复,目前各项建设工作正稳步推进中,预计将于2023年下半年建成投产。
整体来看,今年上半年全球光伏装机需求继续保持高速增长。国内在“1+N”政策支撑体系及“整县推进”、“风光大基地”行动方案的推动下,分布式市场与集中式市场并进,呈现淡季不淡的特点。同时,海外市场多点开花,俄乌冲突致使化石能源及终端电价飙涨,欧洲光伏装机需求快速增加,印度启动征收进口光伏电池及组件关税,有效刺激本地市场需求提前释放。
通威股份在农业方面也实现了逆势增长。受全球通胀、俄乌地缘争端以及新冠疫情等影响,大宗农产品价格继续震荡上行,饲料成本持续上涨,国内饲料行业受到生猪养殖持续亏损,存栏量下降,禽类养殖利润低位,效益不佳等因素影响,总产量同比出现下降。相比,水产饲料方面,疫情对水产品价格、投苗、流通等产生较大影响,致使水产品存塘量较大,水产饲料需求增加。
应该说通威股份中报净利润122亿,翻了3倍,全年预计至少240亿净利润,这是空前的,作为一家民企来说,迈出跨跃历史的一步,这个业绩符合甚至超出了我原先的预期。
通威的投资价值要看他的成长性。投资必须要抓住主要矛盾。诸如饲料业务,竞争激烈,利润很薄,贡献比重会逐年下降趋势;专业化太阳能电池的继续发展是一方面;最值得期待的是多晶硅板块,毛利率高达67%,公司在保山和包头投资年产40万吨高纯晶硅及配套项目,是最正确的发展战略方向。因此,通威这一板块能否迅猛发展、占领市场份额才是今后业债增长的保障。
通威不愧是龙头公司。
每一步走的都是那么恰如其分。
业绩非常好,业绩背后是管理层此前对于公司战略的英明的抉择。包括从农业转型光伏。
从光伏硅料转型一体化。
相信通威的业绩会越来越好。
#通威净利润同比增超三倍# $通威股份(SH600438)$ 业绩非常好,业绩增长超预期,营业收入增长一倍,净利润增长三倍,最重要的是通威极具战略眼光,整合资源扩大行业优势,未来发展空间巨大!
公司高纯晶硅业务产能利用率达到119.28%,实现高纯晶硅产量10.73万吨,同比增长112.15%,国内市占率近30%。同时,N型硅料质量全面满足市场需求,出货量持续提升。太阳能电池实现销量21.79GW,同比增长54.55%。新建装机并网规模433.38MW,同比增加34%。
公司拟在保山市投资年产20万吨高纯晶硅及配套项目,预计总投资约140亿元;拟在包头市投资年产20万吨高纯晶硅及配套项目,预计总投资约140亿元。
$通威股份(SH600438)$ 业绩爆炸。硅料龙头$通威股份(SH600438)$ 披露2022年半年报,上半年净利润122.24亿,同比增长312.17%;营业收入603.39亿,同比增长127.16%!
此外,通威股份还宣布继续扩产,公司拟分别在云南保山和内蒙古包头投建合计年产40万吨高纯晶硅,项目投资总额合计280亿元。 通威上半年赚了120多亿,同比增长了3倍!这个业绩虽然在预期内,但确实很炸裂,不愧是光伏里的扛把子!所以尽管它股价涨那么多,但估值不过是10倍,还是有逻辑支撑的。
通威躺着赚钱,原因是硅料价格起飞,去年到现在涨了4倍。虽然很多人一直预料硅料会下跌,但不断被打脸!公司也趁机扩产,今晚宣布斥资280亿,在云南和内蒙古投建合计年产40万吨高纯晶硅,真是大手笔啊!
作为光伏的上游,很多人会低估原料的壁垒,以为新的竞争对手进来,价格就会下来。但硅料的良率达标,而行业需求依然旺盛,高价硅料或许还会持续一段时间,乐观的话到23年上半年,业绩估计还能继续释放!
最后,从股东人数看,由于Q2股价暴涨,股东人数环比下降31%,而北向资金加仓8383万股,多家机构也趁机加仓,筹码锁定还不错,股价年内大概率再创新高~
一、业绩出色。
公司2022H1实现营业收入603.4亿元,同增127.2%;实现利润总额168亿元,同增350%;实现归属母公司净利润122.2亿元,同增312.2%。其中2022Q2实现营业收入356.5亿元,同增123.6%,环增44.4%;实现归属母公司净利润70.3亿元,同增231.8%,环增35.3%。2022H1毛利率为35.1%,同增10.8pct,2022Q2毛利率35.7%,同增9.15pct,环增1.61pct。
二、产销两旺,硅料数量和利润齐升。2022H1公司产能利用率达119%,实现产量10.73万吨,同增112%,国内市占率近30%。公司2022H1硅料权益出货约8.8-9.3万吨,同增98%,其中2022Q2出货约5.8-6.2万吨,权益出货约4.9-5.1万吨,环增20%+。2022Q2硅料价格持续上涨,测算2022Q2含税均价约25万元/吨,单吨净利约13万元+,创历史新高。2022Q3以来受行业产能检修影响,硅料价格环涨10.3%,突破30万元/吨高位;公司包头二期5万吨已顺利点火,2022H2爬坡增产,2022全年可贡献1万吨+产量。
三、电池业务盈利修复、2022H1电池出货21.79GW,同增55%,其中2022Q2出货11-12GW,同增47%,大尺寸出货超75%。2022年供需改善下盈利修复,测算2022Q2大尺寸盈利达3-4分/W(按6年折旧)。截至2022Q2公司电池产能54GW,2022H2金堂二期8GW、眉山三期8.5GW落地,我们预计2022年底产能超70GW,大尺寸占比超90%。我们预计2022全年电池出货达45GW,平均盈利3-4分/W,对应电池业务利润15-20亿元。
四、深入布局多种技术路线,N型量产即将落地。公司深入布局多种技术路线,目前具备1.4GW HJT及1GW TOPCON产能。眉山三期8.5GW将采用PECVD路线TOPCon技术,平均效率超24.7%。同时公司HJT电池最高效率已达25.67%,替代银金属化技术亦取得重要成果,后续围绕HJT提效降本继续攻关,N型时代保持领先地位。
五、产能持续加码、布局组件迎增长。2022年8月17日晚公司公告拟建设包头三期、保山二期各20万吨产能,总投资约280亿元,折算单吨投资约7亿元。乐山三期12万吨已于2022年7月底开建,预计2023H2投产,单体超10万吨,有望进一步降低成本!包头三期、保山二期公告预计2024年投产,届时硅料产能达75万吨,规模优势明显!硅料+电池成本优势明显,公司纵向布局组件业务,打造通威自主品牌。前期以国内地面电站为主,正在积极进行海外认证,后续拓展全球渠道。上游优势明显,组件业务有望带来公司进一步增长!们$通威股份(SH600438)$ $特变电工(SH600089)$ $隆基绿能(SH601012)$
通威与隆基双龙头,业绩超出预期,发展规划路径清晰、未来可期,加油!
通威的前两年坚决的“逆流而上”和如今的“顺势而为”无不彰显通威对未来光伏行业TW级别弘大市场的果断。佩服!一次性40万吨,南北两个单体20万吨的体量,对于行业内最新的5万吨、最多10万吨的单体项目而言,实属降维打击。宇宙通威,拭目以待!
通威直接40万吨+乐山现在建立的12万吨+23万吨现有产能,直接干到75万吨。就是一吨六万块钱,成本4万,也是150亿。