8月15日晚，$国联股份(SH603613)$ 披露2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入278.95亿元，同比增长98.76%。归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增长97.70%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.85亿元，同比增长92.27%。基本每股收益为0.86元/股。
资料显示，北京国联视讯信息技术股份有限公司的主营业务是以工业电子商务为基础，以互联网大数据为支撑，为相关行业客户提供工业品和原材料的网上商品交易、商业信息服务和互联网技术服务。公司主要业务板块：网上商品交易、商业信息服务、互联网技术服务。公司拥有商业信息服务平台——国联资源网、阳光采招网，工业电子商务（网上商品交易）——涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多六大多多平台，以及数字技术服务（互联网技术服务）——国联云。
对于上半年的业绩增长，公司表示，报告期内营业收入快速增长主要来自于网上商品交易收入增长。公司旗下各多多电商深入贯彻“平台、科技、数据”战略，继续大力实施积极高效的上下游策略；针对疫情影响，公司再度发起“保供保畅，稳产复产”产业链战“疫”行动；平台交易量增长较快，从而实现了营业收入的快速增长。
报告期内，随着多多平台的交易量和客户订单的快速增长，公司网上商品交易业务对于商品供应量的需求不断增加。多多平台部分主营商品阶段性处于供应紧张状态，呈现供不应求的局面，需要通过预付货款方式保障货物供给;同时，公司部分自营的商品，由于生产和运输周期比较长，供应商也多要求预付。为了切实保障多多电商主营商品的有效供给，积极满足客户订单需求，公司现阶段采取预付款策略，向部分供应商支付的预付货款较多。报告期内，预付账款增长较快且占总资产的比例较高。报告期期末，公司预付账款27.64亿元，占总资产的比例23.6%。
截至8月15日收盘，$国联股份(SH603613)$ 股价报102.70元，盘中再创股价历史新高。当前市盈率（ttm）为65倍，总市值512亿元。
国联股份的中报业绩符合你的预期吗？
你怎么看toB电商龙头国联股份的投资价值？
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精彩讨论
木头a木头2022-08-18 06:53下载了旗下的两款app，被惊到了，下载量2000多次，里面的商品都是零成交，零评价，两款app就是一个模板。那么多的营收如何来的？？
喜欢冬日的暖阳2022-08-17 23:14🍏过来收知识版权费啦！此文首发时国联市值365亿，现在517亿。楼主引用别人的文章得注明出处哦。
韭菜店小二2022-08-16 10:21$国联股份(SH603613)$ B2B电商的热潮已经过去多年，国联股份属于少数在财务上证明了自己商业模式可行性的公司。公司当下的成功很大程度上归因于历史资源禀赋与管理层对赛道的选择。中期维度的业绩仍将依赖于电商平台渗透率的提升，更长期的未来取决于在产业互联网上的努力能否走通。
与消费电商平台相比，产业电商平台是一门更苦，更慢的生意，其中差异有三点：（1）网络效应强度、（2）顾客的转移成本、（3）平台的可拓展性。更低的双边网络效应与顾客转移成本，导致B2B电商无法像B2C或C2C电商那样采取速胜的策略，需要一步一个脚印建立商业版图。此外，产业之间存在较强的异质性，因此B2B电商的可拓展性要弱于消费电商，增速相对更慢。
但互联网对产业的渗透是大势所趋，其中蕴含增量机会。互联网对ToC商品流通环节进行了较为充分的改造，渗透率逐步进入饱和期。但互联网对生产环节的改造还处于早期阶段，产业环节的互联网渗透率提升是大方向。
国联股份是互联网在ToB领域应用的典范。从早期信息发布平台，到当下商品交易，以及远期的产业互联网，国联股份的商业模式变迁也反映了互联网对于产业改造深度的不断加强。其中公司历史的经验积累以及管理层对于赛道的正确选择决定了公司较好的财务表现，长期平均ROE能够到达20%左右。
公司中期可预期，长期可想象。中短期维度内，公司的核心逻辑还是电商平台在产业内渗透率的提升，当下整体渗透率仅为1%，结合较高的营收增速，我们判断目前尚处于渗透率S曲线的前半段。而公司更为长期的商业逻辑在于，伴随交易过程中对产业各环节的数据化改造，后期能够将产业数据互联，形成产业互联网平台，从优化产业生产效率中赚取利润。这么好的企业可躺平了。
平台科技数据2022-08-18 08:18这是黄蜂的帖子，让人笑掉大牙。居然还有人当成宝拿出来再次丢人现眼，哈哈。年轻美女怎么了？年轻美女就不能有能力了？你这思想还停留在清朝吧。
夸夸1232022-08-18 07:57这些早就有答案了，翻翻帖子的耐心都没有，只看到涨了，业绩大增，冲进来玩短线的，说实话，会让你痛不欲生，这股10天最少7天都是在下跌中，9连阴10连阴不计其数，还总是伴随造假质疑，没有超强的耐心，没有强大的内心，还是换股吧
全部讨论
作为“产业互联网第一股”，营收规模快速增长，盈利能力仍有优化空间。2022 年上半年公司实现营收 278.95 亿元，同比增长 98.76%，实现归母净利润 4.27 亿元，同比增长 97.70%。
得益于渗透率的提升和持续开辟新行业，收入和利润水平连续多年维持高增速水平。收入构成上来看，目前网上商品交易贡献主要部分，一方面由于商业信息服务已成熟多年，互联网技术服务则尚处早期，另一方面公司定位于自营电商平台，商品交 易以总额确认收入。
我们公司就用纸多多的服务，疫情期间提高了采购效率，整体很满意。
toB电商龙头国联股份的投资价值？
投资理由
（一）赛道选择
1. 行业空间与增速
2020年，中国工业品市场规模为10.6万亿元，在工业品市场中，MRO市场占比为20%，市场规模约为2.1万亿元，PM市场规模占比为80%。预计2025年中国工业品市场规模将达13.2万亿元，年均复合增速为4.7%。
十万亿的赛道规模持续吸引头部互联网参与者入局，各家通过融合新技术新模式，构建数字化和供应链协同，为产业链各环节的效率提升和成本降低创造条件，服务实体经济的发展，助力传统行业改造升级。
2020年，中国工业品B2B电商市场规模约为4700亿元，线上渗透率约为4.5%。未来随着国家政策对阳光化采购的推动、技术应用、企业自身对降本需求的增加及工业品B2B电商平台自身设施及服务的完善，工业品B2B电商市场规模将持续增长，未来五年工业品B2B电商市场规模年复合增长率为30%，预计2025年中国工业品B2B电商市场规模约达1.75万亿元。
行业特点
（1）渗透率低
从整体行业层面看，工业品市场的电商交易渗透率提高，公司目前在各行业多多平台的交易促成量占行业总交易量的仅个位数水平，公司预测能到10%-30%的水平，将为公司带来极大成长空间。
（2）行业空间广阔
公司产业链横向扩张策略，打造不同行业的更多的多多平台，将为公司带来极大空间。
2. 行业发展重大节点
工业品B2B的1.0时代以1999年阿里巴巴成立为标志。
工业品B2B的2.0时代以2012年一系列工业品电商出现。2014年以来，工业超市为代表的的工业品电商平台成立，一站式MRO线上交易模式诞生。
工业品B2B的3.0时代头部工业品B2B平台向供应链服务纵深方向拓展，构建行业生态为标志。
$国联股份(SH603613)$ 中报业绩非常好，要高于预期，目前已经处于加速上升的快车道上。国联股份营业收入快速增长主要来自于网上商品交易收入增长。
当前，工业互联网作为新一代信息技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和产业生态，是平台经济的引领者，同时也是推动数字经济发展的重要引擎。根据行业发展规律，行业发展初期的特点是贡献较高收入，毛利率较低。而一旦获得领先优势，高质量的服务、敏捷的反应以及广为接受的商业模式，将会得到上下游客户的认同，市场占有率将明显提高，最终将依靠绝对的高基数获取不菲的利润。
公司旗下各多多电商深入贯彻“平台、科技、数据”战略，继续大力实施积极高效的上下游策略；针对疫情影响，公司再度发起“保供保畅，稳产复产”产业链战“疫”行动；平台交易量增长较快，从而实现了营业收入的快速增长。
目前，$国联股份(SH603613)$ 正遵循产业发展趋势，逐步建立起高度粘性、正向反馈、自我强化的良好产业生态。尽管受疫情反复延宕等因素影响，公司积极推进多平台的交易规模和行业影响力。未来公司将继续深耕工业互联网领域，通过核心供应商、深度供应链、云工厂、产能托管和金融闭环等策略来拓宽上游供应链的广度。
$国联股份(SH603613)$
看好toB电商龙头国联股份的投资价值。
（1）先发优势是产业互联网最大护城河，积累与沉淀的企业用户关系与充沛的行业资源池。
工业互联网客户采购行为高度理性化、周期化，重视采购质量、供应商供货稳定性。客户确定合作商前需要经历信任建设过程，合作双方建立信任关系后将保持长期合作关系且该关系不容易被轻易破坏、断裂。先发进入市场企业凭借时间优势，培育客户信任度、抢占市场客户资源、积累数据资源，提高企业在行业内竞争力。由于信任度培育、数据资源积累是耗时长且无法跳跃的环节，后进入企业无法在短时间内迅速赶超，因而先发优势成为产业互联网最大的护城河。
先发优势积累稳定的客户资源与信誉度。一方面，公司起步于商业信息服务，国联资源网 15 年的产业资讯运营经验，积累了海量的供应商/客户资源，以及各行业数据的沉淀，是公司孵化工业品 B2B 平台的稳定基础。另一方面，各多多平台都是垂直赛道的“先进入者”，先发优势及客户基础累计了一定的信誉度，使得平台规模不断扩大。
（2）一站式服务与良好的行业方法论：最好的商业模式是为产业各方都提供充分的价值。
上下游撮合：对比其他工业 B2B 电商，各多多平台所属细分行业的规模相对较小，且上游相对集中且竞争充分，下游相对分散，中间交易环节较多。该类型格局下，中间渠道商享有的产业链蛋糕分成比例较大。公司把握先发优势，选择合适的赛道，已成为部分行业垂直赛道的 B2B 电商领军者。
流量覆盖广：行业分网会员构筑用户壁垒，当前渗透率空间仍较低。公司凭借着国联资源网的客户规模，不断扩大垂直电商平台的触达客户范围。多多平台产业分网客户数量逐年递增，未来有望持续向垂直电商平台导流量。
整合供应链：多多电商转化上下游角色，熨平两侧需求提高效率。凭借着B2B中间平台对于上下游供应商和客户的掌控能力，公司有望匹配供给需求侧的各自需求，深入产业链整合供应链。公司这类同一单位同是客户和供应商的销售和采购金额逐年递增。
总之，国联股份
1.工业 B2B 电商行业发展潜力巨大，低渗透率存在较大提升空间。
2.公司已经证明其向不同行业品类扩张多多平台的能力，也有成熟方法论。$国联股份(SH603613)$ 中报业绩非常好，要高于预期，目前已经处于加速上升的快车道上。国联股份营业收入快速增长主要来自于网上商品交易收入增长。
当前，工业互联网作为新一代信息技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和产业生态，是平台经济的引领者，同时也是推动数字经济发展的重要引擎。根据行业发展规律，行业发展初期的特点是贡献较高收入，毛利率较低。而一旦获得领先优势，高质量的服务、敏捷的反应以及广为接受的商业模式，将会得到上下游客户的认同，市场占有率将明显提高，最终将依靠绝对的高基数获取不菲的利润。
公司旗下各多多电商深入贯彻“平台、科技、数据”战略，继续大力实施积极高效的上下游策略；针对疫情影响，公司再度发起“保供保畅，稳产复产”产业链战“疫”行动；平台交易量增长较快，从而实现了营业收入的快速增长。
目前，$国联股份(SH603613)$ 正遵循产业发展趋势，逐步建立起高度粘性、正向反馈、自我强化的良好产业生态。尽管受疫情反复延宕等因素影响，公司积极推进多平台的交易规模和行业影响力。未来公司将继续深耕工业互联网领域，通过核心供应商、深度供应链、云工厂、产能托管和金融闭环等策略来拓宽上游供应链的广度。
当前，工业互联网作为新一代信息技术与工业经济深度融合的新型基础设施、应用模式和产业生态，是平台经济的引领者，同时也是推动数字经济发展的重要引擎。根据行业发展规律，行业发展初期的特点是贡献较高收入，毛利率较低。而一旦获得领先优势，高质量的服务、敏捷的反应以及广为接受的商业模式，将会得到上下游客户的认同，市场占有率将明显提高，最终将依靠绝对的高基数获取不菲的利润。
目前，$国联股份(SH603613)$ 正遵循产业发展趋势，逐步建立起高度粘性、正向反馈、自我强化的良好产业生态。尽管受疫情反复延宕等因素影响，公司积极推进多平台的交易规模和行业影响力。未来公司将继续深耕工业互联网领域，通过核心供应商、深度供应链、云工厂、产能托管和金融闭环等策略来拓宽上游供应链的广度。