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#风格频繁切换，四季度基金该怎么投# 四季度以来，A股的走势表现出一些意外的变化。“双碳”等景气投资出现大幅走弱，权重蓝筹与消费白马则再度显著出现跷跷板式的相对强势，机构也在观望着优质标的的入场机会。
东北证券认为，当前成长和周期的盈利相对优势短期难改变，估值、情绪指标处于中性水平，短期内发生大级别的行业风格切换的可能性较小。
新能源和电子短中期均处强产业周期内，周期品价格在“双碳”目标下供需错配支撑力较强；而消费受散点疫情影响持续低迷；故当前成长、周期盈利相对优势难改变。
估值上，虽然成长、周期整体估值处中偏上水平，但难言已至能引发风格切换的极致水平，同时消费估值仍处中偏上水平，仅金融有优势；
情绪上，仅周期换手率比为历史高位高，消费、成长为历史中等水平，金融为低位，但盈利优势未有共振下，金融难有反转。
私募排排网基金经理胡泊表示，一方面，消费板块为代表的核心资产在经过充分调整之后，整体的配置价值开始凸显；另一方面，疫情导致的经济复苏不对称现象以及碳中和导致的供需错配达到顶峰之后，整个周期股是否已经达到了估值高点成为了争论的焦点。
风格轮动背景下，该怎么配置基金？
或许消费板块机会更多，前段时间面对下跌不恐慌，甚至有点兴奋，估计是仓位不够的原因吧
好资产还是有的，不管是消费、医药还是新能源，四季度我全都要！依然相信未来会有不错的表现。
别管第四季度怎么投，基金也不是看这一两个季度，自己认可的还是继续投几年
控制好仓位才是正确选择，确保大跌来临之时，有钱加仓。
长期以来，证券市场往往在靠近年底的第四季度比较平淡，因为很多市场参与者因年底结账、回抽资金、获利了结的因素而离场，使得市场在四季度可能会比较平淡，而这种调整和平淡正是基金建仓的好机会。
我看好：
1，前期回调比较充分的大消费板块
2，前期回调充分的医美，创新药，生物药优质股票
3，银行板块
4，航空，机场板块
作为个人投资者，首先要控制好自己的仓位，如果没有确定性的机会，最好不要上大仓位；其次要懂得均衡配置，只有做好均衡配置，才能把风险进行对冲；最后就是要多做功课，边学习边成长边投资
四季度投资规划：通过均衡配置光伏、新能源、消费、医药等板块，实现四季度完美布局。
金九银十后，行情还剩下一个季度可走，所以投资意愿强。同时，资金的布局意愿也是有的。季报的出炉，也促使了金九银十行情的产生，依然相信四季度会有好行情。
目标：今年赚10%的目标依然不变，看好四季度行情。
先来看看中证500 $中证500(SH000905)$ 和沪深300 $沪深300(SH000300)$ 的这两个指数编制的逻辑。
沪深300的大逻辑是指沪深两市4000家公司中，流通市值最高的300家公司，选出来作为指数标的。中证500是把流通市值前300之后顺位的第301家到800家选出来做标的。
所以这里边就会产生一个情况，沪深300里原来的这些公司，如果它股价下跌导致市值下降了，就会被调入到中证500的标的里边。如果中证500的这些股票它股价上升（市值上升）了，它就会从中证500提出来降到这个沪深300里边。
打个比喻，沪深300就像是重点班，里面都是当前学习成绩最好的学生，而中证500的指数编制逻辑就是个普通班逻辑，普通生就算是努力学习分数上升了，下学期也会转到隔壁沪深300重点班，中证500这个班里他留下的永远是普通生。
我们投一个上市公司股票，肯定希望赚到这家公司规模从小做到大的钱，这才是长期价值投资。但中证500里面的个别优等生，一旦出头了就不断转会去隔壁重点班，白培养半天，有点儿给他人作嫁衣裳的意思，反而是沪深300重点班的老学生学习下降了就被扔到中证500里，那普通班不是永远打不赢重点班吗？这感觉可真不好
所以从未来的中国产业格局来看，我们投龙头股是比较有价值的。未来十年二十年的穿越牛熊长周期维度，我觉得沪深300可能是一个更好的选择。
但股市的周期有长中短周期之分，从中短周期来看，最近一两年很多大公司龙头股的估值确实涨得有点离谱了，比如白酒这种占沪深300权重比较大的成熟行业，长期增长也就是10-15%/年这个水平，要我说根本配不上今年年初70-100倍PE的整体高估值，大公司相对于中小公司而言，太贵了。
与此同时中证500的很多公司过去一两年没咋涨，风水轮流转，自然会有中短周期的估值偏好逆转，农奴翻身做主人的快乐时光，尤其是考虑到中证500里有一些上游能源、材料股的情况下，就更是如此
#风格频繁切换，四季度基金该怎么投#
光伏赛道投资必不可少，胜率想对来说更大一些！
光伏的投资逻辑是，平价新周期带来了一些非常好的中长期投资机会。能源领域现在正进行新的革命，这就是碳中和。
全球主要经济体都在推进碳中和，中国也明确了实现碳中和目标的时间表，最终目的就是要提高清洁能源在能源结构里面的占比。
在这场能源革命中，光伏或将成为主力军。因为在过去十年，光伏的成本下降幅度是最大的。预计到2030年，光伏的装机容量年复合增长率可达到23%。
@结果绿茶 @锦心绣口 @那个是他弟弟
控制好仓位才是正确选择，确保大跌来临之时，有钱加仓，看好双创方向
长期以来，证券市场往往在靠近年底的第四季度比较平淡，因为很多市场参与者因年底结账、回抽资金、获利了结的因素而离场，使得市场在四季度可能会比较平淡，而这种调整和平淡正是基金建仓的好机会。