重稀土氧化铽价格842.5 万元/吨,较上月上涨 170 万元/吨,涨幅 25.3%,涨至2012年以来的新高。轻稀土氧化镨钕价格接近 2017 年行业高点,重稀土价格
除了近期的价格上涨外,长远的逻辑来看,需求驱动的上涨将更具持续性和上涨空间。稀土下游消费当中,稀土永磁材料产值占比高达 75%,其次是用于石油裂化或汽车尾气处理催化剂占比 20%,稀土的需求主要是看磁材的增长。
其中钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料,是目前工业化生产中综合性能最优的永磁材料,主要用于新能源和节能环保领域,如风力发电、新能源汽车、节能变频空调、机器人及智能制造、3C 等。2020年以来稀土价格上涨主要得益于永磁材料的需求增加,而永磁材料则来自上述几大消费领域的需求共振。随着低碳经济快速发展,以新能源汽车、风力发电等为代表的节能环保产业进入高速发展期,为高性能钕铁磁永磁材料带来了强劲的需求,高性能稀土永磁材料未来五年将保持高速需求增长,市场前景非常可期。
当前时点,在稀土行业供给、需求、政策及涨价共振,多年量变引起质变的大背景下,我认为稀土板块正面临一个历史性的机会。这个机会持续时间会多长?全球迎来新能源车政策加码期,拜登当选美国总统将加大新能源领域的投资,德国将补贴政策延长至 2025 年,国内“碳达峰、碳中和”相关有利政策推动下,新能源汽车、家电、消费电子驱动下游高性能钕铁硼磁材需求高增长,而国内稀土供给预计增长保持平稳,预计2020-2025 稀土永磁行业景气度将不断改善,叠加稀土价格上行的红利及供给端缺口,国内钕铁硼磁材主要企业将持续受益。简单来说,未来5年,稀土板块都有机会持续走强。