#鱼跃医疗上半年净利润9.63亿元# #财报大炼金# 8月11日晚间，鱼跃医疗发布2021年中报。根据公告，2021年上半年公司实现营收收入35.93亿元，同比增长5.03% ；净利润9.63亿元。2020年新冠疫情爆发，公司去年二季度呼吸机大量出口救援，业绩基数较高。今年在去年的高基数上，收入端仍然维持正向增长，超出市场预期。报告期内公司公司资产总额为114.27亿，资产负债率31.67%，货币资金31.52亿元，财务状况良好稳定，资产实力不断增强，为未来研发并购奠定坚实的经济基础。
公司继2020年完成董事会换届，于2021上半年进行了战略调整，以用户为核心，明确呼吸、血糖及家用POCT、消毒感控三大核心成长赛道，持续推动家用类电子检测及体外诊断、康复及临床器械等基石业务的稳健发展，同时积极对急救、眼科、智能康复等孵化业务进一步规划布局，经营质量与销售能力不断增强，研发转化、智能制造持续发力，品牌价值与优势体现卓越。
同时，国际化是鱼跃医疗重要战略方向。拓展国际市场，海外再造“小鱼跃”也将成为未来增长的重要引擎。疫情期间，鱼跃医疗助力全球抗疫，与多个国家地区建立联系，产品和服务得到认可的同时，公司也借此契机树立了可信赖、高质量的全球品牌形象。
那么，问题来了：战略聚焦三大成长赛道，你看好鱼跃医疗的增长潜力吗？
$鱼跃医疗(SZ002223)$
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作为鱼跃的c端用户，从产品端认可这个品牌，再到后来关注个股，开始研究这家公司，便十分有好感，今年小吴总接班后，战略开始升级，业务规划发展目标更加清晰，更加看好，从23元开始关注买入，期待陪鱼跃更高
机构预测13.5亿的年利润，上半年已经9.6亿了，下半年躺就行了
鱼跃医疗2021上半年进行了战略调整，以用户为核心，明确呼吸、血糖及家用POCT、消毒感控三大核心成长赛道，持续推动家用类电子检测及体外诊断、康复及临床器械等基石业务的稳健发展，同时积极对急救、眼科、智能康复等孵化业务进一步规划布局，经营质量与销售能力不断增强，研发转化、智能制造持续发力，品牌价值与优势体现卓越。
非常看好
1：老年化对应的CGM产品发展潜力巨大 ，今年七月份左右上市的第一代安耐特算是试水，第二代可能2022/2023年上市（浙江那家公司加上鱼跃2C家庭端的影响力，大有可为，三季度报重点观察）
2：AED欧冠的猝死事件已经说明了这个产品的重要性了，同时上海11号线已经发现有的站台配置了AED，在接下来大型公共场合AED增量趋势势不可挡
3：大笔现金流，加上高管持仓增加，吴群在H1报已经10%占比了。
鱼跃医疗的最大亮点是逐渐摆脱外界对于它疫情一次性收益的印象。呼吸制氧，血糖检测，消毒感控都是所谓的长坡厚雪的“赛道”。从疫情收益股到赛道股这才是最大的想象力，当然，三条赛道中尤为性感的当属血糖检测，CGM赛道做好了可以再造一个鱼跃～
鱼跃的问题是国内大客户太少。国内三甲医院里鲜有其产品。血压计，体温计这些如同三一重工，替代太慢，难于被市场认可。血糖耗材，护理耗材和国外市场是潜在增长点，但随着疫情控制和贸易打压难说能够持续向好。中报主要还是抗疫产品拉的，技术含量最高的呼吸机、医院感控方面均显著下降（其实后疫情时期各级医院都加强了感控投入），说明在专业领域该品牌认可度逐渐降低。个人认为不是太好，长期高增长不好维持。
我很看好鱼跃医疗未来的发展前景。
公司未来重点聚焦呼吸，血糖，感控三大领域，这三条业务赛道目前的国内渗透率低，未来的市场空间大。
并且海外疫情的蔓延也为公司创造了历史机遇以开拓海外市场。疫情拓宽了公司海外自主品牌的销售通路，使公司有机会建立起了长期持续的海外业务关系。
鱼跃从疫情一次性受益股，变成了长期受益股。疫情外的收入相比于2019年也大幅增加。
看好鱼跃医疗的增长潜力。
鱼跃医疗是一家以提供家用医疗器械、医用临床产品以及与之相关的医疗服务为主要业务的公司，研发、制造和销售医疗器械产品及提供相关解决方案是公司核心业务，也是公司主要业绩来源。
1、聚焦呼吸、血糖和感控三大赛道，下游市场空间广阔。近年来，随着公司品牌形象的优化、生产研发能力的加强、并购整合能力的提升、海内外销售的不断突破，各产品业务规模的扩大与产品品类的扩展。未来呼吸、血糖，感控是在未来公司战略发展规划中重点聚焦的三大领域。这三条业务赛道有市场空间大，国内渗透率低等特点。以海外同赛道成熟企业的市值来推估公司的发展潜力，血糖领域的德康，呼吸领域的瑞思迈以及感控领域的艺康均是千亿市值的上市公司，这三条赛道均长坡厚雪。公司将在这三条赛道上会不断通过自研和并购推出新产品，以提高下游市场的占有率。
2、海外疫情蔓延助力市场扩张机遇，拓宽海外自主品牌销售通路。海外疫情的蔓延为公司创造了历史机遇以开拓海外市场。疫情拓宽了公司海外自主品牌的销售通路，使公司有机会建立起了长期持续的海外业务关系。公司的战略使立足与已有的市场资源与经验，在战略规划不同的国家与地区，因地制宜，推进扩大属地化团队，通过强大产品力的支撑，实现低客诉的本地销售，在适当的特定国家或地区，以内销为模板，建立起海外“中国市场”。公司的国际化策略已经在诸多国家和地区取得了可观的成绩，其中尤以东南亚国家为甚，如泰国、印尼和缅甸。除此之外，公司的销售团队在埃及、西非，南美，沙特，等国家和地区均有斩获。
3、品牌优势持续增长，产品结构优势凸显。目前，公司拥有产品品类达600多种，产品规格近万个，覆盖家庭医疗器械、专业消毒与感染控制、医院设备、临床耗材、急救设备、中医器械、手术器械，眼科器械及眼部健康等各个方面。多品类的产品结构，通过产品组合式销售，营销渠道的协同性拓展，市场推广共同性等多种方式不断提升公司产品的竞争力;另一方面多品类的产品结构，也给公司带来了较强的风险抵抗能力与应对各种突发市场状况的较快响应速度，有效保持公司在医疗器械行业的整体竞争能力。
综上所述，鱼跃医疗未来极具发展潜力，前景可期！