#2021雪球投资炼金季#2020年是突变之年，上半场，资本市场见证了全球市场恐慌性开盘，美股史无前例的10天4次熔断。随着疫情被控制住，下半场，纳斯达克、道琼斯、沪深300等全球各大指数纷纷创下历史新高，金融市场又爆发性的登上历史高点。
2021年是兴势之年，有人说这将是权益投资的黄金十年，也有人说全球经济市场将迎来新周期，新格局。如何判断未来投资价值焦点？如何从2-4月N多高质财报解读中寻找点石成金的契机？新经济公司的下一个十倍股在哪里？
2020，哪些企业实现了“逆势”增长？2021，哪些企业将成为全新价值焦点？如何挖掘下一个像 @中国平安 @贵州茅台 @海天味业 @海康威视 @好未来 @伊利 @恒瑞医药 @雅乐科技 @爱尔眼科 等这样的优质企业？
首届 #2021雪球投资炼金季#，将以“寻找2021非常之年的价值焦点”为题，汇聚百位影响力的顶尖投资机构专家、财经行业意见领袖、以及雪球站内人气用户，组建 「雪球首席炼金师」与千万投资者一起，从最基础的投资方法论，深入到投资者最关心的 #2021雪球投资炼金季#，聚焦2020年年报季，雪球投资炼金季开启优质企业大炼金，百名嘉宾将聚焦最具投资价值的企业，展开激烈的思想碰撞！
【活动时间】
财报大炼金（2～4月）：囊括港美A中100+上市公司，对其年报进行「大炼金」，直面解读企业业绩信息
金牌企业榜（4月初）：筛选优质上市公司，结合雪球大数据定制人气榜与行业榜
金牌策略会（4月底）：大咖云集，同论2021「价值焦点」
整体活动横跨3个月+，聚焦100+上市公司，从年报解读 ➡️ 投资价值榜单评选 ➡️ 投资策略会，全面、专业、清晰、高质的将上市公司“价值焦点”展示给各位球友。
我们期待与您的相会，愿您在 #2021雪球投资炼金季# 中获取高浓度、高价值信息，激活全新投资灵感，实现与财富同行，与知己共赢。
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精彩讨论
青云悟道2021-02-02 16:09#2021雪球投资炼金季# 我作为 $亚盛医药-B(06855)$ 的粉丝/股东，我推荐 $亚盛医药-B(06855)$，推荐理由：
一，核心产品 2020年可谓是亚盛医药的丰收之年，核心品种奥瑞巴替尼在中国申报上市，还有4款新药从FDA斩获8项孤儿药资格。
APG-115是一款MDM2-p53抑制剂，对MDM2具有高度结合亲和力，通过阻断MDM2-p53相互作用从而恢复p53的肿瘤抑制活性，也是首个在中国进入临床阶段的MDM2-p53抑制剂。APG-115先后拿下胃癌、急性髓系白血病（AML）和软组织肉瘤（STS）3项孤儿药资格认定。
APG-2575是一款Bcl-2选择性小分子抑制剂，通过选择性抑制Bcl-2蛋白来恢复肿瘤细胞程序性死亡机制（细胞凋亡）。APG-2575获得孤儿药资格的3个适应证分别为华氏巨球蛋白血症（WM）、慢性淋巴细胞白血病（CLL）和多发性骨髓瘤（MM）。
APG-1252可通过选择性抑制Bcl-2及Bcl-xL蛋白修复细胞凋亡，其孤儿药资格认定为小细胞肺癌（SCLC）。SCLC是一种罕见的、侵袭性较高的恶性肿瘤，在肺癌类型（按组织病理学分型）中约占13-15%，其5年生存率较低。特别是复发/难治性SCLC患者的治疗选择很少，且所有治疗方式的有效率都较为有限。
奥瑞巴替尼（HQP1351）是一款新型口服第三代Bcr-Abl抑制剂，靶向Bcr-Abl突变（包括T315I），该产品于今年5月获得FDA为慢性髓性白血病（CML）的孤儿药资格认定。CML是一种罕见的恶性血液疾病，在美国年发病率约为1.9/10万人。
公司与密西根大学达成协议，获得一项基于蛋白降解靶向嵌合体(Proteolysis-Targeting Chimeras,PROTACs)技术开发的MDM2蛋白降解剂的全球独家权益。该临床候选物已进入IND申报试验阶段。
二，临床 2019年1月7日—亚盛医药与美国德克萨斯州大学MD Anderson癌症中心今日宣布达成一项为期5年的战略合作，双方将共同开展肿瘤领域联合研究，以推动5个在研肿瘤新药项目的临床开发。MD Anderson癌症中心是全球首屈一指的综合性癌症医疗机构，在肿瘤研究与治疗方面处于世界领先地位。该项合作旨在共同开发基于亚盛医药特有的蛋白-蛋白相互作用药物发现技术平台研发的系列肿瘤新药。MD Anderson癌症中心的白血病研究团队将与亚盛医药共同合作，推进亚盛医药在研的多项细胞凋亡药物及激酶靶向药物的临床开发，这些候选项目包括Bcr-Abl抑制剂HQP1351、Bcl-2/xL抑制剂APG-1252、Bcl-2选择性抑制剂APG-2575、IAP抑制剂APG-1387和MDM2-p53抑制剂APG-115。研究将涉及单药治疗及与其它药物联合用于治疗多种恶性血液肿瘤。
此次合作将充分利用MD Anderson癌症中心在转化医学和临床研究方面的丰富经验，从而加速推动合作药物的临床开发。此次合作有望为治疗急性髓细胞白血病（AML）、慢性髓性白血病（CML）、急性淋巴细胞白血病（ALL）、骨髓增生性肿瘤（MPN）和骨髓纤维化等多种恶性肿瘤提供新的治疗选择。该合作将由MD Anderson癌症中心白血病系主任Hagop Kantarjian博士亲自领衔，他此前的研究曾促成20多个白血病药物获得美国食品药品监督管理局的批准。
三，亚盛目前的市值才86亿元，上市价格34.2，今年7月15号配股1500万股，配股价格46.8元。@今日话题
股市_长虹2021-02-02 16:11#2021雪球投资炼金季# 我作为 $大亚圣象(SZ000910)$ 的粉丝/股东，我推荐$大亚圣象(SZ000910)$ ，理由是：
地产竣工的家居机会，我们要知道，国内家居的需求 85%左右都与住房的成交（新房+二手房）相关，因此，国内的家居需求随着住房成交呈周期性变化，一般在买房后的2-3年内，家居公司的业绩会呈爆炸式增长。为什么会有这个时间差，主要是中国的房地产是期房模式，一般来说买房后2-3年会逐步迎来交房，但资本市场都是提前反应的，所以房子大卖后一两年地产下游的股票会迎来投资机会。其次，这里还有一个时代背景要补充，现在开发商卖的房子主要是精装修房，原因有两个：一是国家指导，2017年，《建筑业发展“十三五”规划》已经明确要求，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%。
另一个则是在房价控制的大背景之下，开发商自己也乐意卖精装修房，这样可以拉高价格。目前的头部房企，比如恒大、万科、碧桂园，他们的精装修比例都已经接近 100%了。
从我们国家的数据来看，2016-2018 年精装修开盘量有大幅增长，建设周期在 2-3 年，因此2019-2021 年为精装修房密集交房期，那么，装修的阶段也很快会到，那些以工程单为主的公司将有望迎来业绩爆发的机会。
这个时期，我国的精装修还没开始起步，To C 的零售市场，才是主流需求，工装业务不论是盈利能力还是现金流不及To C，因此，当时的市场半点不看好To B。
只能说，大象的前瞻性眼光很强！至此，圣象大宗业务经历 12 年发展，已经和以万科为首的战略客户 90 多家达成合作，完成超过 5500 项工程项目，累计铺装面积超过 6000 万平方米， 成为中国房地产商首选地板品牌。
随着精装渗透率的提升，工程渠道会迎行业红利， 2020 年我国木地板精装房市场规模为 150 亿，2025 年至少达到 304 亿，而工程渠道会成为木地板行业主要销售渠道。行业迎来爆发期，大象，将迎来估值+业绩的双修复，别看股价涨了一点，它的市值也才100亿出头，我们一致认为，大象市值很快就会突破200亿，长期看，怎么都该是一个500亿以上的公司！@今日话题
永恒之刃2021-02-02 16:16#2021雪球投资炼金季# 我作为 $三友化工(SH600409)$ 的粉丝/股东，我推荐 $三友化工(SH600409)$ 理由是：
在全球疫情主导需求背景下，预计化工行业主基调是油价中枢缓慢抬升， 宏观经济弱复苏。当前时点国内市场基本恢复，但海外疫情再次爆发给出口市场带来较大不确定性， 化工行业中周期性行业有望迎来景气修复，部分子行业拐点显现，其中化纤板块底部信号明确
化纤板块，化纤板块旺季到来短期价格普涨，长期拐点临近，底部拐点信号明确，三友化工（国内粘胶和纯碱龙头）直接受益。@今日话题
复利实践威力2021-02-02 16:14#2021雪球投资炼金季# 我作为$内蒙一机(SH600967)$ 的粉丝/股东，我推荐$内蒙一机(SH600967)$，理由是：
公司是我国唯一主战坦克及中重型轮式装甲车公司，将持续受益于保持强大陆军及新型装备换装的国内需求，以及大幅增长的外贸需求。我们预计公司2021-2023年收入和净利润复合增速约为15-20%。
安全边际高，制约股价上涨重大因素消除，股价有望迎来五年的重大拐点！
1、股权划转、股权激励已经出台，抑制股价上涨的重大因素消除。
2、市值、股价为近5年低点，近一年股价大幅跑输国防指数约42个百分点。
3、安全边际高：账上大量现金，估值水平显著低于国防整机企业。@今日话题
真想和你走万丈红尘2021-02-02 13:49#2021雪球投资炼金季# 我作为 $隆基股份(SH601012)$ 的粉丝/股东，我推荐 隆基股份，理由是.
2020 年组件出货量跃升至第一，有望受益组件集中度提升。受益于年底抢装潮，隆基股份四季度组件出货量达到10GW，根据光伏资讯整理数据，公司2020 年全年组件出货量约22.7GW，同比增长约170%，出货量首次超过晶科能源，夺下全球组件出货量第一的位置。另外，全球组件企业CR5出货量约83.7GW，市占率约60%，比2019 年提升了15pct，市场集中度再度提升，强者恒强趋势延续，叠加平价时代下全球光伏需求高景气，公司业绩有望进一步提升。
很期待大V的解读
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#2021雪球投资炼金季# 我作为$比亚迪(SZ002594)$ 的粉丝/股东，我推荐@比亚迪，理由是公司对零部件业务进行市场化改造（如弗迪系公司的成立，半导体业务的分拆上市等），将有机会打开更广阔的营收增长空间：
1）刀片电池产能有序扩张：除重庆外，长沙、贵阳工厂将在今年逐步建成投产。在满足自身整车业务的前提下，外供机会也将持续打开；
2）半导体业务分拆上市，有利于市场拓展。32位车规级MCU率先国产化，功率半导体以IGBT和SiC为核心，逐步实现全产业链整合。公司在半导体领域的领先将随着市场拓展在业绩端逐步体现；
3）公司纯电及混动平台持续迭代日臻成熟，存在平台外供，分摊固定投入，优化成本，拓展额外营收的机会。
#2021雪球投资炼金季# 我作为$贵州茅台(SH600519)$ 的粉丝/股东，我推荐@贵州茅台 ，理由是......
加大茅台拆箱力度，降低长期经营风险。茅台春节销售值得期待。2020年稳字当头，正好实现既定的年度规划，渠道体系健康，2021年留有余力。未来3-5年业绩增长的确定性高，值得长期坚守。@今日话题
#2021雪球投资炼金季# 我作为 $顺丰控股(SZ002352)$ 的粉丝/股东，我推荐顺丰控股 ，理由是：10万亿级别的市场空间；在国内快递高度同质化的背景下；人们对快递的评价是顺丰快递与其他快递。 地基市场时效件，其他快递想进入已经没有任何机会；在基本快递还在拼价格战时；顺丰已经慢慢的进化为综合物流解决方案公司；从配送延伸至价值链前端的产、供、销、配等环节，从客户需求出发，利用大数据分析，结合时效快递、经济快递、同城、重货、仓储等多元化服务，为客户提供干线运输、店配、销售预测、仓储管理等综合物流服务，领先的服务时效和质量。
#2021雪球投资炼金季# 我作为$美吉姆(SZ002621)$ 的粉丝/股东，我推荐美吉姆 ，理由是：1、教育行业，收加盟费，也有直营。
2、属于早教，政策友好不干涉过多。
3、业内品牌最强，比拉芳强，目前疫情导致集中度增强，未来开店计划会导致市占率进一步提高，据说经测算PEG0.5左右。
4、以早教课程带动其他的兴趣课程销售，算自己创造需求。
5、有标准化的培训课程。本科生培训以后就可以上岗，便于复制，算是轻资产行业。
#2021雪球投资炼金季# 我作为 $中国平安(SH601318)$ 的粉丝/股东，我推荐@中国平安 ，理由是受疫情及改革双重影响中国平安2020年业绩承压，在改革持续落地、疫情影响缓解、积极备战开门红的综合作用下，展望2021年公司有望迎来业绩向上拐点，获得保费与价值的高增长。公司当前估值1倍PEV左右很不错价值。@今日话题
#2021雪球投资炼金季# 我作为$旗滨集团(SH601636)$ 的粉丝/股东，我推荐$旗滨集团(SH601636)$ ，理由：
公司继进入电子玻璃、药用玻璃领域后，公司进入光伏玻璃领域，打造新增长极：一是光伏玻璃持续高景气、行业需求空间越来越大，预计2021 年继续高景气；二是2020/12/16《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》（征求意见稿）拟规定光伏压延玻璃可不制定产能置换方案，根据公司公告，公司拟在郴州通过新建的方式进入光伏压延玻璃领域。三是超白浮法开始用于晶硅电池组件，根据公司公告，公司拟改造漳州1 线和7 线为超白浮法光伏玻璃生产线，公司可通过改造普通浮法生产线为超白浮法扩充光伏玻璃产能。 投资建议：长期来看，公司凭借浮法玻璃规模优势、优秀管队和机制、技术储备，发力产业链一体化、产品高端化，将持续加深公司护城河；中期来看，公司进入新一轮产能和产品扩张周期，未来3-5 年内生增速有望显著提升。
#2021雪球投资炼金季# 我作为$巴比食品(SH605338)$ 的粉丝/股东，我推荐巴比食品 ，理由是：巴比食品，主营面点销售，采用中央工厂+加盟/直营门店的经营模式。门店以加盟为主，直营为辅，并有少量但发展迅速的团餐业务。聚焦早餐的消费场景，尽量将馒头包子等做成标准化产品。现金流很不错，其经营模式类似于麦当劳/肯德基。当前市值100亿上下，发展前景广阔。
#2021雪球投资炼金季# 我作为 $日月股份(SH603218)$ 的粉丝/股东，我推荐日月股份 ，理由是：日月股份，新能源赛道中的风电赛道，2021年抢装潮在手订单爆满，各项财务指标也不错，未来二年成长性非常好。
#2021雪球投资炼金季# 我作为 $东方电缆(SH603606)$ 的粉丝/股东，我推荐东方电缆，理由是：东方电缆，海缆最纯正的公司，也是风电的受益者。技术先进，走向欧洲。风电，岛链，油田，空间广阔。财务上看，营业增长，净利增长，毛利率，净利率，ROE，负债等等都比较优秀。估值现价合理，至少不贵。