好手笔!生殖健康,优生优育,人们越来越发现生殖健康的重要性!看好这笔投资,关注!@庭姐会功夫
高瓴成本10.50 港币
辅助生殖服务市场暴利且有想象力
一方面,庞大的辅助生殖服务市场留有极大想象力。从全球来看,由于环境污染、工作与生活失衡、次健康生活方式等原因,全球不孕症患病率由1997年的11.0%上升到2017年的15.0%。2017年中国的不孕症患病率为15.5%,预计到2023年将增加到18.1%。而在国内,据弗若斯沙利文报告显示,在二胎政策的刺激下,预计到2030年,我国的辅助生殖市场规模将达到496亿元。
另一方面,辅助生殖不同于其他行业,辅助生殖定位于高收入人群,客单价高,且治疗项目基本以自费为主,受国内医保控费影响小。因此,一旦产品成熟,其投资回报极高。
锦欣生殖积极布局国内外
锦欣生殖为国内最大的非国有辅助生殖机构,2017年至今通过收购深圳中山医院、美国 HRC Management 及老挝新医学中心扩张业务版图至成都、深圳及美国加利福尼亚州、老挝四地,目前分别占据中美辅助生殖市场 3.9%和2.5%份额,分别排名中美第二、三位。2016-2019 年公司营业收入和净利润 CAGR 分别达到 68.13%和 67.23%,目前旗下主要包括三家医院。
高瓴资本不是神,失败的案例也很多,只不过市场只宣传成功的案例,低卖高买的情况也是很常见。反正跟不跟看自己,千万别迷信。
看不懂的行情出手就是最大的风险
锦欣生殖是一家港股上市公司,目前市值321亿港币。公司主要做的是辅助生殖业务。
我查了些资料:公司目前是国内最大的非国有辅助生殖机构,2017年至今通过收购深圳中山医院、美国 HRC Management 及老挝新医学中心扩张业务版图至成都、深圳及美国加利福尼亚州、老挝四地,2016-2019 年公司营业收入和净利润 CAGR 分别达到 68.13%和 67.23%,目前旗下主要包括三家医院:成都西囡医院(主要面向四川客户,2018年营收大约12亿),深圳中山医院、美国西部HRC。目前还收购了武汉黄浦医院。
2020年H1营业收入6亿,净利润1.1亿(2019年全年大约在16亿营收4.7亿利润)。IVF审批其实在国内还是比较稀缺的,大约有不到400家左右。IVF的第一梯队企业是中信湘雅生殖与遗传专科医院、山东大学附属生殖医院、北京大学第三医院(周期数约1.5w例),第二梯队就是以成都西囡为主的医院(周期数1.1w)上海九院(周期数1.3W)陕西妇幼保健等。
我自己也买入了一家A股医院类公司-$国际医学(SZ000516)$ (不推荐股票我买的已经浮盈超过30%了),它目前已经通过IVF审批,在西安开展业务。如果这么看,公司的估值未来还是有很大空间的。
有钱就看好,没钱就看信仰
行业前景不错,但这家公司的财务数据不行,不看好它!
今天看了锦欣投资交流会,之前一直以为业务不孕不育比较单一,上市后很多业务慢慢提上日程了,主业做好同时能再外扩,这个天花板太大了,妇产,月子,泌尿,生殖免疫,互联网,妇幼产品,康养,国际化,vip订单个性化,科技,成功率,口啤,管理团队。随着囯内政策慢慢放松,开放,渗透率提高,资本加持,包括有囯际视野的高瓴资源对接。前途远大!锦欣加油!
果然是生殖器,已经45度了,快要直了!