$歌尔股份(SZ002241)$ 发布业绩快报：2019年全年实现净利润13.07亿元，同比增长50.59%。公司2019年智能无线耳机和智能穿戴业务发展顺利，利润贡献增加。
二级市场上，2019年至今歌尔股份涨幅高达245%，股价最新报24.92元/股，总市值超过800亿。话题哥的问题是，歌尔2019年的业绩符合你的预期吗？是否匹配当前股价？2020年歌尔是否还能保持40%—50%的高增长？
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$歌尔股份(SZ002241)$ 发布业绩快报：2019年全年实现净利润13.07亿元，同比增长50.59%。公司2019年智能无线耳机和智能穿戴业务发展顺利，利润贡献增加。
二级市场上，2019年至今歌尔股份涨幅高达245%，股价最新报24.92元/股，总市值超过800亿。话题哥的问题是，歌尔2019年的业绩符合你的预期吗？是否匹配当前股价？2020年歌尔是否还能保持40%—50%的高增长？
维持短中期内的高增长可能性还是不低的，但从去年六七月到现在股价翻了3倍，即使高增长性价比也十分有限，还要承担很大的不及预期风险，现在实在算不上好的买点。大股东套现也是一把好手，现在的博弈还是交给大佬们玩吧
1.从价值投资来看还是高估了。
2.公司的主营业务也不是根基扎得很牢的硬科技。
3.不看好其长期永续增长经营。
苹果已经先发布公告一季度由于中国地区复工较晚，出货量不及预期，预计公司一季度业绩将承压。今年是5G换机大年，预计相应的手机零部件和可穿戴元器件出货量将有较大增长。考虑到5G强周期和疫情影响叠加，公司仍有望维持40%左右的增速。营收是是15年的三倍，利润却差不多，净利率为什么这么低？结合公司管理层的减持回购的嘴脸，猜测公司在19年账上有问题，当然扣非应该好看些。
但是即使20年50%的增速，也达不到17年利润峰值，对应股价22块，21年还太远看不到，当前来看高估的厉害。
歌尔和立讯是在模组行业中非常好的公司，当然老板当年也犯了很多的错误比如大规模的all in VR产线，所以导致2018年资金压力非常的大。
歌尔本身还是一个非常好的公司，目前对应820亿的市值，PS大约2.3倍，PE大约在63倍，我还是很看好歌尔本身市占率的提高的，估值确实不便宜了，好公司值得长期跟踪和关注（当然可以对比欧菲，都500亿了）
这股跟业绩关系不大
主要是智能穿戴和无线耳机概念，游资炒作，机构跟风
歌尔2019年的业绩符合你我的预期。
市盈率95倍，市净率5倍，感觉有点预支了今后的涨幅空间。
歌尔2019年的业绩符合你我的预期。
市盈率95倍，市净率5倍，感觉有点预支了今后的涨幅空间。
2020年歌尔是否还能保持40%—50%的高增长，取决于智能手机以及5G的运用了。
总体符合预期，看好公司未来在可穿戴设备上成为巨头，引领VR/AR
业绩增速股价增速成反比
低于预期，股价已经提前透支，估计今年增长能维持在30%就不错了