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新股公牛集团今日首次打开一字板后再度回封涨停，截至目前，股价报166.85元/股，总市值达到1001亿。
公牛集团发行价59.45元，发行市盈率22.93倍，发行股份数量为6000.00万股，其中网上发行1800.00万股，占本次发行总量的30.00%。公司主营业务为公司专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售。该股2月6日上市，首日如期上涨44%之外，随后连获6个一字涨停板。
问题：你认为$公牛集团(SH603195)$ 目前估值是否合理？你好看其后续走势吗？#公牛集团IPO#
不看好，护城河不够坚固
公牛企业本身不错做插座的企业可以做到销售规模100亿，真的是在营销策略上有很强的优势。
公牛主要三块业务：插座、墙壁开关插座、LED灯。我们看到他的营收这几年是一直放缓的，2016-2018年期间，公牛集团的营业收入从53.66亿元上升至90.65亿元，归母净利润从14.07亿元上升至16.77亿元，到2109年营收在100亿左右，利润增速低于营收增速，主要是毛利在变化而且毛利受铜、塑料影响都比较大。毛利率在35%左右，净利率在18%左右。我们需要思考几个问题：1）公牛未来的增速在哪？2）毛利率是否一直还能维持？
预计今年23亿左右，如果按照30PE计算应该在700亿左右，但目前已经给到了1000亿市值。即使考虑公牛的管理层比较优秀，1000亿市值也略显高了些。今天龙虎榜显示有三家机构净买入，我自己还是觉得要谨慎。
2016年-2018年，公牛集团分别创收53.66亿元、72.4亿元、90.65亿元，营收增幅为20.34%、34.92%、25.21%，以较高的速度快速增长。假设公牛集团未来三年经营情况乐观可以保持20%的增长。考虑到过去几年的公牛集团的净利率在17.75%—26.23%之间，再次假设公牛集团保持高净率水平，维持在20%左右。那么可以预测到的是公牛集团的2019年财报利润大概会在22亿左右，再考虑到2019年是上市年，财务美化是必然的，一般会上浮20%左右，也就是在24亿左右。参考可比公司的平均PE为24x，也就是说2019年的财报符合的估值是576亿左右。但我们知道现在已经是2020年，2019年财报符合预期，接下来的股票价格是预期2020年的利润。结合上述的历史趋势数据，公牛集团营收继续保持20%增长，净利率继续保持20%，再次测算，可知公牛集团2020年的净利润预测在26亿左右，因为公牛已经上市成功，财报美化的可能性大大降低，预计不会高出26亿太多。再次参考可比公司的PE24x，较好的预期估值在624亿左右。但是我们知道可比公司的PE是不稳定的，这随着二级市场会有很大的波动性，再次假设2020年股票市场会是个牛市，我们将PE提高到40X，那么合理的估值也就是在1040亿。
所以一千亿说是合理估值，也没有什么可指摘的，确实如果市场属于比较强势的时候，2020年的公牛估值可以达到千亿。但正如前面所预估的那样，这需要公牛集团表现得足够好，能够保持住高增长水平。
此外，市场的估值方法有很多，可比公司法只是一种方法，如果用现金流流量折现法来估值的话，公牛集团的现金流量非常的出色，公司估值也会很不错。所以一千亿的估值对于公牛集团来说，还不算疯狂，但也没那么合理，需要接下来的财报一步步兑现。$公牛集团(SH603195)$
十分看好，因为我需要悬赏的钱买牛奶
估值太高，看看东方雨虹，跟他成长性利润都差不多，市值不到它的一半
太贵了，不看好，插座又不是用一次就坏了，新股炒作。
开板就调整，一不小心跌停给你看，没中签的不建议参与。
趴在地上的正泰看着飞在天上的公牛，一句尼玛真赶上好时候了
流通盘100亿左右，极佳炒作标的
品牌价值大具备讲故事能力
次新股结合当前牛市趋势
疫情后基建发力
商业模式简洁
财务状况良好
综上，成妖几率极大，近期看多到300
当前估值合理，结合目前行情再翻一倍我表示一点都不惊讶。