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昨晚，$哔哩哔哩(BILI)$ 评级被摩根士丹利从“高配”下调至“平配”后，其股价一度下跌10%，创下2018年11月以来最大盘中跌幅，后收复部分失地。截至收盘，哔哩哔哩下跌6.95%至21.55美元。
分析师Alex Poon说，“即使是最乐观的估值也并不意味着有太大的上涨空间”，而且“实现盈利仍然遥遥无期”。
Poon说，“鉴于到2021年用户增长目标加速，我们预计未来12-18个月每股收益将继续下降。”摩根士丹利上调收入预估并将其目标价提高5美元，达到24美元。数据显示，哔哩哔哩目前有有23个买进评级，2个持有，0个卖出。
1月9日，大和证券因估值过高而下调哔哩哔哩评级，此前该股上涨了30%。分析师Carlton Lai在报告中写道，“尽管我们看好哔哩哔哩的长期前景，但我们认为在近期涨势之后，其风险回报比率已变得不那么有利。”
话题哥想问：乡亲们是如何看待B站的盈利模式？是上车加仓，还捂股不动？请说明理由。
您的最后一句话里的所有内容，b站一直在做…而且b站是国际上比较知名的国内视频网站，YouTube的一部分运营方式都学习，所以您不太了解b站，我经常说一句话，别老看数据和财报，数据不是一切，也不代表未来，真正的去使用和了解标的公司的产品和用户反馈。
另外DAU 3000万你是哪里看的？
综上所述，我和您的看法正好相反，我觉得b站不贵。
说b站生态前，我想告诉你一个曾经生态更好的站，叫AcFun。俗称a站，是比b站更早的弹幕网站。而且也是二次元生态起家，曾经人气都在b站之上。那网站招牌就是天下漫友是一家，可是他生态那么好，怎落得这个结局呢，但是一样赔本赚吆喝啊。
b站现在就是赔本赚哟呵，这谁都能做，也谁都会做，依照目前的发展模式，和高昂的带宽成本，根本没任何可能盈利。但是他比
a站好的一点就是在资本圈他上市了。但必须承认，在视频领域哪怕是美国的油管也没有盈利啊。可是美国的带宽成本还是国内的1/10喔。
曾经有个乐视他因为把摊销延长做到过视频网站短期盈利，但是时间长了一样扛不住。所以b站转型去直播的思路是对的，因为欢聚时代和虎牙真正做到了盈利。但是直播你一定能在这赛道确定超过斗鱼，虎牙和yy吗，我是持怀疑态度的。更何况随着直播竞争激烈，赛道变得狭窄，你确定能后来居上吗?另外一点是虎牙和斗鱼的股东也是腾讯，所以在一定程度上，腾讯是不希望你做到完全一家独大的。
要知道如果没有fgo这款游戏，b站到今天都上不了市，更何况游戏这东西本身具有绝对的偶然性，依赖视频哪怕有了广告，你也做不到盈利。更别说广告还要选择性投放。b站的生态确实是好的，但是做不到盈利结果长期来看股市不能只靠“市梦率“来支持。
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B站未来必然盈利。B站目前在直播，内容，周边上都有很大的优势，未来只要保持这个趋势继续深挖，在庞大的用户群之下，必然实现盈利。实际上B站的上市已经很说明问题了。京东不也很没盈利吗？ 真是金母鸡，下蛋只是个时间问题。等不了的也就赚不了这个钱。
还没涨到离谱，但是也没说那么值得买了，我倒是觉得现在波音更划算。。
后市还有上涨空间，
从来都是听年轻人说B站说的多，而斗鱼 虎牙很少。
果断上车，B站是中国市面上最好的，内容分发平台，没有之一，今日头条上很多收费内容，B站上都可以免费找到，风评也做得很不错，举个例子，吴亦凡和蔡徐坤与B站干架时，网友都站在B站一边，B站的自制视频质量也非常不错，竞争对手平台，很多数据都是靠水军或者脑残粉刷出来的，而且臂章的竞争对手今日头条已经开始无脑收费了，B站可以通过自己优秀的内容，打败那些，急着变现的平台，一旦B站开启广告招商，其他平台的广告肯定会回流到B站，B站现在不急着变现，B站的风评和口碑比其他平台都好，直播平台上很多高人气主播，都要自己拿出钱来刷人气，这其实就是赤裸裸的造假，欺骗投资人和股东，直播平台上基本上没有什么优秀的内容输出，监管又日益趋严，任何所谓的大主播都可能不小心翻车，所以我个人看好B站
不了解不操作不参与才能保证赢钱
没有一个说到点子上的
现在所有对B站的观点都有后视镜之嫌，我们应当以一种独立思维挑选股票：
1、分段看，前景好的股票都会急涨急跌，拉长看，现在的波峰波谷都是小浪花。这点可以看微软、星巴克、可口可乐等上市三十年以上的公司。
2、怎样确立它是前景好的公司：我的原则，模式新创新力强、受众多年轻人为消费主体、倚身国运国强企业强、...B站基本都符合。
3、如果资金重仓持有，超预期收益时可以出1/3，低位加，如果没机会了，也不遗憾，所谓进可攻退可守。如果轻仓，可无视波动，跌多了大胆加仓。
B站就是变现的问题，其他都没有问题，B站确实有一批忠实用户，问题在于他怎么变现，他的赛道很不好，抖音，快手都能卖广告而不影响用户体验，B站不行，B站如果像爱奇艺一样看视频先看广告估计用户要流失一大半，还有就是赛道问题，淘股吧，雪球，东财这些的赛道都很好，直接是互联网金融。B站的变现渠道在哪里呢？直播吗？好像已经成型了，前有斗鱼虎牙，后有YY秀场。短视频这些不用说了，抖音快手的天下，腾讯微视都不行，何况B站。游戏倒是个方向，问题是有腾讯，网易这样专业的公司。说真的看不到B站的赛道在哪，就好像网友说的艺术创作，既要制作团队创业无限又要受众对胃口，大众买单时候什么都好，不买单了马上就日暮西山了
相对于抖音我更喜欢B站，经常可以一刷一晚上。
但是话说回来，是否投资，除了热爱，更取决于理性。这么许久一直困扰我的就是估值问题，没有想清楚这个，我无法知道何时应该买入，何时应该卖出。
内心有2个小人在打架，一边是大摩一针见血的指出盈利遥遥无期；另一边是B站狂热的粉丝，以及高瓴资本张磊的重仓站台。
B站如果堆满广告，一段视频插3个广告，各种提高会员收费后，还能不能抗住收入不高的学生群体的谩骂？
。。。想到最后，我突然联想到PDD， 其实赚钱不赚钱，抢多少市场份额不重要，重要的是大家心怀希望，预期你会做大。这个预期在，市值才70亿的bili翻个三倍也没什么难度。
希望投行再砸的狠一点。砸出买点来。
$哔哩哔哩(BILI)$ $拼多多(PDD)$