| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：74 | 回复：78 | 喜欢：10 |
10月9日，科大讯飞发布今年第三季度业绩预告，预计今年第三季度归属于上市公司股东净利润为1.4055亿元至1.9055亿元，同比增长58.81%至115.31%；预计今年前三季度盈利3.3亿元-3.8亿元，同比增长50.61%-73.43%。
据公告，报告期内，业绩增长的主要原因是人工智能产业持续发展，公司源头技术驱动的战略布局成果不断显现。
今年上半年，科大讯飞实现营收42.28亿元，同比增长31.72%；归属股东净利润1.89亿元，同比增长45.06%。日前科大讯飞被美国商务部列入“实体清单”，公司回应称其拥有的人工智能核心技术全部来自科大讯飞的自主研发，拥有自主知识产权，列入实体清单不会对科大讯飞的日常经营产生重大影响。
问题：根据科大讯飞三季报预告，Q3净利润有可能超过今年上半年利润总和，那么是否可以看作业绩释放？你认为盈利增速是否具有持续性？
特别看好讯飞，只要它下跌，都是已以石头价格买入金子的好机会。理由如下：1、护城河，不只是语音识别，它真正牛逼的是语义理解，把BAT已经拉开了好几条街，听说飞机坦克等军事上已经在做适应性应用。2、TOB端产品应用体验大幅提升，无论学校、司法还是医院，都开始上量。3、TOC产品营收大幅增加，大家别只看到小众产品翻译机、录音笔、转写设备等，真正等学习机上量的时候C端营收估计会是现在的百倍以上，那个时候现在还有人说估值贵吗？4、数据库，上面3点讯飞的优势都是建立在其精准数据库基础上的。5、刘庆丰的情怀，大家百度一下刘庆峰就知道了，跟着最聪明，最有情怀的企业家、科学家一起，能赚大钱是大概率的。还有最后一点，特朗普的免费推广，特朗普的推广是建立在美国情报和各种机构大量调研基础上，作为总统，肯定明白打蛇打七寸的道理，科大讯飞就是中国科技企业的关键企业。中美科技之争就是国运之争，中国没有退路，国家会对讯飞这类头部的科技企业更多的支持。
持续看好，科技股的估值体系不能以利润论英雄，如果单看市盈率120倍，觉得很高估，那尚在亏损的特斯拉因如何估值？q3的业绩预增不知道是不是常规收入带来的爆发，还是一次性收入带来的爆发，所以对持续性不做评论。但科大讯飞to c产品的曝光度,销量增长是爆炸性的，叠加to b端的持续发力，在研发不再加大比例，补贴不退坡的前提下，利润应该是持续快速增长的。最后想说，男朋友告诉我，科大真正的实力不只语音识别，更重要的是语义理解，也就是让机器读懂人话，理解文字背后的意思。试想机器如果能智能到理解文字的意思，那么机器对人类的辅助就会更智能，更贴和人的需求。这不是一个产品，而是所有智能产品都需要的一种跨越性的技术。这才是他真正的技术壁垒
在人工智能领域科大讯飞还是很厉害的了，应该是数一数二的，就是营业额怎么突破上去，补贴款扣除后，实际利润好转了，智能教育领域还要突破才行，高科技公司利润是后面逐渐释放的，比如亚马逊他前几年没有多少利润，就看大家能看多远了，一千亿市值是可以的，，一千亿之内低估。
个人的理解不一样，不做投资参考。
特别看好讯飞，只要它下跌，都是已以石头价格买入金子的好机会。理由如下：1、护城河，不只是语音识别，它真正牛逼的是语义理解，把BAT已经拉开了好几条街，听说飞机坦克等军事上已经在做适应性应用。2、TOB端产品应用体验大幅提升，无论学校、司法还是医院，都开始上量。3、TOC产品营收大幅增加，大家别只看到小众产品翻译机、录音笔、转写设备等，真正等学习机上量的时候C端营收估计会是现在的百倍以上，那个时候现在还有人说估值贵吗？4、数据库，上面3点讯飞的优势都是建立在其精准数据库基础上的。5、刘庆丰的情怀，大家百度一下刘庆峰就知道了，跟着最聪明，最有情怀的企业家、科学家一起，能赚大钱是大概率的。还有最后一点，特朗普的免费推广，特朗普的推广是建立在美国情报和各种机构大量调研基础上，作为总统，肯定明白打蛇打七寸的道理，科大讯飞就是中国科技企业的关键企业。中美科技之争就是国运之争，中国没有退路，国家会对讯飞这类头部的科技企业更多的支持。
持续看好，科技股的估值体系不能以利润论英雄，如果单看市盈率120倍，觉得很高估，那尚在亏损的特斯拉因如何估值？q3的业绩预增不知道是不是常规收入带来的爆发，还是一次性收入带来的爆发，所以对持续性不做评论。但科大讯飞to c产品的曝光度,销量增长是爆炸性的，叠加to b端的持续发力，在研发不再加大比例，补贴不退坡的前提下，利润应该是持续快速增长的。最后想说，男朋友告诉我，科大真正的实力不只语音识别，更重要的是语义理解，也就是让机器读懂人话，理解文字背后的意思。试想机器如果能智能到理解文字的意思，那么机器对人类的辅助就会更智能，更贴和人的需求。这不是一个产品，而是所有智能产品都需要的一种跨越性的技术。这才是他真正的技术壁垒
市盈率不能说明问题，C端一旦爆发，就是几何级的增长。光是教育上面的应用就不可估量。
不能，以18年为例：净利润5亿＋，研发投入17亿＋。研发投入的波动，甚至政府补贴的增减都会显著影响净利润。科大讯飞处于最前沿的高科技行业，需要尽快做大体量，对抗中美科技巨头。研发投入的扩张速度及成果显现、技术-产品-市场的转变能力及营业额的扩张速度才是关键。相比较而言，当下的时间点净利润的增减参考意义不大。哪怕由于研发投入的大幅度增加，导致净利润减半，又怎样。反过来，研发投入减半，净利润暴增加300％，未必是件好事情。
在人工智能领域科大讯飞还是很厉害的了，应该是数一数二的，就是营业额怎么突破上去，补贴款扣除后，实际利润好转了，智能教育领域还要突破才行，高科技公司利润是后面逐渐释放的，比如亚马逊他前几年没有多少利润，就看大家能看多远了，一千亿市值是可以的，，一千亿之内低估。
个人的理解不一样，不做投资参考。
持有讯飞好几年了，简单说两句。好行业好公司，至于是不是好价格，100个人可能有100种答案，目前的这个价格就是市场的声音。买股票是买未来，不是买过去的年报赚了多少钱。当然讯飞的问题也很多，内部管理需要强化，别整天弄的国企样，别挥霍手里的好牌。
这个估值，这个市值，这个利润，真的下不了手，而且还是在所谓的核心科技，龙头AI的情况下。看不到未来有多大的前景啊1，这个人工智能的语音，看不出护城河有多高 2，除了人工智能语音，没有其他特别牛的 3，AI领域，太多竞争者，太多巨头了，科大凭什么出头 4，现在企业很缺钱，这个是很需要钱的科技
总之，不看好
后面还有学习机和智医助理的发力，不但有持续性，还会加速释放，戴维斯双击要来了！
在中国真是应了那句话，科技公司难做啊，不如养猪，这个估值，这个市值，和这个利润，还真的不敢买和拿
市盈率(TTM)：121 市值达730亿
这个业绩怎么对得起这个股价和估值？真的是可怕啊
为什么大家对于它是这么的宽容，给这个估值？
为什么大家觉得一个所谓的名号AI语音第一的就值这个价？
为什么大家觉得科大讯飞是一个很有优势的企业？现在在AI语音领域阿里、华为这样的巨头都在发力，那么科大有什么未来呢？
我不看好科大，没什么价值