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第一批4+7带量采购之后，药品价格降幅之大，令人大跌眼镜。
第二批带量采购废止“单一品种中标”规则，同时更多通过一致性评价的企业进场参与带量采购竞标，采购时间推迟，市场一度认为杀价竞争会有所缓和。
但今天，随着报价信息逐渐公布，这一轮的竞争比第一轮4+7带量采购来得更激烈。阿托伐他汀口服常释剂型、恩替卡韦、氨氯地平等部分药品采购价格，在去年采购基础上下跌超50%。
受此消息影响，京新药业、信立泰均触及跌停，复星医药、中国生物制药也出现不同程度下跌。
那么问题来了，4+7带量采购降价愈演愈烈，你怎么看当前制药公司的投资价值？
长期关注我的球友都知道，这个问题我反复提及，其实医药股可以分为非常多类型，而对应的估值都不一样，建仓医药股一定要先想明白其产品是谁买单？以什么样的方式流通？是消费品还是必需品？是技术驱动还是消费驱动？是治病概念还是大消费大健康概念？进入新常态发展以后，很长一段时间将是“降税控费”，等于说无法开源只能节流，而医保尤其是市场往往容易情绪过度悲观，尤其我们的市场散户偏多容易受消息面影响，医改提及一次，那么医药股就全面地震一次，容易伤及无辜个股，所以持股要有这个心里准备。医药投资的逻辑要慢慢从“老年化、必需品、垄断”等转变为投资“贸易品”，只要是没有地域限制的产品，外加全民医保施压，像日本、欧洲等和我们一样医疗体系，那么医药都进入“贸易品”投资估值，这点是跟米国最大区别，投资医药的逻辑我之前也说过，只要是医保买单可以治病的必须用药，高估了离谱的都不要去碰；只要是个人买单的收智商税的，价格合理就买进，看看前段报道的国外抗癌药进口都出面价格商谈，何况国内这些药企，不要用治病的思维去做投资，否则亏的比黄建平还惨，因为医保是不会给药企买单的，医保买单高价那都是虎口夺食，是平衡社会整体福利支出的，随着控费降税的加大，收入少了相应的支出肯定也要少，但是，个人消费的恰恰相反，是大健康大消费领域，我们幅员辽阔谈结束收智商税言之过早……
我作为一个医药企业的中小企业主，赶到深深的忧虑，以前爆发的机会没有了。
目前的带量采购，对于我们来说，就是灭顶之灾。
但是对于大企业来说，这些都不是事。
因为带量上去以后每片的利润依旧可观，只是没有了以前的黑赚。
仿制药企业$华海药业(SH600521)$ $信立泰(SZ002294)$ ，转型太晚，就是普通制造业，没什么前途但也不会太差。
半创新医药企业$恒瑞医药(SH600276)$ ，起步早，依旧是领导者，值得投资。
创新企业，如信达生物、君实之类的，还是可以赌一赌的。
行业集中度继续提升
由俭入奢易由奢入俭难，仿制药随随便便拿批文挣钱的日子一去不复返了，制药企业也得勒紧裤腰带过过日子才懂得珍惜。现在是群雄纷争，成王败寇的时候，厮杀肯定是激烈的。
创新又谈何容易，多数创新项目都是九死一生，最经典的伟哥也是一个创新的失败品，只是获得了柳暗花明又一村的结果。医药股逻辑变了，非专业人士最好别碰。
还好早上跑的快
感谢雪球提供报价信息的兄弟
买不买要具体看这个企业啊，从目前去看，仿制药是没有前途了，要创新药，有核心竞争力的企业。成熟市场仿制药龙头也就那样，但创新药企的市盈率就很高了。
在集采政策下，药品价格会进一步下降，这是趋势，仿制药公司会价格比拼，市场集中度会加强，目前来看，大多数制药股都不是好的买入时机。
套用高毅的邱国鹭先生的理念，“数月亮不数星星”，原来在带量采购前，各个细分的仿制药行业，出现了不少的月亮，比如心血管赛道的信立泰、糖尿病的华东制药等！这些都是林园讲的有成瘾性的慢性病的厚厚的雪道！
但一致性评价开始，其实在释放信号，到带量采购就是图穷匕见了！医药这个行业，最大的付款方是医保局，现在老龄化加速，医保收入逐渐捉襟见肘，显然，想要从相对门槛较低的仿制药行业开始入手，实现控费！这些年以药养医，这些灰色的地带，在互联网快速填平信息不对称的大背景下，搞得怨声载道！一头是关系亿万百姓的切身利益的医疗保障和看病难看病贵，另一头是见不得光的灰色链条，医保该怎么选择，答案其实早就清楚了！
从世界范围内的专利药悬崖，也预示我们以前仿制药动辄80-90%毛利的乱象必然终结！
所以做为投资者要战胜自己的感性，认清仿制药逻辑的改变！要么深研企业，找出在原料药和一致性评价方面有规模优势和全链条含原料优势的药企，给精细化工业的估值，预判规模和盈利，在星星中找出月亮！要么离开观察，等待格局明确，新的月亮出现！
买是可以买，但是整个投资逻辑在政策的影响下已经发生了改变得从行业选择变成个股精选。集采实施之后，很多仿制药的单价已经比之前低了很多，从空间计算的利润额已经下降了很多，而且一块仿制药或者创新药的研发需要几年以及上亿级别的资本投入，这个不是小企业能够实现的，一些大企业虽然利润也会受损，但是凭借着资本的优势与研发管道线的优势还是能够活的比较滋润。一些小的如果仿制药价格大跌叠加现金流断裂就得小心了，那些大的企业比如恒瑞这类，只要有比较可观的创新药上市再加销售渠道的优势，那依旧会有较大的投资价值，后面就是看行业天花板和专利悬崖了。。。
药品价格会进一步下降，这是世界潮流，无法阻挡，带量采购开始了一个新时代，对制药行业有着深远的影响，具体多大还无法预知，现在买药股不确定性很大，暂时还是观望吧