投资医药股最重要的就是要“防雷”。
中国的经济是政策市场,医药行业本身受政策影响更大,所以要弄清楚国家到底引导方向是什么?个人觉得的其核心目的在于控费、在于扶持中国(民族)的医药工业、也在于规范医药医疗行业秩序,他并不是想把企业弄死。因为按照测算医保局到2030年就没钱了,国家不停的在把国有企业股权转给社保,也有这方面的原因;因为海外药厂原研产品过了保护期了还在十倍的差价卖药,这对中国药企和社保都是不可承受之事,国家用一致性评价教育民众规范企业;因为医生和药厂之间的猫腻儿最后都是国家和病人买单,国家开始加大检查力度……以上等等问题促使国家把医保局升格为正部级,大刀阔斧开始进行改革!
回到问题本身上来,医药行业到底有没有投资价值?
我们可以把医药行业企业的分类大体分为:化药原研药和药品开发企业、化药仿制药、生物制药、医疗器械、中药和医院等六类。下面逐项分析一下。
第一类化药原研药企业和药品开发企业,这是国家继续鼓励支持的行业,这是毫无疑问的,从行业规律来看,保护原研有利于医药行业的进步,也是发达国家的成功路径,所以具有研发新药能力的企业基本不受影响,比如恒瑞医药、药明康德、凯莱英等。
第二类化药仿制药企业,他们的日子是最惨的,一方面需要巨大投入一致性评价,另一方面还要下杀价格进行中标,开支增加,利润下降,所以他们跌的最惨,比如信立泰等。但是需要看到三方面有利因素,一致性评价会带来一定的壁垒,二带量采购可以实现降利增量,三有降低销售费用的可能(这个可以关注近期的中报)。
三、生物制药和医疗器械类,这一类有错杀品种也有受长生牵连的因素,但是估值都偏贵。因为具有行业壁垒,长期来看有一定投资价值。
第四类医院类行业,现金流充裕,利润较高,标的紧俏估值贼高,像通策医疗,爱尔眼科等,长牛股,要不要投资自己决定。
第五类中药类,这个基本属于错杀品种,国家对于民族医药,连续若干文件都毫无疑问的不遗余力的坚决支持,但是问题在于化药才是当今科学的主流,中药的问题在于中医水平不敢恭维(近期又有西医没经培训不得开方的要求),猪队友严重拉后腿。同仁堂连续多年增长乏力,说明中药企业面临一定压力。但是从民国开始的中医灭亡论并没有让中医消亡,中国的文化依托14亿人口的红利,具有旺盛的生命力。我们必须看到在一些领域比如骨病呼吸类疾病保健养生(比如补肾)等方面中医具有西医不具备的优势。中药企业最大的投资优势在于估值便宜。
抄底阿胶,半个医药股,投资需要逆向思维。
熊市抄非周期的医药食品,牛市抄周期的金融地产有色。现在食品牛了几年了,该换牛市的周期股票了,还买天花板的白酒?医药因为行业风险,所以这次熊市没有大涨,那现在牛市更没必要抄底了
a股医药股太贵了吧,推荐港股石药集团
医药股现在估值不低啊,今年白酒涨,因为1月的时候估值的确很低,而且后来业绩又不错自然就涨起来了。医药去年最坏的时候也没跌多少,而且分化严重。
我最看好的是:恒瑞医药
1,龙头药企,要买就买龙头,恒瑞的研发投入是很高的
2,研发PD1,成功那么业绩就上一个台阶,毕竟新药研发国内没几个药企能做到
3,未来我相信如果中国有万亿的医药公司,恒瑞有最大的可能性
科伦,复兴,仙琚,人福恩华,上药
1.表现低迷的主要原因之一就是因为带量采购。2.国家控制药价和减少医疗负担是基本政策和方向。3.喜欢小而没得医药公司,比如$康缘药业(SH600557)$ $羚锐制药(SH600285)$
千金药业,福惠千金,业绩最好,估值最低,买千金,得千金
医药股一直都有投资机会,看怎么把握住了,人口红利老龄化各种刚需,同时也是机会与风险并存!细分的行业龙头恒瑞爱尔等一直都是机会
智飞生物,原因只有一点,HPV疫苗独家代理。产品紧俏,受众群体广泛,企业业绩增长高。
怎么理解“不温不火”?
还有,这事能不能别说出来,刚打算明天加仓的