我来说说我先后碰到的价值陷阱吧,同时分享下过程中为何没有死。 第一个价值陷阱奥瑞金,中了roe高高成长护城河的毒,当时认为奥瑞金等同红牛,然而就算是红牛到了如今也是废柴,当时买去时候市盈率13,roe从未低于25,且毛利率在行业领先,成长性从未低于百分之30,暴跌时候甚至觉得是世纪机会,后来的后来深刻理解了失败的第一个道理,不要把傍大腿当成是护城河的理由,没有议价能力的企业是附属品,相同的股票还有威孚高科,也是因为奥瑞金不敢碰苏威孚b.同时也在此战中理解了roe的变化率比roe本身更重要,这一点还有一个例子是承德露露,常年高roe股价不怎么动利润也不怎么动,因为roe每年在下降。 没死的原因,当时初步建立成长股投资策略所以仓位不高。
第二个大坑,颠覆了当时对价投的认知,长安B。买入时候是16年当时记得市盈率4左右,股息率接近百分之10.心想股价越跌越开心股息再投我迟早发财,于是开始转港币,用了两年的外汇额度越跌越买,分红再买,从认为的有增长到不增长也发财,再到就算业绩下降瘦死骆驼也比马大,最后认识到垃圾的企业是越跌越贵的,终于在18年认清了现实,纠正了自己可笑的越跌越好的逗比心态,世人皆浊我独清的心态可笑至极,我既不是高考状元又不是董事长就评看些书听点鸡汤洗脑文就成为坚持真理的王者简直做梦,长期的股价下跌必然带有着企业竞争力的下滑整体价值的流失,黄金是在退潮后找的,往往大盘的迅速下杀,市场情绪的骤变才能出现估值和价值严重不符合的情况。这股票几乎让我在当时准备倾其所有孤注一掷,但在过程中得到一批钱开始分散在其他股中,最后并未死,原因是持续的高分红确实拥有一定安全垫,越跌越买确实也降低很多成本,在去年利用外资指数基金逃离了,总亏损在20点以内,很幸运但感慨很多很多。
第三只是亏损最多的晨鸣B,手机打字太累不说了,也表达不清,如果赞多我开个经验帖,分享下我的价值坑