早上扫了几眼招股书，各方面的数据没有我预期得那么差，简单谈下看法，瑞幸咖啡高举高打的打法，或许是成立的，主要是：
1、咖啡在中国是个高增长的好行业，毕竟喝咖啡青年越来越多，除了星巴克、costa咖啡等以外的竞争对手太弱；
2、咖啡是个好买卖，毛利率够高；
3、瑞幸的变动成本在显著降低，尤其是获客成本（新客获客成本显著下降，从2018年Q1到2019年Q1，分别是103.5元、54.7元、51.6元、25.0元、16.9元）；
4、瑞幸咖啡门店数量已达2370家，其中快取店2193家，快取店占比为91.3%，快取点比例很高，这或许是和其他咖啡店商业模式最大的差异（不懂行，求确认），这种模式很轻，但是覆盖面更大；
5、看能不能继续融到钱，打到盈亏平衡点；
最大的问题在哪里？是我看到管理层介绍以及大股东的时候。陆正耀做前几家公司的时候，感觉投机性太强了，不知道瑞幸又如何？