环保节能板块以前很少形成大主流热点,市场过去长期低估值,政府、企业长期不重视,直到产生了严重的大片地区雾霾,城市、大江河湖泊污水横流,绿藻泛滥,达到了环境无以承受之重后,才引起了社会的共鸣。在前几年,环保股各自为战,拼关系,拼成本,在产业后端治理上疲于奔命,污染型企业在重资产、产能过剩沉重包袱下,治理的积极性并不高,许多企业,甚至包括央企都存在大量的偷排,导致环保节能股的成长性并不可持续。
自从近年来多家科技创新企业在环保节能上获得重大技术突破后,出现了从源头前端创新性的技术革命,推动了传统工业的可持续发展,由此带来了新的环保节能市场发展空间。我们惊喜地看到,中国陆续出现了一些国际领先的科创型环保节能公司,它们的技术突破了传统工业工艺,大幅降低了下游工业企业发展的成本,真正实现了企业转型升级,同时彻底消除了雾霾、污水,使企业项目一投产就属于环境友好型企业,不但不再承担环保成本压力,还新增了巨大的投资利润,这一强烈的挣钱示范效应,强有力地推动了环保节能公司的业绩增长,进而使股价节节攀升,屡创历史新高,带动环保节能板块当仁不让地成为自2015年股灾后最辉煌的大主流行情板块,大面积的个股从股灾底部翻倍,突破了股灾前的大顶,有的甚至翻了三四倍以上。
不仅是现在,在未来的三五年内,还一定会诞生环保节能大行情,这些环保节能个股,一定是出现在科技创新突破类的领域,涉及水处理板块、大气治理板块、土壤修复板块、固废板块、节能、新能源板块。
环保节能板块高成长的预期,离不开PPP项目,这是推动业绩预测的最主要商业模式,一些拥有核心技术的产业龙头公司,通过示范项目的成功带动,陆续会吸引到政府基金,产业基金的加盟,形成PPP项目,实现EPC总包,加速业绩释放。一些年均业绩增长30-50%,PEG远小于1的上市公司,将在可以预期的将来获得巨大的投资回报。如碧水源(MBR+DF膜技术)、三聚环保(悬浮床加氢技术、钌基催化剂低压制合成氨技术、脱硫脱硝技术等)、蒙草生态(各地生态种子种植技术)、神雾节能(矿山尾矿、有色低成本褐煤蓄热式转炉冶炼技术)、神雾环保(低成本褐煤电石法制乙烯、乙二醇、聚氯乙烯等)、高能环境(土壤修复技术)、中金环境(太阳能膜处理污泥技术)、涪陵电力(电网节能应用)、首航节能(光热发电技术)、开山股份(膨胀机技术与一级节能压缩机技术)等。
随着科技创新的重大突破,与政府对下游产业环保节能的高度重视与配套的严厉监管措施,我们可以相信,未来几年仍然是环保节能产业的春天,许多个股将陆续走出大牛行情。