联想集团2022/23财年第三财季业绩发布，营收1086亿人民币，净利润31亿人民币，所有主营业务连续第五个季度全部盈利。
可以看到的是，联想集团非PC业务占比持续提升，占比超过40%，达到历史最高水平，联想集团转型战略取得阶段性胜利。ISG基础设施业务集团营收同比增长48%，运营利润猛增156%，连续第5个季度保持盈利。值得一提的是，发展迅猛的ISG基础设施业务遇上了ChatGPT催生的巨大算力需求，无疑将会给联想集团再添上一把火，联想集团的价值也会迎来重估。
比起风口上的ISG基础设施业务，低调的SSG 方案服务业务集团也是不遑多让，继续保持营收利润高两位数的增长势头，营收同比增长23%，非硬件驱动业务营收占比达53%。从数据上来看，SSG 方案服务业务的持续增长能力已经得到了很好的验证。智能化、数字化转型服务赛道是一条公认的万亿级超级大赛道，尤其是在国内的经济持续快速转型升级大背景下，各行各业智能化、数字化水平和渗透率在快速提升，其所带来的数字化转型服务业务增长机会也将是“肉眼可见”的，这将为联想集团SSG 方案服务业务提供广阔的落地场景和持续增长空间。
总的来说，联想集团的战略转型已经见到成效，第二增长曲线已经形成。一次成功的战略转型，至少可为企业创造十年的发展红利期，战略转型的潜力一旦释放，有望为联想集团创造源源不断的新增长和新价值，尤其是高附加值的SSG方案服务业务。不知道大伙儿对联想集团Q3财报怎么看？@清风牧云白 @明大教主 @郭施亮 @公子豹 @梧桐居士2010 @今日话题 #联想集团PC之外业务营收占比超四成# $联想集团(00992)$
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真正的优质企业，可惜被那个专门污名化同行的企业黑的太惨了。
$联想集团(00992)$2022/2023财年第三财季公司实现营收1086亿元，净利润31亿元，所有主营业务连续第五个财季全部盈利，业绩超出预期，是非常亮眼的。
$联想集团(00992)$公司云 IT 基础设施业务、服务器与存储业务营业额创新高并且增速超过市场平均水平，构筑公司第二增长曲线。全球供应链布局得到进一步完善，联想集团在智能化服务行业独一无二的地位和极高业绩增速，必将为联想集团带来估值方法的重估，与联想集团业务相似的工业软件公司动辄享受超过百倍的市盈率估值，联想集团当前的市值还有巨大的提升空间和投资价值。
1）联想集团“端-边-云-网-智”的 IT 技术架构，叠加电讯盈科丰富 的 IT 服务经验和 IT 人才储备，公司企业方案服务的拓展未来可期。在业务发展上，联想集团业绩保持高速增长，连续创出历史新高，PC市场进一步坐稳世界冠军宝座，智能化转型成效日益凸显，第二增长曲线呈现后劲十足的上扬势头。
2）公司转型软硬一体综合解决方案服务商，SSG 成新型业务增长引擎。方案服务主要包含支持服务、运维服务和 项目&解决方案服务三大类业务内容。据 IDC 预测，到 2025 年新 IT 服务规模将 超万亿美元，其中设备服务的市场规模为 670 亿美元，空间和增速都远高于纯硬 件设备。公司 SSG 业务已成为公司业绩可持续发展的新增长引擎。
3）公司云与数字化、AI、边缘计算驱动，ISG 目标国内服务器第一。
公司基础设施方案业务集团（ISG）以服务器和存储产品为主。超大规模云服务提供商的采购是增长的主要驱动力，同时传统行业加速数智化转 型，人工智能、边缘计算等新兴工作负载持续快速增长。公司 ISG 业务收入增速创历史新高，在布局全面产品和边缘计算等 创新技术的同时将业务重心向国内转移，目标 5 年内做到中国服务器市场第一。@美港探案
#联想集团PC之外业务营收占比超四成# $联想集团(00992)$ 集团这个财报真的非常优秀了，所有主营连续第五个季度全部盈利，这意味着联想的转型非常成功，拓展了新业务，形成了新的利润增长点，整体经营会更加的稳健，抗风险能力更强，从投资的角度看，成长性也有了更好的保障，是值得长期投资的标的。
$联想集团(00992)$
联想集团盈利能力坚挺，正逐步实现集团净利润率翻倍的中期财务目标。
高端、商用市场需求强劲，PC收入端表现优于出货量。全球PC业务低迷，IDC预计2022年全球PC出货量同比降低12.8%。联想出货量也有下滑，智能设备（IDG）22/23财年中期实现营收279.9亿美元（同比-6.7%）。尽管全球消费疲软和疫情导致供应受限，联想智能设备由于高端部分收入增长、商用市场需求强劲，表现仍优于全球个人计算机市场，该部分业务收入端表现优于出货量。非PC业务增长强劲，通过升级商业模式和技术创新“穿越周期”。公司提前布局，致力于通过升级商业模式和技术创新来“穿越周期”，商业模式更加向价值链上游趋近，从硬件供应商向以服务为导向的创新驱动的解决方案提供商升级。1）商业模式升级，SSG事业部收入迅速增长。22/23财年中期，方案服务（SSG）实现营收31.8亿美元（yoy：+24.7%），营业利润同比增长27%，高于集团增速，其中，运维服务和解决方案服务等非硬件服务营业额在SSG占比不断提升，已达52%，运维服务同比增长69%，解决方案服务同比增长21%。2）ISG事业部收入同比历史新高，收入、产品出货量创下新纪录。基础设施方案（ISG）实现营收47.0亿美元（yoy：+23.6%），达历史新高，云服务客户贡献较多增长，伺服器和存储的收入、AI边缘计算的出货量均创下新纪录，伺服器和存储的销售额取得两位数增幅。
集团转型软硬一体综合解决方案服务商，SSG成新型业务增长引擎。
公司2018年开始规划，2021年4月正式成立方案服务业务集团（SSG），正式向软硬结合的整体方案服务提供商转型。方案服务主要包含支持服务、运维服务和项目&解决方案服务三大类业务内容。据IDC预测，到2025年新IT服务规模将超万亿美元，其中设备服务的市场规模为670亿美元，空间和增速都远高于纯硬件设备。公司SSG业务2022/23财年中期营收利润增速分别达到25%及27%，利润率21.9%接近IDG业务的三倍，已成为公司业绩可持续发展的新增长引擎。云与数字化、AI、边缘计算驱动，ISG目标国内服务器第一。公司基础设施方案业务集团（ISG）以服务器和存储产品为主。根据IDC统计和预测，2021年全球服务器销售额为992.2亿美元同比增长6.4%，预计到2026年将增长到1026.91亿美元，未来五年全球服务器销售额年化增速将达到10.73%。超大规模云服务提供商的采购是增长的主要驱动力，同时传统行业加速数智化转型，人工智能、边缘计算等新兴工作负载持续快速增长。公司2022/23财年中期ISG业务收入增速24%至47亿美元创历史新高，在布局全面产品和边缘计算等创新技术的同时将业务重心向国内转移，目标5年内做到中国服务器市场第一。IDG业务韧性强，高端及移动产品保持增长静待PC探底回升。公司智能设备业务集团（IDG）主要包括个人电脑、平板电脑、智能手机和智能设备等产品。根据IDC数据显示，2022年全球PC出货量持续下探，二季度同比下降15.3%，三季度同比下降15%。公司2022/23财年中期IDG收入同比下降7%，经营利润下降8%，显著好于市场水平。PC市占率26%继续拉大与竞争对手差距稳居全球第一，高端产品营收增长6%，智能协作解决方案增长50%。
本人持有联想控股，对联想集团要有所了解。总结一下就是个人PC业务触底反弹，服务与基础设施业务继续大幅前进。由于去年的国内疫情，国外从家庭办公回到原有办公室，这两样都不利于个人PC业务。现在这个外部因素已经消除。对个人PC业务看好，应该已经是底部。基础设施方案等，符合现在大趋势，看结果其处于第一梯队2023年pe在5到6倍。我看好。可能建仓
Q3业绩是超预期的，主要在于非PC业务的同比高增长，第二增长曲线在可预见期内，仍会保持增长，匈牙利和天津工厂的逐步产能爬升，是联想对外传递的高速发展的信号，作为非行业专家的投资者，联想在这两年大力布局产能，这是一个很明显的信号，第二增长曲线的产能也在增长，管理层对第二增长曲线的态度是积极的。现在$联想集团(00992)$ 的标签需要换成全球领先的ICT与服务提供商。
联想集团三大业务板块对于公司营收贡献差距已经慢慢开始出现了转变，当然IDG智能设备业务集团依然是公司营收的重要来源，在本季度内，IDG智能设备业务集团营收占比为80.1%，而去年同期则为82.9%，而ISG基础设施方案业务集团和SSG方案服务业务集团在公司营收的占比分别提高了1.3个百分点和1.5个百分点。虽然现在ISG基础设施方案业务集团和SSG方案服务业务集团营收综合在公司总营收占比都不到20%，但是在最近几个季度以来，无论从增长速度还是从营收净利润等各项财务数据来看，都表现出了强劲的发展势头，联想的第二引擎已经启动。@美港探案
联想集团的传统强项与转型业务均实现健康发展，围绕新IT架构的研发创新持续投入，在未来AIGC的发展中，ISG业务都将成为不可或缺的基础和推动力。