2021 年 Q4 毛利率 10%出头，降价的时候出售了一部分硅片;22 年 Q1 价格在走高，硅料价 格涨幅没有硅片价格涨得高;2 月份供需还是比较紧张;上月底公布了要去投工业硅、多晶 硅，核心在保供
Q1:长期规划侧重点? 设备是公司技术核心，不会放弃;销售上供给自己，看上去收入有下降，但是研发还是会投 入
Q2:硅料技术团队?内蒙的成本核算? 类似做单晶，先市场招募再融合自己的人员;和拉晶一样签的 0.26 元的电价(有上涨压力)， 政府给了新能源电站的指标，后续自己或找外部会建起来
Q3:硅片单 W 盈利水平
去年全年在 9 分钱，Q1、Q3 平稳，Q2 升、Q4 降(4 分钱左右，高价硅料采购+低价硅片出 货);今年 Q1 比四季度快速好转;去年建了切片产能，21Q4 开始爬坡，22Q2 爬满
Q4:硅片产能?出货量?
去年 Q4 达到 30GW，全部都是 210 往下兼容，随着薄片化还能再多一些;去年出货 18GW 左 右，全年看 166 为主，目前 166、182、210 各三分之一，166 会越来越少
Q5:22 年供需看法?
19Q3 开始做到现在，硅片一直处于紧缺状态，22Q1 需求超出预期;认为今年硅料、硅片紧 平衡，持续释放价格肯定往下走，动态平衡的过程
Q6:硅片厚度问题 可以往更薄做，技术没问题，要平衡良率的问题
Q7:硅片克耗?
单 W 克耗在 2.5 克左右，182 单片 7.x 瓦;硅料消耗增加基本 6%
Q8:22 年产能、出货规划?
优先保 30GW 满产，可能进一步投硅片产能，以公告为准;出货目标 30-40GW 左右，订单签 了不少长单，有信心
Q9:硅片开工率
一直比行业高，12 月调低了点，今年 1 月份开出来，去年最低也有 70%多，现在 2 月初已经 满产;没有感受到组件端的需求变化
Q10:颗粒硅
按计划投资，预计 Q3 投产;比较早开始用，情况不错，新投料占到 60%-70%;55%新投料， 45%循环料
Q11:非硅成本?
去年开始持续下降，现在含税 1 毛钱左右;原先切片代加工的，出片率低一些，非硅成本稍 微高一些;目标每年降 10%左右
Q12:客户 天合、阿特斯、通威、爱旭多一些
Q13:设备业务 去年占比比较少了，光伏设备主要用来自供;其它设备里，碳化硅切片机给碳化硅企业在供 货了，大型的几家都有
Q14:排产规划? 一季度需求太好，硅料价格稳住了，硅片涨得明显，到现在满产没有减产计划;硅料更多地 在下半年出来，上半年还是比较紧张
Q15:1 公斤能切多少片? 182切56、57片;210切42片
Q16:良率? 97、98%的水平
Q17:切片机单 GW 投资额? 单GW在6、7000万
Q18:大尺寸和薄片化对设备的要求?
新投的设备没有更换需求，20 年就都兼容了;N 型对拉晶、切片设备也没有更换要求，
Q19:今年硅片的新晋厂商产能投出来之后会不会通过低价策略去抢市场呢?今年硅片行业 的名义产能说是能到 5、600GW 以上，您是否清楚各家的大概投产进度? 新晋的量很少，降价也不会太影响价格;目前看认为硅片今年 300+GW 的产能，不会严重过 剩
Q20:厚度和尺寸的考量?
厚度降低，之前每三个月降 5μm，但是这两个是矛盾的，210 以下的 160μm 是合适的，稳定的前提去薄片化。#投资#
