公司公布1-3Q21业绩，营收66.2亿元，归母净利润15.5亿元；其中3Q21营收29.2亿元，归母净利润7.7亿元，同时公司计提资产减值损失1.46亿元，业绩超出预期。
六氟与电解液超预期涨价，公司产能投放量利双增。10月以来下游旺盛需求下六氟供需关系持续紧张，六氟价格从10月初的约45元/吨上涨至目前的53万元/吨，部分散单价已超55万元/吨，我们预期年末六氟散单价有望进一步攀升至近60万元/吨。公司3Q六氟新产能试产，我们预计3Q电解液出货量超3.5万吨，四季度液体六氟新产能爬坡将支撑电解液产量进一步提升。
期间费用率控制良好，毛利率净利率环比提升。公司3Q21销售/管理/研发/财务费用率分别为0.7%/2.9%/3.3%/0.2%，分别环比变化-0.7ppt/-0.2ppt/0.3ppt/ -0.3ppt。盈利能力方面，公司3Q21毛利率环比上升7.3ppt至43.5%，受计提资产减值损失影响，净利率仅环比上升3.2ppt至26.4%，公司盈利能力大幅提升。
盈利预测：LiPF6超预期涨价、公司产能投放市占率不断提升，我们预计天赐21年25亿、22年45亿净利润。#股票#
