20少少入一些，15多入些，整体比例不要太高

所谓打造IP精品，可能期望太高了。IP这东西，很难说清楚，很多时候靠运气，并不是说想打造就能打造出来的。看看西方国家，又有几个成功的IP呢？所以在所谓打造IP这块业务上，很可能是类似其他隐私公司的。好的时候，吃饱，不好的时候，饿着。

老哥好久不见，这波真不能乐观了，至少看到破前低。理由如下
1.去年72，今年32，看似便宜很多，但是去年的环境和今年的环境能一样？不一样，外面脱钩，腾讯自己都被南非砸的不行，国内萎靡预期不好都是事实，这种情况下估值整体打折是必然，所以价格大跌不能作为依据。
2.前两年阅文报告提的是什么，不关注短期利益，更关注市场培养对吧这种才是当时看好的主因，现在开始降本增效，是不是有点矛盾，特别是反盗版，反盗版是对IP培育伤害最大的，你说要是反出成果来也行，结果付费人数继续下滑（当然我不是说管理层做的不好，但是整体国内经济环境这样也没法指望这个）
3.网络游戏这块是最麻烦的，事实上A股游戏板块上半年是少有的行业性整体还不错的板块，看中报就能看出一二，但是阅文的自营做的让人无话可说。
4.IP精品，这个没错，也认可但是缺少重量级IP开发大成功案例，和往年差不多就不能作为业绩，而且精品的人世间这种不好意思恕我直言属于上一代，这些精品面向下一代的几乎没有。
5.未来发展来看，整体上如果脱钩继续推进，少了国际市场的预期对阅文估值的伤害尤其大。具体细节上，方向一直说IP，但是缺乏新意，元宇宙现在还在概念但是无疑是未来方向，很遗憾没有看到程武在这方面有所推进。
6.个人建议，以点带面，以某更受年轻人喜好的IP投入大量资源，结合腾讯EPIC那边的技术，争取做到一个伪元宇宙的雏形，以爆款开路类似原神打开国际市场，这样希望不就有了吗？（原神的世界观也就一般，如果有足够精品的IP+足够的游戏水平+碰瓷元宇宙无疑是有成功希望的）

去年年中阅文退出后虽未再买但是一直关注，看到阅文牌打成这样也是醉了唉。